Regulatori su zatvorili posrnulu banku Silicon Valley nakon pada odljeva depozita i neuspjelog povećanja kapitala 16. najveća banka u zemlji ušla u krizu, uzburkavši veću industriju kreditiranja.
Postala je najveća banka koja je propala od Washington Mutuala u Seattleu tijekom vrhunca financijske krize 2008. i, iza Washington Mutuala, druga najveća banka u povijesti SAD-a. To je također prva banka koja je propala od 2020. Ministrica financija Janet Yellen priznala je previranja u industriji u petak, rekavši da postoji "nekoliko" banaka koje odjel pomno prati.
"Postoje nedavni događaji koji se tiču nekoliko banaka koje vrlo pažljivo pratim i kada banke dožive financijski gubitak to je i trebalo bi biti pitanje za zabrinutost", rekla je Yellen zastupnicima u petak.
Kraj banke Silicon Valley došao je u petak kada su državni regulatori Kalifornije zaplijenili instituciju Santa Clara i imenovali Federalnu korporaciju za osiguranje depozita stečajnim upraviteljem, što znači da će FDIC moći rasprodati imovinu i vratiti novac osiguranim štedišama.
Banka je imala 209 milijardi dolara imovine i 175.4 milijarde dolara depozita. FDIC, koji služi kao zaštitni mehanizam za depozite u američkim bankama do limita od 250,000 dolara, rekao je da će svi osigurani deponenti imati pristup svojim sredstvima "najkasnije" od ponedjeljka ujutro.
Otprilike 87% depozita banke Silicon Valley Bank bilo je neosigurano od prosinca 2022., prema godišnjem izvješću. Neosigurani deponenti dobit će predujam dividende tijekom sljedećeg tjedna i potvrdu o stečaju za ostatak svojih neosiguranih sredstava, rekao je FDIC. Mogla bi ubuduće isplaćivati dividende budući da prodaje imovinu Silicon Valley Bank.
Dionice matičnog društva banke, SVB Financial (SIVB), zaustavljene su zbog trgovanja nakon što su izgubile 60% u četvrtak i još 60% u trgovanju prije tržišta u petak. SVB sada traži kupca i nada se da će sklopiti posao do ponedjeljka, prema izvješću Bloomberga.
Zabrinutost banaka se pogoršava
Zabrinutost oko bankarske industrije proširila se u petak jer su dionice nekoliko drugih regionalnih banaka također zaustavljene jer su njihove dionice pale.
Zaustave su uključivale Signature Bank (SBNY), njujorška institucija koja opslužuje neke klijente kriptovalute, nakon što su njezine dionice pale za više od 16%. First Republic Bank (Usjev), koji opslužuje neke tvrtke u svijetu poduzetničkog kapitala, a cilja i na klijente visoke neto vrijednosti iz tehnološke industrije, doživio je pad dionica za čak 40% rano u petak. Njezine su dionice također zaustavljene, zajedno s dionicama drugih regionalnih banaka Western Alliance Bancorp (WAL) i PacWest Bancorp (PACW). Tijekom dana nastavljeno je trgovanje u te četiri banke, a dionice sve četiri zaključile su dvoznamenkasto. PacWest je imao najveći pad, gotovo 38%.
Još jedna kalifornijska banka koja opslužuje klijente kriptovalute, Silvergate Capital (SI), najavio je "dobrovoljna likvidacija” Srijeda. Tvrtka za analitiku podataka S3 Partners otkrila je da je Silvergate tvrtka s najvećim minusom na tržištu dionica u petak prema postotku float-a, s više od 84% njegovih dionica dostupnih za posudbu koje su prodane na kratko.
Za usporedbu, oklade protiv Silicon Valley Bank, kripto-prijateljske Signature Bank i drugih regionalnih banaka kao što je First Horizon National (FHB) i banka OZK (OZK) stajao je u skromnijem rasponu između 5.0% i 5.9% njihove float prodane u kratkom roku.
Previranja su bila znak da su ulagači sve više zabrinuti oko toga kako će banke, osobito one manje, proći sada kada Federalne rezerve agresivno podižu kamatne stope. Ulagači su u petak kaznili banke koje su imale percipiranu izloženost problematičnim bazama klijenata ili velikim količinama obveznica koje bi mogle proizvesti gubitke ako bi ih banke bile prisiljene prodati.
