Zaradite ogromnih 10%+ prinosa s ovih 5 fondova

Bik ili medvjed? Koga briga kad možemo skupljati dividende između 10.1% i 11.8%.

To nije tipfeler. S&P 500 plaća 1.7%. 10-godišnji trezor donosi dva boda više na 3.7%.

To je bolje—ali nije 11.8%!

Isti mirovinski portfelj od milijun dolara može generirati 17,000 37,000 USD, 118,000 XNUMX USD ili XNUMX XNUMX USD godišnje. Težak izbor!

I još bolje, dvoznamenkaste dividende koje sam spomenuo nisu vrijedne dionice. Govorimo o diverzificiranim fondovima, s desecima holdinga, kojima upravljaju vješti savjetnici koji često imaju desetljeća iskustva na čelu.

Kako se piše "veliki prihod"? CEF.

A prije par tjedana, razgovarali smo o CEF-ovima u odnosu na ETF-ove:

"Ako vam mogu dati samo jedan savjet za početak 2023., to je ovaj: ne vjerujte svoj prihod od dividende ETF-ovima!"

Razlog je prilično jasan: većina ETF-ova su indeksni fondovi, a mnogi indeksni fondovi vode se prema pravilima koja ih prisiljavaju da se bore s jednom rukom iza leđa. Primjer koji sam naveo bio je AT & T
T
(T), koji je povukao popularne dividendne ETF-ove poput ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
PLEMENITI
) godinama.

Ali pitate: "AT&T je godinama prikazivao znakove upozorenja." Zašto NOBL jednostavno nije odustao od toga?

Nije moglo. NOBL je prisiljen posjedovati Dividend Aristocrats. Tako je držao i držao i držao AT&T dok konačno nije zbačen s trona.

Ali zatvoreni fondovi (CEF-ovi) nemaju taj problem—i imaju što voljeti, za početak.

Zatvoreni fondovi slični su uzajamnim fondovima i fondovima kojima se trguje na burzi po tome što vam omogućuju da držite desetke ili čak stotine imovine u jednom proizvodu, što vam pomaže da rasporedite rizik.

Poput ETF-ova, oni trguju na glavnim burzama, ali se gotovo svima njima aktivno upravlja, što znači da ako vide buduće probleme za bilo koji od svojih posjeda, mogu ih odbaciti. Tako je jednostavno.

Ali ono što ih zaista čini posebnima je...

• Mogu trgovati uz velike popuste na vlastitu neto vrijednost imovine (NAV): ETF-ovi imaju mehanizam stvaranja/otkupa koji u osnovi osigurava da uvijek trguju prilično blizu svoje neto vrijednosti imovine. Ne CEF-ovi: kada izađu na burzu, imaju inicijalnu javnu ponudu, tako da trguju s fiksnim brojem dionica. Tako da ponekad CEF cijene nisu usklađene s njihovim NAV-om—ponekad su skuplje (tada ih izbjegavajte kupovati!), ali ponekad su jeftinije, što vam omogućuje da kupite imovinu u vrijednosti jednog dolara za, recimo, 90 centi na dolar.
• Oni mogu koristiti polugu. Uz uzajamne fondove i ETF-ove, ono što vidite to i dobivate. Ako jedan od tih fondova ima 1 milijardu dolara imovine s kojom može igrati, ulaže do 1 milijarde dolara, i to je to. Ali zatvoreni fondovi zapravo mogu koristiti dužničku polugu za kupnju više od onoga što bi im imovina dopuštala. Dakle, CEF vrijedan milijardu dolara mogao bi koristiti 1% poluge, što bi mu omogućilo da uloži 30 milijarde dolara u pomno odabrane izbore svojih menadžera. CEF-ovi mogu potencijalno povećati i povrate i isplate s ovom polugom - iako, obrnuto, može povećati gubitke tijekom pada.
• Imaju i druge trikove u rukavu. CEF-ovi također mogu koristiti druge strategije, kao što su opcije trgovanja unutar portfelja, za daljnje stvaranje prihoda i povećanje povrata.

