Tijekom recesije, ove dionice s dividendama mogu biti vaš kruh

Nakon što je broj potrošačke inflacije prestrašio ulagače i poslao tržišta niže početkom tjedna, sada se bojimo da će Fed prebrzo povećati kamatne stope, gurajući nas u recesiju.

Dakle, gdje bi investitori trebali staviti svoj novac ako misle da je kriza iza ugla?

Jedno područje za koje vjerujemo da će se dobro ponašati čak iu gospodarskoj krizi je prehrambena industrija, koja je prepuna blue chip dionice koje su imale dobre rezultate u nekoliko recesija, zahvaljujući svojim snažnim poslovnim modelima koji su desetljećima omogućili rast dividende.

Tri naše omiljene zalihe blue chip hrane uključuju:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• tvrtka Kellogg (K)

• Tvrtka JM Smucker (SJM)

Zagrizimo sada u njih:

Gladan Hormela

U poslovanju od kasnih 1800-ih, Hormel se uvijek fokusirao na proizvode od svinjskog mesa, što ga je odvojilo od njegovih kolega. Na primjer, Hormel je 1926. proizveo prvu konzerviranu šunku na svijetu.

Danas se Hormelov portfelj između ostalih sastoji i od Hormela, Spama, Skippy maslaca od kikirikija, Jennie-O proizvoda od puretine i Applegatea.

Iako su marke kao što su Spam i Applegate i dalje važne za poslovanje, tvrtka je krenula u diverzifikaciju svoje linije proizvoda od prerađenog mesa kako bi zauzela veći tržišni udio.

Na primjer, Hormel je dovršio kupnju portfelja grickalica Planters od tvrtke Kraft Heinz u iznosu od 3.35 milijardi dolara (KHC) početkom lipnja 2021. To nije bio mali dodatak za tvrtku. Planters generira približno 1.1 milijardu dolara godišnjeg prihoda godinu prije zatvaranja akvizicije. Istodobno, godišnji prihod Hormela iznosio je 9.5 milijardi dolara.

Pokreti da se proizvodi udalje od prvenstveno prerađenog mesa omogućili su Hormelu da se uspješno natječe u nizu kategorija unutar prehrambene industrije. Ove su kategorije također vrlo stabilne, a cijene ih čine pristupačnima mnogim potrošačima, što pomaže u održavanju potražnje čak i tijekom gospodarskih padova.

Ovo je glavni faktor zašto je Hormelova zarada po dionici porasla gotovo 17% u razdoblju od 2007. do 2009. godine. Dividenda je također porasla 27% u isto vrijeme. Dionica je ove godine također nadmašila S&P 500, pavši 5.9% od početka godine u usporedbi s padom indeksa od 17%.

Hormelov poslovni model desetljećima osigurava spor i stabilan rast, zbog čega tvrtka već 56 uzastopnih godina podiže dividendu. Dividenda se povećala uz zbirnu godišnju stopu rasta (CAGR) od 14% tijekom posljednjeg desetljeća, no ta se stopa rasta posljednjih godina lagano usporila.

Ipak, ovo Kralj dividendi ima predviđeni omjer isplate od 56% za 2022., što čini vjerojatnim da će dividenda nastaviti rasti u budućnosti. Prinos dionica iznosi 2.3%, što je superiorna brojka u usporedbi s prosječnim prinosom od 1.6% za S&P 500.

Kellogg može

Sljedeći je Kellogg, koji ima svoju samostalnu povijest. Tvrtka je osnovana 1906. godine i s vremenom je postala vodeća u industriji prerađene hrane.

Kellogg je dugo bio vodeće ime u prometu žitarica, s više od 30 takvih marki u svom portfelju. Najprodavanije žitarice tvrtke uključuju Raisin Bran, Fruit Loops, Frosted Flakes, Special K i Rice Krispies. Ovi su brendovi generacijama glavni oslonci u trgovinama i smočnicama.

Ostali brendovi tvrtke uključuju Eggo vafle, Pringles, Pop-Tarts i Town House. Kellogg je također obratio pozornost na promjenu ukusa potrošača i uložio je napore u pružanje zdravije hrane. To uključuje biljne proteine ​​Morningstar Farms, voćne pločice Pure Organic, žitarice Smart Start te opcije za doručak i snack barove Kashi. To je pomoglo tvrtki privući potrošače koji su svjesniji zdravlja.

