- EUR/USD ide još jedan korak niže zbog loših podataka o maloprodaji u Njemačkoj.
- Niske razine potrošačke potrošnje u Njemačkoj povećavaju vjerojatnost da će ECB uskoro smanjiti kamatne stope.
- To je u suprotnosti sa SAD-om, gdje dužnosnici Feda zagovaraju odgodu smanjenja stopa.
EUR/USD se rasprodaje u četvrtak, probijajući se ispod ključne podrške na 1.0800 nakon što je objavljivanje podataka o njemačkoj maloprodaji pod istim uvjetima potaknulo dodatnu zabrinutost oko zdravlja najvećeg europskog gospodarstva, što opterećuje euro (EUR). Par je također pritisnut nižim pozadinom u kojoj se sve više čini da će Federalne rezerve (Fed) odgoditi rezanje kamatnih stopa u svjetlu robusnijih ekonomskih podataka i oštrije inflacije.
Pad EUR/USD nastavlja se zbog straha da bi Fed mogao odgoditi rezove
Kretanje EUR/USD prema dolje produžava kratkoročni silazni trend koji je započeo nakon prevrtanja s najviših vrijednosti od 8. ožujka u 1.0980. Čini se da je glavni katalizator različiti komentari onih koji postavljaju stope u američkoj središnjoj središnjoj banci (Fed) i Europskoj središnjoj banci (ECB).
Dok je početkom ožujka ECB signalizirao da će smanjiti kamatne stope do lipnja, a Fed potencijalno već do svibnja, nedavni američki podaci viši od očekivanih i ljepljiva inflacija naveli su mnoge dužnosnike Fed-a na pitanje je li to možda previše rano početi snižavati kamatne stope.
Gledište da bi Fed mogao zadržati više kamatne stope dulje poduprlo je američki dolar (USD) jer više kamatne stope obično privlače više priljeva stranog kapitala. Ovo je medvjeđi za EUR/USD, koji mjeri kupovnu moć jednog eura u USD.
U srijedu je član uprave Federalnih rezervi Christopher Waller dodao svoj glas onima koji zagovaraju odgodu, rekavši da "nema žurbe sa smanjenjem kamatne stope", u govoru u Ekonomskom klubu New Yorka, prenosi Reuters.
Dužnosnici ECB-a, s druge strane, sve su se više držali lipnja. Ekonomski podaci eurozone općenito su bili razočaravajući u usporedbi s podacima iz SAD-a, iako stalno visoka inflacija plaća i dalje zabrinjava neke kreatore politike.
EUR/USD napravio je još jedan korak niže u četvrtak nakon što je njemačka maloprodaja u veljači pokazala da su kupci u cjelini zategli svoje kese. Slabljenje potrošačke potrošnje još je jedan znak da će se inflacija dodatno smanjiti, što će potaknuti ECB da smanji kamatne stope.
Maloprodaja je u Njemačkoj pala 2.7% na godišnjoj razini, što je daleko ispod procjena pada od 0.8%, prema podacima Statistisches Bundesamt Deutschland. Mjesečno smanjenje od 1.9% moralo je biti šok nakon što su ekonomisti predvidjeli rast od 0.3%.
Podaci o indeksu cijena temeljnog američkog izdatka za osobnu potrošnju (PCE) objavljeni u petak za veljaču – Fed-ovo željeno mjerilo inflacije – vjerojatno će biti još važnija objava za EUR/USD.
Viši rezultat od očekivanog mogao bi još više pomaknuti vrijeme kada se očekuje da će Fed smanjiti kamatne stope, s negativnim posljedicama za par.
Tehnička analiza: EUR/USD nastavlja gurati niže
EUR/USD produžava dominantni kratkoročni silazni trend koji je započeo na najvišoj razini od 8. ožujka. Sada se probio ispod ključne podrške na oko 1.0800.
