B kapital Facebook milijardera Eduarda Saverina zaustavlja planove SPAC-a usred nestabilnosti tržišta

B Kapital—investicijska tvrtka koju vodi suosnivač Facebooka Eduardo Saverin i bivši izvršni direktor Bain Capitala Raj Ganguly—neće slijediti raniji plan pokretanja tvrtke za stjecanje posebne namjene (SPAC), pridružujući se sve većem broju tvrtki koje povlače takve poslove usred sve veće nestabilnosti tržišta.

"Razmotrili smo opciju da napravimo vlastiti SPAC", rekao je Ganguly, izvršni partner B-Capitala, u nedavnom intervjuu za Forbes Azija putem videokonferencije. “U ovom trenutku, nemamo nikakve trenutne planove napraviti SPAC. Mislimo da je SPAC tržište zanimljivo tržište koje se prilično pregrijalo prošle godine.”

U veljači 2021., B Capital je podnio dokumentaciju američkoj Komisiji za vrijednosne papire i burze kako bi prikupio 300 milijuna dolara za SPAC, nazvan B Capital Technology Opportunities Corp. Od tada su se apetiti ulagača za SPAC-ovima pogoršali jer je pandemija Covid-19 nastavila remetiti globalno gospodarstvo i globalne cijene dionica pale su kako je Rusija napala Ukrajinu. Mnogi istaknuti oglasi koje sponzorira SPAC su pali, s udjelima giganta za prijevoz i dostavu u jugoistočnoj Aziji Zgrabite trgovanje znatno ispod njihovih IPO cijena usred zabrinutosti zbog produbljivanja gubitaka tvrtke.

"Trenutno se ne čini kao pozitivno okruženje za SPAC-ove", rekao je Ganguly.

Više od 3,000 SPAC-ova izašlo je na berzu prošle godine diljem svijeta, prikupivši više od 600 milijardi dolara od svojih IPO-a, prema datum sastavila američka odvjetnička tvrtka White & Case. No, to će se ove godine usporiti s nekoliko tvrtki – uključujući kineske otkupne tvrtke Gaw Capital i Hony Capital, kao i Victory Acquisition sa sjedištem u SAD-u – koje je posljednjih tjedana otkazalo planove SPAC-a.

"Problem je bio cijela gomila SPAC-a (financiranja) koja će isteći 2022. i oni imaju novac koji pravi rupu u džepovima barem dok ih investitori ne otkupe i svi traže poslove", Ganguly rekao je.

B Capital također ne žuri s pokretanjem IPO-a za svoje tvrtke iz portfelja, bilo putem SPAC-ova ili tradicionalnih putova uvrštenja.

"Možete imati najbolji posao na svijetu, ali IPO prozor je prilično zatvoren", rekao je Ganguly. “Mislim da trenutno nećete vidjeti mnogo IPO-a. Proći će još nekoliko tromjesečja prije nego što vidite vraćanje IPO-a.”

Osnovali su ga 2015. Saverin, Ganguly i legendarni investitor Howard Morgan, B Capital trenutno ima više od 3.5 milijardi dolara imovine pod upravljanjem s uredima u Pekingu, Hong Kongu, Singapuru, New Yorku, San Franciscu i Los Angelesu. Tvrtka, koju također podržava Boston Capital Group, uložila je u više od 145 tvrtki na globalnoj razini, uključujući neke od najbrže rastućih jednoroga u Aziji, poput indijske platforme za online obrazovanje Byjus i singapurske regionalne logističke tvrtke NinjaVan vođene tehnologijom.

SPAC-ovi su kontaktirali toliko naših tvrtki, rekao je Ganguly. “Za sada smo pomalo skeptični prema tvrtkama u našem portfelju koje idu na SPAC put.”

B Capital — čiji su portfelj tvrtke usredotočene na softver za poduzeća, fintech i zdravstvenu skrb — ne žuri prikupljati kapital putem IPO-a, rekao je Ganguly. “Kada naše tvrtke napuste, želimo da budu stvarno dobro pripremljene.”

Dio te pripreme je izgradnja puta startupa prema održivoj profitabilnosti prije izlaska na burzu. "U trenutnim tržišnim uvjetima, ne bih podržao naše tvrtke da idu na IPO osim ako nisu profitabilne", rekao je Ganguly. "Da vidimo kako će se tržište razvijati u sljedećih nekoliko tromjesečja."

U međuvremenu, tvrtka će nastaviti pomagati portfelj tvrtkama iz Sjeverne Amerike – gdje je uložila u više od 50 startupa – da iskoriste rastuće prilike u Aziji i izgrade svoju prisutnost u regiji. Jedna takva tvrtka je Yalo, platforma za razgovorne trgovine sa sjedištem u San Franciscu koja povezuje poduzeća i potrošače, širi se u Indiju nakon što je prošle godine prikupila 50 milijuna dolara od investitora predvođenih B Capitalom.