Rezultat? Super-visoki prinosi nisu izuzetak u CEF zajednici - oni su norma!

A pet fondova mi se nedavno pojavilo na radaru s obzirom na njihove vrtoglave prinose koji dosežu 11.8%. Opet, to je 118,000 USD godišnje na uloženih milijun dolara!—plus značajni popusti na NAV. Ovaj potencijal za duboku vrijednost zahtijeva pobliže promatranje...

Chuckov fond

Prvo što otvara oči CEF-u. To je fond koji traži vrijednost ... među najmanjim dionicama na tržištu. Zvuči ludo, ali sam 29-godišnji menadžer Chuck Royce kaže da je to cilj Royce Micro-Cap Trust (RMT, stopa distribucije 11.7%):

“Naš je zadatak pretražiti veliki i raznoliki svemir kompanija s mikro kapitalizacijom u potrazi za tvrtkama koje izgledaju pogrešno i podcijenjeno, s upozorenjem da također moraju imati uočljivu marginu sigurnosti. Tražimo dionice kojima se trguje s popustom u odnosu na našu procjenu njihove poslovne vrijednosti.”

Reći ću ovo: udjeli Micro-Capa nisu jer je sitan, u prosjeku oko 650 milijuna dolara tržišne vrijednosti, tako da je RMT više s malom kapitalizacijom nego s mikrokapitalizacijom. Ipak, daleko su to od svakodnevnih imena. Držanje na vrhu Transcat (TRNS), na primjer, pruža usluge kalibracije; Circor International (CIR) specijaliziran za sustave pumpi i ventila.

Chuck također ne mijenja ova imena tražeći sljedeći raketni brod na Mjesec—promet je skromnih 26%. On kupuje. I drži se.

Ali njegova strategija funkcionira i ne boji se to ljudima dati do znanja. Većina stranica za pružatelje fondova sramežljivo zalijepi tablicu ili dvije izvedbe i nada se da ćete vidjeti koliko su dobro prošli. Ne Chuck. Chuck će ti samo reći:

“Nadmašio Russell 2000 za tromjesečje, godinu do danas, 1-godišnju, 3-godišnju, 5-godišnju, 10-godišnju, 15-godišnju, 20-godišnju i od početka (12.) razdoblja od 14. 93/12. Nadmašio je Russell Microcap za tromjesečje, godinu do danas, 31-godišnje, 22-godišnje, 1-godišnje, 3-godišnje, 5-godišnje i 10-godišnje razdoblje od 15.

Vjerovali ili ne, RMT je trenutno malo "preskup". Da, trguje s popustom od 10% u odnosu na NAV, ali to nije neuobičajeno—u stvari, njegov petogodišnji povijesni prosjek popusta zapravo je veći, blizu 12%.

Hedge zatvoreni fond

Korištenje električnih romobila ističe Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, stopa distribucije 10.1%) ima puno, puno drugačiju strategiju. Ovo nije samo dugoročni fond, niti je samo dionički fond.

Umjesto toga, Calamos želi pružiti zaštićenu tržišnu izloženost putem duge/kratke vlasničke strategije koja uključuje višestruku imovinu—točnije, povlaštene i fiksne prihode, što pomaže u povećanju njegove mjesečne distribucije.

Trenutačno, na primjer, CPZ ima otprilike 70% svoje imovine uloženo u dugo/kratko trgovanje običnim dionicama (i trenutno je neto dugo, 31%). Drugih 15% namijenjeno je preferencijalima, a ostatak se nalazi u obveznicama. Menadžment je posebno optimističan prema industrijskim sektorima, koji čine otprilike trećinu ukupne dugotrajne izloženosti.