Mnoge divovske banke zaobišle su pokolj u petak, što je mogući znak da ih ulagači vide kao jače i sposobnije izdržati sve probleme koji proizlaze iz viših kamata. Dionice za JP Morgan Chase (JPM), najveća banka po imovini u SAD-u, porasla je 2.5%. Američka banka (BAC) i Citigroup (C) bile su otprilike ravne. Dionice Goldman Sachs grupe (GS) pale su više od 4%.
Uspon i pad SVB-a
Banku Silicon Valley Bank osnovali su 1983. Bill Biggerstaff i Robert Medearis zbog igre pokera. Banka je započela sa strategijom prikupljanja depozita od poduzeća financiranih rizičnim kapitalom i preživjela je dot-com balon unatoč padu cijene dionica od 50%. Do 2011. banka Santa Clara pomogla je u financiranju više od 30,000 startupa.
Nedavni problemi u SVB-u započeli su Fed-ovom kampanjom za smanjenje inflacije, što je prikliještilo mnoge njegove startupove i tehnološke klijente. Odljev depozita natjerao ju je na prodaju imovine, obveznica, s gubitkom.
Banke su veliki ulagači u obveznice jer im je potrebno puno sigurnih mjesta za parkiranje novca. Mnoge od najvećih financijskih institucija u zemlji nagomilale su se u ta ulaganja tijekom razdoblja povijesno niskih kamatnih stopa koje je obuhvatilo prve godine pandemije, dok su banke primale tone novih depozita, a kreditiranje je bilo donekle ograničeno.
Ali sada Fed ubrzano podiže stope, a predsjednik Feda Jerome Powell upozorio je ranije ovog tjedna da središnja banka možda će morati ubrzati povećanja kako bi dodatno ohladili gospodarstvo. Problem koji stvara banke je jednostavan: više stope smanjuju vrijednost njihovih postojećih obveznica.
U svim američkim bankama, nerealizirani gubici na vrijednosnim papirima raspoloživim za prodaju i držanim do dospijeća iznosili su ukupno 620 milijardi dolara na kraju 2022., prema Federalnoj korporaciji za osiguranje depozita. Predsjednik FDIC-a Martin Gruenberg istaknuo je ovaj rizik tijekom govora 6. ožujka na međunarodnu bankarsku konferenciju.
Banke ne moraju ostvariti te gubitke ako ne prodaju imovinu. Ali SVB Financial nije imao taj izbor. Odljevi depozita natjerali su ih. U četvrtak su dionice pale za 60% zbog zabrinutosti oko objave gubitka od 1.8 milijardi dolara od prodaje obveznica i planova za prikupljanje 2.25 milijardi dolara prodajom običnih i povlaštenih dionica.
David Faber iz CNBC-a izvijestio je rano u petak da planirano povećanje kapitala SVB-a nije očistilo tržište i da se tvrtka sada želi prodati. Tada su regulatori zaplijenili SVB-ovu banku. SVB također ima odjel za privatno bankarstvo i bogatstvo, ogranak za rizični kapital i kreditna ulaganja te poslove investicijskog bankarstva.
“Ovo je najagresivniji Fed-ov ciklus povećanja stopa od 80-ih. Kad vam stope tako brzo rastu, neizbježno će se nešto pokvariti,” rekla je Seema Shah, glavna globalna strateginja u Principal Asset Managementu, za Yahoo Finance.
“Uvijek će postojati neke banke u SAD-u koje su slabije, ali općenito, američka bankarska industrija je prilično dobro kapitalizirana. Dakle, ne gledamo na veliki kolaps financijskog sustava ni na koji način,” dodao je Shah.
Nekoliko je analitičara u petak izjavilo da ne očekuju da će izazovi SVB Financiala osakatiti druge regionalne banke. Morgan Stanley je u bilješci rekao da su "pritisci financiranja s kojima se suočava SIVB vrlo idiosinkratični i ne bi ih se trebalo promatrati kao analogiju s drugim regionalnim bankama."
"Ne vjerujemo da postoji kriza likvidnosti s kojom se bankarska industrija suočava, a većina banaka u našem pokrivanju ima širok pristup likvidnosti", rekla je banka.
Analitičari Bank of America rekli su u bilješci od petka da "vjerujemo da je oštra rasprodaja dionica banaka" u četvrtak vjerojatno bila pretjerana jer su ulagači ekstrapolirali idiosinkratične probleme u pojedinačnim bankama na širi bankarski sektor.
Unatoč tome, rastuće stope izazov su za sve banke, primijetili su analitičari Bank of America. One će utjecati na neto kamatne marže, ključnu mjeru profitabilnosti banaka, i naštetit će kreditnoj kvaliteti njihovih klijenata.
Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html