Čini se da nešto nije u redu s grafikonom koji uspoređuje zalihe energije s cijenama sirove nafte, budući da je ono što je nekada bila korelacija od gotovo 100% preokrenuto u negativno otkad su cijene nafte dosegle vrhunac ranije ove godine.
Brian Reynolds, glavni tržišni strateg u Reynolds Strategy LLC, rekao je da je negativna korelacija upozorenje za ulagače u naftne dionice, koji, čini se, kupuju na temelju uvjerenja da inflacija nastavlja rasti bez obzira na performanse temeljne robe.
"Stoga vjerujemo da su zalihe nafte posebno osjetljive na daljnji pad cijena nafte", napisao je Reynolds u bilješci klijentima.
Koeficijent korelacije između kontinuiranih fjučersa sirove nafte CL00, + 0.18% i burzovni fond SPDR Energy Select Sector XLE, -2.74%, od trenutka kada su terminske cijene sirove nafte 23. travnja 11.57. zatvorene na 21-godišnjoj najnižoj razini od 2020 USD, do trenutka kada je energetski ETF (XLE) zatvoren na tadašnjoj osmogodišnjoj najvišoj razini od 92.28 USD 8. lipnja 2022., iznosio je 0.96, prema MarketWatch analiza FactSet podataka.
Korelacija od 1.00 značila bi da su se njih dvoje kretali točno u tandemu.
Ali od vrhunca XLE-a u lipnju, korelacija je bila negativnih 0.27, što znači da su se terminski ugovori s sirovom naftom i XLE kretali u različitim smjerovima. U ponedjeljak je XLE pao 2.1% u poslijepodnevnom trgovanju, dok su terminski ugovori s sirovom naftom ojačali 1.5%.
Skup činjenica, MarketWatch
XLE, koji je 94.08. studenoga dosegao svježi osmogodišnji maksimum od 15 dolara, dobio je 16% od vrhunca terminskih ugovora sirove nafte 8. ožujka, dok su terminski ugovori sirove nafte pali 37.4%, a indeks S&P 500 SPX, -1.54% izgubio je 4.9%.
Kada cijene nafte naglo su pale u 2014 usred prevelike ponude, korelacija između terminskih ugovora za sirovu naftu i XLE-a u osam mjeseci nakon što je nafta dosegla vrhunac u lipnju 2014. bila je 0.94.
Među nekim komponentama XLE, korelacija terminskih ugovora za sirovu naftu i dionica Chevrona Corp CVX, -2.91%, od najniže cijene sirove nafte u travnju 2020. do vrhunca u Chevronu u lipnju 2022. iznosio je 0.91, dok je korelacija od tada negativnih 0.29. Za dionice Exxon Mobil Corp XOM, -3.00%, korelacija sa sirovom naftom se okrenula na 0.94 na negativnih 0.37.
Neke padajuće razine grafikona koje treba promatrati uključuju područje od 85 USD, gdje se prethodni otpor na najvišim vrijednostima u kolovozu i 50-dnevni pomični prosjek (DMA), pomno promatran alat za praćenje kratkoročnih trendova, trenutno spajaju.
Skup činjenica, MarketWatch
Ispod toga, 200-DMA, za koji mnogi vide da ima granicu između dugoročnih uzlaznih i silaznih trendova, trenutno se proteže do oko 79 USD. (Imajte na umu da ne samo da su fjučersi sirove nafte ispod 50-DMA i 200-DMA, već je 50-DMA prešao ispod 200-DMA — medvjeđi "križ smrti" — početkom rujna.)
Također, linija uzlaznog trenda koja počinje u listopadu 2020. i grubo povezuje najniže razine u kolovozu, listopadu 2021. te srpnju i rujnu 2022., trenutačno se proteže na oko 72.25 USD, dok je potencijalna podrška definirana najnižim razinama iz srpnja i rujna 2022. u rasponu od 65 USD - Raspon od 68 dolara.
