Hitna pomoć u Parizu. Fotografija MARTIN BUREAU/AFP preko Getty Images)
AFP putem Getty Imagesa
Uvijek su mi se sviđale dionice koje su dobile batine. Tržište ih je kaznilo za njihove grijehe, ali ponekad tržište pretjera. Zato svakog tromjesečja sastavljam svoj popis žrtava, koji uključuje dionice koje su pretrpjele udar u posljednjem tromjesečju i za koje mislim da imaju veliki potencijal povratka.
Za ovo, mojih 75th Popis žrtava, vodit ću s eBay
Prihod EBaya u prošloj godini iznosio je više od 17 milijardi dolara, u odnosu na oko 8 milijardi prije pet godina. Naravno, pandemija je pomogla eBayu, tjerajući ljude iz klasičnih trgovina. Taj će vjetar u leđa jednog dana nestati. Ali eBay je dosljedno bio profitabilan, sa samo jednom gubitkom u posljednjih 15 godina.
Analitičari procjenjuju da će eBay 5. zaraditi nešto više od 2022 dolara po dionici. Dionice imaju manje od 13 puta veći iznos, što je po mom mišljenju čini vrijednošću.
Iako nije lako natjecati se s Amazon.com
Dionice su pale za 11% u posljednja tri mjeseca i 21% u prošloj godini, ali tvrtka ima neke dobre točke. Ne duguje i donosi povrat na dionički kapital od 15% ili više u svakoj od posljednjih 15 godina.
Pad je 14% u posljednja tri mjeseca A-Mark plemenitih metala (AMRK), tvrtka El Segundo u Kaliforniji koja trguje zlatom, srebrom, platinom i paladijem. Ljudi se često zainteresiraju za plemenite metale kada (a) inflacija raste, (b) vlade tiskaju puno papirnatog novca ili (c) međunarodna napetost raste.
Mislim da su prva dva uvjeta prisutna, a treći me ne bi iznenadio. Dakle, mislim da će u nadolazećoj godini biti puno aktivnosti u području plemenitih metala, što bi moglo biti dobro za A-Mark. Tvrtka je bila profitabilna u devet od posljednjih deset godina, a dionice se prodaju za 10 puta više od procijenjene zarade.
Oko 49 dolara po dionici, Overstock.com (OSTK) se sada prodaje za manje od polovice cijene (108 dolara) koju je odredio prije samo dva mjeseca. Na prethodnom slajdu, 2018.-2019., Overstock.com je pao sa oko 79 USD na ispod 7 USD, da bi se u kolovozu 118. vratio na 2020 USD. Citiram staru šalu s Wall Streeta, ova nije jela sardine, već trgovanje sardinom.
Danas online trgovac na malo trguje za samo 6 puta veću zaradu, u usporedbi s desetogodišnjim prosječnim višekratnikom od 35. Mislim da je to dobra kupnja na ovoj razini.
Iako prodaje široku paletu robe, neki od njegovih specijaliteta su proizvodi za dom i vrt, nakit, namještaj i kućni dekor. Ne znam koliko ćemo dugo biti zarobljeni u pandemiji, ali dok jesmo, čini se da su to dobre niše.
Preporučio sam Američki Car-Mart (CRMT) prije, pa ću ovdje biti kratak. Tvrtka sa sjedištem u Rogersu, Arkansas, prodaje rabljene automobile, uglavnom na kredit, uglavnom na jugu, i to uglavnom osobama s lošim kreditom.
Znajući da će kamatne stope na takve kredite biti iznadprosječne, Car-Mart cijeni svoje automobile, a prema tome i kredite. Ostvarila je dobit 19 godina zaredom, uključujući i zloglasnu 2008. Rast prihoda u prosjeku je bio 13% godišnje u posljednjem desetljeću, no dionice se prodaju za skromnih šest puta više od nedavne zarade, a dionice su pale za 12% u posljednja tri mjeseca.
Četiri dionice koje sam preporučio prije godinu dana - tri kuće za graditeljstvo i dionica autodijelova - sve su nadmašile Standard & Poor's 500 indeks ukupnog povrata. Indeks je zabilježio rast od 25.5%. Trojica graditelja kuća—DR Horton (DHI), LGI domovi
Jednogodišnji povrat može se izračunati za 71 od 75 stupaca popisa žrtava koje sam napisao. Prosječni jednogodišnji prinos iznosio je 18.3%, naspram 11.5% za S&P 500. Četrdeset sedam od 71 zadnjih 75 stupaca bilo je profitabilno, a 38 je pobijedilo bauk.
Imajte na umu da su moji rezultati u stupcu hipotetski i da ih ne treba miješati s rezultatima koje dobivam za klijente. Također, prošli učinak ne predviđa budućnost.
Otkrivanje: Vlasnik sam American's Car-Mart i DR Horton osobno i za većinu svojih klijenata.
Izvor: https://www.forbes.com/sites/johndorfman/2022/01/18/ebay-and-3-other-good-stocks-at-bargain-prices/