Milijarderi s Wall Streeta Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander i Daniel Loeb mogu zahvaliti Elonu Musku za ono što bi moglo biti najlakša trgovina novcem 2022.
Fili mnogi hedge fondovi, “Prisilna” kupnja Twittera od strane Elona Muska za 44 milijarde dolara predstavljala je laku trgovinu novcem.
"Nisi trebao biti genij da shvatiš da će on završiti taj posao", rekao je Carl Icahn na Forbesov samit ikonoklasta 3. studenoga, dodajući da bi imao smatrao vođenjem posredničke borbe ako dogovor propadne.
Icahn je publici u njujorškom Povijesnom društvu rekao da je zaradio oko 250 milijuna dolara ulažući u Twitter ovog ljeta. Ali daleko od toga da je on jedini imao koristi. Regulatorni podnesci pokazuju da su hedge fondovi predvođeni milijarderima, uključujući Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw i Third Point, izgradili velike pozicije na Twitteru u drugom i trećem kvartalu, kao i druge tvrtke poput Pentwater Capitala i Farallon Capitala.
Musk je u travnju potpisao ugovor o spajanju za kupnju Twittera za 54.20 dolara po dionici, ali se dionicama trgovalo na nižih 32.65 dolara do srpnja kada je pokušao raskinuti ugovor. To je stvorilo arbitražnu priliku za povrat od čak 66% za ulagače koji su sumnjali da Musk ima mnogo šanse u Delaware Court of Chancery povući se.
Icahnova treća četvrtina 13-F podnošenje s SEC-om pokazuje da je posjedovao 12.5 milijuna Twitter dionica od 30. rujna. Rekao je na Forbes summit koji je kupio sredinom 30-ih dolara – da je kupio po prosječnoj cijeni od 35 dolara po dionici i ostvario dobit od 19.20 dolara na svakoj kada je posao zatvoren po izvornoj cijeni od 54.20 dolara po dionici 28. listopada, ostvario bi Dobit od 240 milijuna dolara.
Jedini fond koji je napravio veću okladu od Icahna bio je Pentwater Capital Management sa sjedištem u Naplesu na Floridi, kojeg je osnovao Matthew Halbower 2007. Kupio je 18.1 milijun dionica tijekom drugog tromjesečja i dodao još 5.3 milijuna dionica do kraja trećeg tromjesečja . Da je kupio tih 24 milijuna dionica po srednjoj cijeni pri zatvaranju dionica Twittera od 40.16 USD u prvom tromjesečju i 41.05 USD u drugom tromjesečju i zadržao ih do završetka akvizicije u listopadu, ostvario bi 324 milijuna USD dobiti, iako je 13- F prijava pokazuje da je zaštitio neke od tih dobitaka kupnjom put opcija. Pentwater nije odgovorio na zahtjev za komentar.
U svemu, Forbes pronašao 13 hedge fondova koji su potrošili više od 100 milijuna dolara dodajući svoje udjele na Twitteru između kraja prvog kvartala i kraja trećeg kvartala ove godine. Obratili smo se svakom fondu kako bismo zatražili prosječne kupovne cijene i procijenili da su kupovali po srednjoj cijeni pri zatvaranju Twittera u svakom tromjesečju ako preciznije informacije nisu bile dostupne. Ta su sredstva kumulativno kupila više od 10% tvrtke u šest mjeseci do 30. rujna i vjerojatno ostvarila više od milijardu dolara dobiti na tom poslu.
POBJEDNICI TWITTERA
Ovi hedge fondovi najviše su povećali svoje pozicije na Twitteru ovog proljeća i ljeta i vjerojatno su ostvarili dobit ako se održe zahvaljujući kupnji Elona Muska.
Ovi brojevi ne uključuju nikakve dodatne dionice koje su tvrtke možda kupile u listopadu, kada su marže bile niže dok je Musk finalizirao akviziciju, i ne uključuju moguće trgovanje koje se odvijalo unutar svakog tromjesečja. 13-F podnesci prikazuju jednostavnu snimku dugih dionica svake tvrtke zadnjeg dana svakog tromjesečja i ne pružaju dovoljno informacija da bi se odredili točni dobici i gubici, ali često predstavljaju najtemeljitiju sliku o tome što fondovi kupuju i prodaju .
Među najvećim dobitnicima bili su Segantii Capital Management iz Hong Konga, koji je osnovao britanski investitor Simon Sadler, i Farallon Capital, tvrtka sa sjedištem u San Franciscu koju je 1986. osnovao Thomas Steyer, a sada je vodi Andrew Spokes.
Greenlight Capital Davida Einhorna pokrenuo je poziciju od 4.3 milijuna dionica u trećem kvartalu, pokazuje njegova prijava 13-F, a napisao je u pismu ulagačima koje je pregledao Forbes da je prosječna kupoprodajna cijena bila 37.24 USD po dionici. Očekivao je da će kancelarijski sud Delawarea biti oprezan s pozivanjem na tužbe za kajanje budućih kupaca ako dopusti Musku da ode.
“Sudska praksa o tome je sasvim jasna. Da je u pitanju bilo tko osim Muska, smanjili bismo izglede da kupac odustane od posla na mnogo manje od 5%”, napisao je Einhorn u pismu prije završetka posla. “Po ovoj cijeni postoji 17 USD po dionici u plusu ako TWTR prevlada na sudu i vjerujemo da je oko 17 USD po dionici u minusu, ako se dogovor prekine. Dakle, dobivamo izglede 50-50 za nešto što bi se trebalo dogoditi 95%+ vremena.”
Musk je vidio natpis na zidu i promijenio kurs u listopadu, pristajući platiti punu cijenu kao što su ti investitori očekivali. Njegovi prvi tjedni kao vlasnika Twittera bili su obilježeni zbunjenošću i pritužbama nakon što je otvorio verifikaciju svima koji su bili voljni platiti 8 dolara mjesečno, uzrokujući val "provjerenih" parodičnih računa, i otpustio 3,700 zaposlenika, gotovo polovicu osoblja. On ima upozorilo je osoblje Twittera da "bankrot nije isključen", ali ako njegovo kapitalno ulaganje od 44 milijarde dolara nestane, hedge fondovi kojima je uplatio taj novac smijat će se sve do banke.
VIŠE OD FORBESA
Izvor: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/