Energetske dionice izgledaju 'posebno osjetljive' na rasprodaju sirove nafte
Čini se da nešto nije u redu s grafikonom koji uspoređuje zalihe energije s cijenama sirove nafte, budući da je ono što je nekada bila korelacija od gotovo 100% preokrenuto u negativno otkad su cijene nafte dosegle vrhunac ranije ove godine.
Brian Reynolds, glavni tržišni strateg u Reynolds Strategy LLC, rekao je da je negativna korelacija upozorenje za ulagače u naftne dionice, koji, čini se, kupuju na temelju uvjerenja da inflacija nastavlja rasti bez obzira na performanse temeljne robe.
"Stoga vjerujemo da su zalihe nafte posebno osjetljive na daljnji pad cijena nafte", napisao je Reynolds u bilješci klijentima.
Koeficijent korelacije između kontinuiranih fjučersa sirove nafte
+ 0.18%
-2.74% ,
CL00,
i burzovni fond SPDR Energy Select Sector
XLE,
od trenutka kada su terminske cijene sirove nafte 23. travnja 11.57. zatvorene na 21-godišnjoj najnižoj razini od 2020 USD, do trenutka kada je energetski ETF (XLE) zatvoren na tadašnjoj osmogodišnjoj najvišoj razini od 92.28 USD 8. lipnja 2022., iznosio je 0.96, prema MarketWatch analiza FactSet podataka.
Korelacija od 1.00 značila bi da su se njih dvoje kretali točno u tandemu.
Ali od vrhunca XLE-a u lipnju, korelacija je bila negativnih 0.27, što znači da su se terminski ugovori s sirovom naftom i XLE kretali u različitim smjerovima. U ponedjeljak je XLE pao 2.1% u poslijepodnevnom trgovanju, dok su terminski ugovori s sirovom naftom ojačali 1.5%.
Skup činjenica, MarketWatch
XLE, koji je 94.08. studenoga dosegao svježi osmogodišnji maksimum od 15 dolara, dobio je 16% od vrhunca terminskih ugovora sirove nafte 8. ožujka, dok su terminski ugovori sirove nafte pali 37.4%, a indeks S&P 500
-1.54%
SPX,
izgubio je 4.9%.
Kada cijene nafte naglo su pale u 2014 usred prevelike ponude, korelacija između terminskih ugovora za sirovu naftu i XLE-a u osam mjeseci nakon što je nafta dosegla vrhunac u lipnju 2014. bila je 0.94.
Među nekim komponentama XLE, korelacija terminskih ugovora za sirovu naftu i dionica Chevrona Corp
-2.91% ,
-3.00% ,
CVX,
od najniže cijene sirove nafte u travnju 2020. do vrhunca u Chevronu u lipnju 2022. iznosio je 0.91, dok je korelacija od tada negativnih 0.29. Za dionice Exxon Mobil Corp
XOM,
korelacija sa sirovom naftom se okrenula na 0.94 na negativnih 0.37.
Neke padajuće razine grafikona koje treba promatrati uključuju područje od 85 USD, gdje se prethodni otpor na najvišim vrijednostima u kolovozu i 50-dnevni pomični prosjek (DMA), pomno promatran alat za praćenje kratkoročnih trendova, trenutno spajaju.
Skup činjenica, MarketWatch
Ispod toga, 200-DMA, za koji mnogi vide da ima granicu između dugoročnih uzlaznih i silaznih trendova, trenutno se proteže do oko 79 USD. (Imajte na umu da ne samo da su fjučersi sirove nafte ispod 50-DMA i 200-DMA, već je 50-DMA prešao ispod 200-DMA — medvjeđi "križ smrti" — početkom rujna.)
Također, linija uzlaznog trenda koja počinje u listopadu 2020. i grubo povezuje najniže razine u kolovozu, listopadu 2021. te srpnju i rujnu 2022., trenutačno se proteže na oko 72.25 USD, dok je potencijalna podrška definirana najnižim razinama iz srpnja i rujna 2022. u rasponu od 65 USD - Raspon od 68 dolara.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-especially-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo