Ekonomska zarada pala u odnosu na prethodni rekord u 2. kvartalu 22

Ekonomska zarada pala je u odnosu na tromjesečje (QoQ) za osam od jedanaest sektora kroz zadnjih dvanaest mjeseci (TTM) zaključno s 2. kvartalom 22. za NC 2000, All Cap Index moje tvrtke. NC 2000 sastoji se od 2000 najvećih američkih kompanija prema tržišnoj kapitalizaciji u pokrivenosti moje tvrtke. Sastavnice se ažuriraju tromjesečno (31. ožujka, 30. lipnja, 30. rujna i 31. prosinca). Isključujem tvrtke koje izvješćuju prema IFRS-u i tvrtke koje nisu iz SAD-a za ADR.

Ovo izvješće je skraćena verzija All Cap Index & Sectors: Economic Earnings Fall From Prior Record in 2Q22, jednog od mojih tromjesečnih izvješća o temeljnim tržišnim i sektorskim trendovima.

Ekonomska zarada pruža točniju sliku stvarnih temeljnih novčanih tokova poduzeća nego zarada prema GAAP-u. Ovo izvješće temelji se na najnovijim dostupnim revidiranim financijskim podacima, koji su u većini slučajeva 2Q22 10-Q. Podaci o cijenama od 8.

Pad ekonomske zarade u 2. kvartalu 22

Ekonomska zarada za NC 2000 500 pala je s 994.6 milijardi dolara u prvom kvartalu 1. na 22 milijardi dolara u drugom kvartalu 972.6., dok je zarada prema GAAP-u pala s 2 bilijuna dolara na 22 bilijuna dolara u isto vrijeme. Unatoč padu u tromjesečju, ekonomska i GAAP zarada ostaju blizu rekordno visokih razina u apsolutnim iznosima.

NC 2000. ogromna ekonomska zarada pala je iz kvartala u odnosu na kvartal, trend koji sam uočio vjerojatno je bio u mom izvješću za 1. kvartal 22. Indeks i sektori svih kapitalizacija: ogromna ekonomska zarada u 1. kvartalu 22. nije održiva. Doista, glavni vjetar koji se suočava s ekonomskim prihodima je rastući WACC. Inflacija povećava GAAP, ali ti se dobici brišu u ekonomskoj zaradi višim troškom kapitala.

Ključni detalji o odabranim sektorima NC 2000

Energetski sektor zabilježio je najveće poboljšanje u odnosu na četvrtinu, 67.9 milijardi dolara, ekonomske zarade, koja je porasla s 36.7 milijardi dolara u prvom kvartalu 1. na 22 milijardi dolara u drugom kvartalu 104.6.

Tehnološki sektor generira najveću ekonomsku zaradu od svih sektora, ali je njegova ekonomska zarada pala za 5% QoQ u 2Q22. S druge strane, sektor komunalnih usluga ima najnižu ekonomsku zaradu i bio je jedan od osam sektora koji je zabilježio pad ekonomske zarade u odnosu na kvartal u 2. kvartalu 22.

U nastavku ističem industrijski sektor koji je zabilježio poboljšanje ekonomske zarade za 2.4 milijarde USD u odnosu na kvartal u 2. kvartalu 22.

Analiza uzorka sektora: industrije

Slika 1 prikazuje ekonomsku zaradu industrijskog sektora od 49.3 milijarde USD, što je poraslo za 5% QoQ u 2. kvartalu 22., dok je zarada prema GAAP-u od 163.1 milijardu USD ostala nepromijenjena u istom razdoblju.

Slika 1: Ekonomska zarada industrije u odnosu na GAAP: 4Q98 – 2Q22

Moja analiza ekonomske zarade temelji se na agregiranim TTM podacima za sastavnice sektora u svakom razdoblju mjerenja.

Razdoblje 12. kolovoza 2022. uključuje financijske podatke iz kalendara 2Q22 10-Q, jer je to najraniji datum za koji su bili dostupni svi kalendarski 2Q22 10-Q za sastavnice NC 2000.

Otkrivanje: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler i Brian Pellegrini ne primaju nikakvu naknadu za pisanje o bilo kojoj određenoj dionici, stilu ili temi.

Dodatak: Metodologija izračuna

Izvodim gornju ekonomsku zaradu i GAAP metriku zarade zbrajanjem pojedinačnih konstitutivnih vrijednosti NC 2000 za XNUMX mjeseci u nastavku za ekonomske zarade i GAAP zarade u svakom sektoru za svako razdoblje mjerenja. Ovaj pristup nazivam „agregatnom“ metodologijom.

Agregatna metodologija pruža izravan uvid u cijeli sektor, bez obzira na tržišnu granicu ili ponderiranje indeksa i podudara se s time kako S&P Global (SPGI) izračunava metričke vrijednosti za S&P 500.