Ovaj Calamosov fond izašao je na burzu krajem 2019., tako da nema mnogo uspjeha. No, prirodno, očekivali biste da će napredovati u krizi i zaostajati tijekom oporavka – i to je uglavnom točno. Pa, CPZ je bio bolji tijekom trenutnog medvjeđeg tržišta, ali je zaostajao tijekom COVID-ovog medvjeda, a to je, u kombinaciji s očekivanim otporom tijekom uspona, dovelo do značajnog lošeg učinka u njegovom dosadašnjem kratkom vijeku.

Trguje se s malo većim diskontom u odnosu na NAV od svog trogodišnjeg prosjeka, ali CPZ stvarno ima smisla samo ako očekujete produljeno razdoblje kontinuiranog pada tržišta – a čak i tada, teško da je jamstvo.

Tri dionička fonda usmjerena prema budućnosti

Sljedeća tri fonda nisu kopije jedan drugoga, ali su svi posvećeni raznim tehnološkim i drugim inovativnim trendovima. I ne samo da svi imaju prinos od 10% ili više, nego poput CPZ-a, plaćaju mjesečno, što je mačja trava za ulagače prihoda poput vas i mene.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, stopa distribucije od 10.7%): Ovo je uglavnom fond za biotehnologiju i zdravstvene znanosti, koji drži slične Vertex Pharmaceuticals
  VRTX
  (VRTX), ResMed
  RMD
  (RMD) i polusjena (PEN). Trguje s popustom od gotovo 15% u odnosu na NAV, što je mnogo više od njegovog trogodišnjeg prosjeka od 9%, koristi minimalnu polugu i bavi se pisanjem opcija za generiranje prihoda.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, stopa distribucije od 11.2%): BIGZ prvenstveno posluje s tvrtkama srednje i male kapitalizacije koje su na samom vrhu svoje industrije. To često uključuje tehnološke dionice kao što je dobavljač softvera kontaktnog centra u oblaku pet9 (FIVN), ali i imena poput tvrtke za napredne materijale Entergris
  ENTG
  (ENTG) pa čak i lanac teretana Planet Fitness
  PLNT
  (PLNT). I njime se trguje s velikim popustom od 21% na NAV u odnosu na njegov kratki jednogodišnji prosjek od 1%—fond je izašao na burzu u ožujku 17. Također ima nisku polugu i bavi se pisanjem opcija.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, stopa distribucije od 11.6%): Kao što možete pogoditi iz naziva, ovaj NB zatvoreni fond drži dionice koje se bave povezivanjem i tehnologijom mobilne mreže sljedeće generacije. Za sada to uglavnom uključuje 5G—sve dok ne postane 6G, 7G i tako dalje. Najveći posjedi uključuju proizvođača čipova Analogni uređaji
  ADI
  (ADI), stručnjak za elektronička ispitivanja i mjerenja Keysight Technologies
  KLJUČEVI
  (KLJUČEVI)i amfenol
  APH
  (APH), koja se bavi kabelima, senzorima, antenama i konektorima za optička vlakna. I ovo će zvučati poznato: NBXG ima veći od prosjeka popust na NAV od oko 20%, ne koristi mnogo poluge, a također koristi opcije.

Sva tri ova CEF-a imaju značajan potencijal na burnim tržištima za dionice visokog rasta koje koriste mnoge današnje najizraženije trendove. I omogućuju ulagačima da iskoriste taj potencijal dok istovremeno uživaju u masnim, mjesečnim prinosima.

Nažalost, sva tri fonda su mlada iu svom kratkom životu upoznali su uglavnom medvjeđa tržišta i teška vremena za dionice tehnologije i tehnologije u stilu.

Kao što sam rekao prije par dana, tehnološke i druge dionice visokog rasta neće doći na dno dok se tečajevi ne popnu. Još nisam siguran da jesu.

Ali pripremite se. Kasnije ove godine dobit ćemo još bolju priliku za kupnju ove vrste sredstava po boljoj vrijednosti. Kada su tečajevi najviši, P/Es krater i niko želi posjedovati te stvari osim investitora s izračunatim prihodom poput nas.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema