Bankari Elona Muska imaju dilemu: pomažu li mu da poništi dogovor s Twitterom?

Zajmodavci s Wall Streeta koji financiraju akviziciju Twittera od strane Elona Muska vrijednu 44 milijarde dolara mogli bi se uskoro naći u nezgodnoj poziciji: trebaju li pomoći najbogatijoj osobi na svijetu da poništi posao i time izgubi jednu od najvećih plaća u industriji?

Musk je ovog tjedna sugerirao da bi financiranje duga od 13 milijardi dolara ključno za dogovor s Twitterom moglo biti u opasnosti ako tvrtka društvenih medija ne zadovolji njegovu zabrinutost zbog lažnih računa na platformi. Ovo je Musk rekao, mogao mu dati razlog da ode od dogovora, koji je postao manje privlačan otkako su tehnološke vrijednosti pale.

Za banke koje rade na dogovoru, velika je isplata na kocki. Prema podacima Refinitiva, Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Barclays i Allen & Co će zaraditi 191.5 milijuna dolara naknada, što je najveći fond naknada ove godine i treći po veličini od 2020. godine.

Međutim, najveći dio tog iznosa ovisi o zatvaranju akvizicije. Ako se ugovor poništi, Goldman bi zaradio 15 milijuna dolara, samo 18.75 posto od 80 milijuna dolara koje bi zaradio Mošus dovršava otkup, prema regulatornim podnescima. JPMorgan bi trebao zaraditi 53 milijuna dolara, ali će dobiti samo 5 milijuna ako Musk ode.

Goldman je odbio komentirati, dok je JPMorgan, X / Twitter a Musk nije odgovorio na zahtjeve za komentarom.

Ovo ne uključuje naknade koje će sindikat banaka - Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho i Société Générale - moći zaraditi ako na kraju preuzmu 13 milijardi dolara u financiranju duga. Banke su odbile komentirati jesu li još uvijek predane transakciji.

Vidite snimku interaktivne grafike. To je najvjerojatnije zbog toga što ste izvan mreže ili je JavaScript onemogućen u vašem pregledniku.

Muskov ugovor na Twitteru bio je svijetla točka u godini koja je bila razočaravajuća za banke s Wall Streeta. Bankari su očekivali usporavanje naknada nakon a rekordan ulov 2021 ali su još uvijek bili optimistični za natprosječnu godinu, rekavši ulagačima u siječnju da su cjevovodi poslova vrlo zdravi.

No, s čelnicima tvrtki koji su zabrinuti zbog potencijalne recesije i neizvjesnosti izazvane ruskim ratom s Ukrajinom, globalne naknade za investicijsko bankarstvo ove su godine pale na oko 46 milijardi dolara. To je manje u odnosu na 70.5 milijardi dolara u istom razdoblju prošle godine i najniža je naknada za ovu točku u godini od 2016., prema podacima Refinitiva.

Musk je već smanjio povrat banaka na ugovor s Twitterom odlučivanje protiv korištenja marginalnog zajma pomoći u financiranju. U početku je osigurao obveze od banaka za 12.5 milijardi dolara zajmova za dio svojih Teslinih dionica, smanjivši uvjete tijekom uskršnjeg vikenda.

Tjednima nakon što je objavio uvjete, Musk ga je prepolovio na 6.25 milijardi dolara prije nego što je u konačnici u potpunosti ukinuo marginalni zajam.

Musk je pristao na plaćanje kamata na trogodišnji marginalni zajam od 300 baznih bodova u odnosu na tromjesečnu stopu osiguranog prekonoćnog financiranja ili nulu, ovisno o tome što je više. Bankari su uvjete smatrali povoljnim s obzirom na to da je zajam ograničen na 20 posto vrijednosti dionica Tesle i da se dionicama intenzivno trguje.

Uz minimalnu kamatnu stopu od 3 posto, Musk bi zajmodavcima platio najmanje 375 milijuna dolara svake godine da je izvornih 12.5 milijardi dolara u potpunosti iskorišteno. Bio bi dužan barem polovicu toga za kredit sa smanjenom maržom.

Na kraju je 12 zajmodavaca na zajmu držalo u džepu nominalnu naknadu za obvezu zajma na mjesec dana, prema jednoj osobi upućenoj u stvar.

"Proveli smo Uskrs na tome", rekao je jedan bankar na Twitteru. “To je život bankara.”

Dodatno izvješćivanje Sujeet Indap i Ortenca Aliaj u New Yorku