Fed odobrio najveće povećanje kamatne stope u 22 godine za borbu protiv inflacije usred 'nasilne' rasprodaje dionica

Gornji red

Federalne rezerve u srijedu su objavile najveće povećanje kamatnih stopa od početka stoljeća i otkrile dodatne pojedinosti o tome kako će dodatno ublažiti monetarne poticaje, eskalirajući svoju borbu protiv najveće stope inflacije u posljednjih 40 godina dok se tržište dionica potresa zbog potencijalnih implikacija za ekonomski rast.

Ključne činjenice

Presudna ponuda

“Iako se ukupna gospodarska aktivnost smanjila u prvom tromjesečju, potrošnja kućanstava i poslovna fiksna ulaganja i dalje su jaki. Povećanje broja radnih mjesta bilo je snažno posljednjih mjeseci, a stopa nezaposlenosti znatno je pala”, rekli su dužnosnici Fed-a u srijedu, navodeći stalni pritisak na cijene kao trajnu ekonomsku zabrinutost i dodajući da očekuju da će se inflacija – koja je u travnju dostigla 8.5% – vratiti na cilj od 2% “uz odgovarajuće učvršćivanje stava monetarne politike”.

Ključna pozadina

Vladine poticajne mjere i povijesno niske kamatne stope tijekom pandemije pomogli su potaknuti jedno od najjačih bikovskih tržišta ikad, ali dionice su ove godine imale muke jer je Fed povisivao stope i popuštao ekonomsku potporu kako bi olakšao desetljećima visoka inflacija. Neizvjesnost je posljednjih tjedana došla do vrhunca, s tehnološki teškim Nasdaqom knjiženje najgori mjesec od 2008. u travnju, a američko gospodarstvo neočekivano skupljanje 1.4% u prošlom tromjesečju. “Trenutačno se mijenja cijena dionica zbog rastućih kamatnih stopa, što dionice matematički čini manje atraktivnim,” objašnjava David Bahnsen, glavni investicijski direktor 3.6 milijardi dolara za savjetovanje Bahnsen grupe.

Iznenađujuća činjenica

Nakon porasta od 27% u 2021., S&P je ove godine pao za 13%. Nasdaq je pao za gotovo 22%.

Glavni kritičar

"Nasilni padovi koje smo vidjeli na određenim dionicama dovoljno govore o uvjetima poput balona koje je Fed prouzročio svojim poticajima", rekla je u srijedu u komentarima poslanim e-poštom Danielle DiMartino Booth, izvršna direktorica i glavni strateg Quill Intelligencea sa sjedištem u Dallasu. “Prozor za Fed da osmisli meko slijetanje vjerojatno se zatvorio, budući da se gospodarstvo već počinje pogoršavati prije nego što je poduzeta većina Fed-ovih mjera za suzbijanje inflacije.”

Što gledati

U poruci za klijente od petka, ekonomist Bank of America Ethan Harris rekao je da je ključni rizik za gospodarstvo taj što inflacija ostane povišena sljedeće godine. "Rizici od recesije su sada niski, ali su povećani 2023. jer bi inflacija mogla natjerati Fed da raste dok ne zaboli", rekao je. Prošlomjesečno izvješće o indeksu potrošačkih cijena bit će objavljeno 11. svibnja, a sljedeći sastanak Fed-a završava se 15. lipnja.

Daljnje čitanje

Je li inflacija dosegla vrhunac? Fed-ov omiljeni indikator kaže da je možda tako - unatoč još jednom 'zapanjujućem' očitanju (Forbes)

Dionice bi mogle pasti za još 15% nakon rasprodaje potaknute Fed-om — hoće li gospodarstvo pasti u recesiju? (Forbes)

Dugo očekivano povećanje stope Federalnih rezervi je ovdje: Powell najavljuje povećanje od 0.25% (Forbes)