Euro u odnosu na američki dolar: 4-satni grafikon
Par je u veljači i početkom ožujka formirao cjenovni obrazac s tri vala koji se zove mjereno kretanje, a niska vrijednost vala B pružila je potporu ključnoj podršci na malo iznad 1.0800.
Ako se proboj koji je u tijeku pokaže odlučujućim, to bi signaliziralo nastavak silaznog trenda još niže, do sljedećeg cilja na 1.0750, nakon čega slijede najniže razine u veljači na otprilike 1.0700.
Odlučujući proboj je onaj koji karakterizira duga crvena medvjedasta svijeća koja jasno probija razinu i zatvara se blizu svoje niske, ili tri donje svijeće u nizu koje probijaju razinu.
Alternativno, pomak iznad razine 1.0950 doveo bi u pitanje valjanost kratkoročnog silaznog trenda.
Euro FAQ
Euro je valuta za 20 zemalja Europske unije koje pripadaju eurozoni. To je druga najtrgovanija valuta u svijetu iza američkog dolara. U 2022. činio je 31% svih deviznih transakcija, s prosječnim dnevnim prometom od preko 2.2 trilijuna dolara dnevno. EUR/USD je valutni par kojim se najviše trguje na svijetu, s procijenjenih 30% popusta na sve transakcije, a slijede ga EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) i EUR/AUD (2%).
Europska središnja banka (ECB) u Frankfurtu, Njemačka, rezervna je banka za eurozonu. ECB određuje kamatne stope i upravlja monetarnom politikom. Primarni mandat ECB-a je održavanje stabilnosti cijena, što znači ili kontroliranje inflacije ili poticanje rasta. Njegov primarni alat je podizanje ili snižavanje kamatnih stopa. Relativno visoke kamatne stope – ili očekivanje viših stopa – obično će pogodovati euru i obrnuto. Upravno vijeće ECB-a donosi odluke o monetarnoj politici na sastancima koji se održavaju osam puta godišnje. Odluke donose čelnici nacionalnih banaka eurozone i šest stalnih članica, uključujući predsjednicu ECB-a Christine Lagarde.
Podaci o inflaciji u eurozoni, mjereni Harmoniziranim indeksom potrošačkih cijena (HICP), važan su ekonometrijski faktor za euro. Ako inflacija poraste više od očekivanog, osobito ako je iznad cilja ECB-a od 2%, to obvezuje ECB da poveća kamatne stope kako bi je ponovno stavio pod kontrolu. Relativno visoke kamatne stope u usporedbi s ostalima obično će pogodovati euru, budući da regiju čini privlačnijom kao mjestom za globalne ulagače za parkiranje novca.
Objave podataka mjere zdravlje gospodarstva i mogu utjecati na euro. Pokazatelji kao što su BDP, PMI za proizvodnju i usluge, zapošljavanje i ankete o raspoloženju potrošača mogu utjecati na smjer jedinstvene valute. Snažno gospodarstvo dobro je za euro. Ne samo da privlači više stranih ulaganja, već može potaknuti ECB da podigne kamatne stope, što će izravno ojačati euro. Inače, ako su ekonomski podaci slabi, euro će vjerojatno pasti. Posebno su značajni ekonomski podaci za četiri najveća gospodarstva u eurozoni (Njemačka, Francuska, Italija i Španjolska), jer one čine 75% gospodarstva eurozone.
Druga značajna objava podataka za euro je trgovinska bilanca. Ovaj pokazatelj mjeri razliku između onoga što zemlja zaradi od svog izvoza i onoga što potroši na uvoz u određenom razdoblju. Ako zemlja proizvodi vrlo tražene izvozne proizvode, tada će njezina valuta dobiti na vrijednosti isključivo zbog dodatne potražnje stvorene od stranih kupaca koji žele kupiti tu robu. Stoga pozitivna neto trgovinska bilanca jača valutu i obrnuto za negativnu bilancu.
Izvor: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-pushes-lower-after-disappointing-german-retail-sale-202403280833