Strategije ETF-a mogu biti rješenje za izazove u trezorskom trgovanju

Kako ETF-ovi s državnim obveznicama kratkog dospijeća bilježe velike priljeve, sve više ulagača prihvaća strategije jednostrukih obveznica kao rješenje za makroekonomske izazove. 

Kupnja državnih obveznica obično uključuje otvaranje računa na TreasuryDirect ili putem brokerskih tvrtki poput Charlesa Schwaba. Ali Dave Nadig, financijski futurist u VettaFi-ju, rekao je da to često može biti komplicirano.

"Nije slučaj da jednostavno možete kliknuti gumb, dobiti izloženost stope naslova koju čitate u The Wall Street Journalu ili vidite na CNBC-u", rekao je Nadig Bob Pisani na CNBC-u “ETF rub" u ponedjeljak. "[A ako] želite napraviti nešto poput rebalansa 15. u mjesecu, sada imate cijeli 'drugi svijet boli."

TreasuryDirect i brokerske tvrtke navode sve CUSIP-ove, koji identificiraju financijske instrumente, koji su trenutno na dražbi. Nadig je primijetio da to može uključivati ​​niz proizvoda od posljednje aktualne obveznice bez kupona objavljene prošlog mjeseca do 15-godišnje obveznice koja sada istječe. 

Rad s ovim velikim brojem proizvoda čini ulagače sklonijima pogreškama kada pokušavaju izvršiti rebalanse ili dodjele pojedinačnih iznosa u dolarima, rekao je.

"Sve te stvari čine ga nezgodnim i često skupljim od kupnje ETF-a od 15 do 20 baznih bodova koji će to učiniti umjesto vas", dodao je Nadig.

Kada želite ulagati u kratkoročne državne obveznice, Nadig je savjetovao da potražite ETF proizvode poput ovog ili konkurentske ETF proizvode koji nude slične vrste izloženosti.

U petak, 2-godišnji trezor (US2Y) prinos je pao za više od 4 bazna boda na 4.86%, no prinosi su se ove godine ipak povećali za 43 bazna boda. The 6-mjesečna riznica (6 milijuna US) trenutno ima najveći prinos od 5.137% od zatvaranja u petak.  

F/m Investments — multi-butique investicijski savjetnik vrijedan 4 milijarde dolara — priprema se za pokretanje šest novih ETF-ova s ​​jednom obveznicom, otkrio je CIO tvrtke Alex Morris tijekom segmenta u ponedjeljak.

"Vidjet ćete da izlaze 6-mjesečni, 3-godišnji, 5-godišnji, 7-godišnji, 20-godišnji i 30-godišnji", rekao je.

Tvrtka je prvi put pokrenula tri ETF-a s jednom obveznicom još u kolovozu — 10-godišnji ETF američkog trezora (UTEN), 2-godišnji ETF američkog trezora (UTWO)i Trezorski trezor SAD-a ETF (TBIL). Morris je spomenuo da je porast potražnje za ETF-ovima doveo tvrtku do razvoja šireg spektra ponuda.

"Ljudi su nas zamolili da im damo kompletan skup alata za cijene", rekao je. “Dakle, kada se krivulja prinosa pomakne, oni se mogu pomaknuti zajedno s njom. Dat ćemo ljudima ono što su tražili.”

Više ponuda proizvoda ETF-a s jednom obveznicom omogućuje ulagačima daljnju diversifikaciju svojih portfelja. Nadig je objasnio da ova diversifikacija minimizira izloženost riziku od eksplozija jednog izdanja, kao što je promjena cijene državnih obveznica ili recesija zarade.

"Ne želite imati sva jaja u jednoj košari, [i] obveznice su uvijek tradicionalno bile onaj zagrižajni diverzifikator kada dionice rastu", rekao je.

Ali Nadig je istaknuo da procjena omjera dionice/obveznice nije jedina prilika koju investitori ovdje mogu iskoristiti.

"Ovo je fantastična prilika za ljude... [da] razmotre ulogu druge imovine koja je u suprotnoj korelaciji koju možda imaju", rekao je. "Bilo da se radi o kapitalu u njihovom domu ili o upravljanom budućem proizvodu."