Kellogg je dobro prošao kroz Veliku recesiju jer je zarada po dionici porasla za 14.5% od 2007. do 2009. Dioničari su primili ukupno povećanje dividende za više od 19% tijekom tog vremena. Dionice su tako bile izvanredne u 2022. jer su od početka godine porasle za 9.5%.

Nedavno je Kellogg najavio velike promjene u svojoj tvrtki. Dana 21. lipnja ove godine, Kellogg najavio da će svoju tvrtku podijeliti u tri odvojena subjekta kojima se javno trguje. Tri nove tvrtke će se fokusirati na različite aspekte poslovanja, uključujući globalnu tvrtku za grickalice, sjevernoameričku tvrtku za žitarice i tvrtku za biljke. Ove tvrtke generiraju godišnji prihod od 11.4 milijarde USD, 2.4 milijarde USD, odnosno 340 milijuna USD. Mi Vjerovati da će odvojene tvrtke moći nadmašiti ono što bi Kellogg mogao proizvesti kao jedinstvena cjelina jer će se sada svaka fokusirati na ono što radi najbolje.

Iako bi izdvajanje trebalo biti dobro za dioničare, ostaje za vidjeti što će se dogoditi s Kelloggovom dividendom. Ipak, tvrtka je povećala svoju dividendu 18 uzastopnih godina i ima razumno očekivani omjer isplate od 57%. Dividenda ima CAGR od nešto više od 3% od 2012., ali dionica nudi solidan prinos od 3.4%, više nego dvostruko više od S&P 500.

JM Smucker Up

Naše konačno ime za razmatranje je JM Smucker, koji je osnovan 1897. godine i danas je vodeći proizvođač hrane i pića.

JM Smucker počeo je proizvoditi i distribuirati jabukovaču i maslac od jabuke. S vremenom se tvrtka proširila i postala moćna tvrtka u svojoj industriji. Tvrtka sada ima portfelj sastavljen od marki koje su dobro poznate i kojima vjeruju potrošači diljem svijeta. To uključuje istoimenu marku Smucker's, Jif maslac od kikirikija i Folgers kavu da spomenemo samo neke. Tvrtka također ima neke vrlo popularne marke hrane za kućne ljubimce, uključujući Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives i Milk-Bone.

Širok izbor proizvoda omogućuje JM Smuckeru da se natječe u nizu kategorija, pružajući raznolike izvore prihoda i štiteći tvrtku u slučaju poteškoća na određenom području.

To se nedavno dogodilo jer je JM Smucker morao povući značajan dio svog Jif maslaca od kikirikija zbog pozicioniranja salmonele. Tvrtka je zbog toga morala zatvoriti proizvodnju. To je dovelo do pada količine od 9% u posljednjem tromjesečju, ali je organska prodaja još uvijek poboljšana za 4% zbog povećanja cijena, što pokazuje popularnost proizvoda i sposobnost JM Smuckera da prenese rastuće troškove.

Snaga portfelja JM Smuckera odigrala je ključnu ulogu u sposobnosti tvrtke da poveća zaradu po dionici za 39% u razdoblju od 2007. do 2009. godine. Tvrtka je tijekom tog razdoblja povećala svoju dividendu za 19%. Dionice su se vratile samo nešto više od 2% od početka godine, ali to je znatno ispred tržišta.

JM Smucker osigurava povećanje dividende tijekom 26 godina, kvalificirajući tvrtku kao šampiona dividende. Tijekom posljednjeg desetljeća, dividenda ima CAGR od 7.4%. Očekuje se da će omjer isplate dividende biti 57% za godinu, dok dionice JM Smuckera donose nešto ispod 3%.

S obzirom na to da je inflacija i dalje vruća, velika je vjerojatnost daljnjeg djelovanja Federalnih rezervi. To povećava šanse da Fed prebrzo ohladi gospodarstvo i dođe do recesije.

Hormel, Kellogg i JM Smucker tri su dionice koje su imale vrlo dobre rezultate pod pritiskom jer su njihovi proizvodi i dalje traženi čak i dok gospodarstvo posrće. Svako je ime povećalo zaradu po dionici u posljednjem recesijskom razdoblju, dok je istovremeno dioničarima omogućilo povećanje dividende.

Za investitore koji žele zaštititi svoj portfelj od recesije i pronaći imena koja osiguravaju rast i prihod, predlažemo da razmotre bilo koje od ovih imena za kupnju.