Fed podiže stope za 0.50 postotnih bodova kako inflacija pada

Ključni za poneti

• Inflacija je porasla za samo 0.1% u mjesecu studenom, čime je ukupna godišnja stopa iznosila 7.1%, što je pad sa 7.7% prošlog mjeseca.
• Danas je Fed ponovno podigao kamatne stope, iako je povećanje od 0.50 postotnih bodova manje agresivno od prošla četiri povećanja od 0.75 postotnih bodova.
• 'Točkasti grafikon' članova Fed-a pokazuje srednju projekciju osnovne stope koja će dosegnuti 5.1% do kraja 2023., prije nego što se smanji u sljedećim godinama.

Da, inflacija je još uvijek visoka. Ali pada, a taj trend ubrzava. Objavljeni su najnoviji podaci koji pokazuju da je indeks potrošačkih cijena porastao za samo 0.1% u studenom.

Ta je brojka ispod projiciranih 0.3% i smanjuje godišnju stopu na 7.1%. To stavlja ukupnu stopu na najnižu razinu od prosinca 2021.

Bilo je to jednostavnije vrijeme. FTX je još uvijek bio blue chip kompanija, kraljica je još bila s nama, a Rusija još nije napala Ukrajinu. Za ulagače, portfelji su i dalje izgledali vrlo zdravi. Bili smo tako slatka ljetna djeca, posebno oni koji su mnogo ulagali u kriptovalute.

Od tada su se tržišta srušila, inflacija je skočila, iako recesija, začudo, još nije stigla.

No može li to biti znak da se stvari počinju mijenjati?

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Ukupna godišnja stopa inflacije pada peti mjesec zaredom

Indeks potrošačkih cijena, najčešće korištena mjera inflacije u Sjedinjenim Državama, u lipnju je dosegao vrhunac od 9.1%. Od tada se polako smanjivao svaki mjesec da bi dosegao trenutnu razinu od 7.1%.

Dobra vijest je da se čini da se tempo ovog trenda povećava, a cijene su u studenom porasle samo 0.1%.

Između srpnja i kolovoza glavna godišnja stopa pala je za samo 0.2%, sljedećeg mjeseca pala je za samo 0.1%, u listopadu je pala za 0.5%, a posljednja brojka predstavlja smanjenje od 0.6% u odnosu na prethodni mjesec.

Dok je ukupna mjesečna stopa inflacije blago porasla, bilo je mnogo sektora u kojima su cijene pale. Hrana je porasla za 0.5% tijekom mjeseca, a odjeća za 0.2%, dok je benzin pao za 2% tijekom mjeseca.

U više loših vijesti za borbena Carvana, cijene rabljenih automobila i kamiona pale su daljnjih 2.9% u studenom. Ostali padovi zabilježeni su kod plina iz cjevovoda, koji je pao za 3.5% i usluga medicinske skrbi, koji je pao za 0.7%.

Nije bilo značajnih povećanja niti u jednoj stavci koju je izmjerio američki Ured za radnu statistiku. Najviše je poraslo loživo ulje koje je poskupjelo za 1.7%. Sve u svemu, to su prilično dobre vijesti za potrošače.

Temeljna inflacija, koja izuzima hranu i energente koji mogu biti posebno nestabilni, porasla je 0.2% u studenom. Iako je to malo više od glavne stope, to je ujedno i najniži porast od kolovoza 2021.

Daljnji znakovi da možda vidimo početak preokreta.

Fed povećava stope za 0.50 postotnih bodova

Što nas dovodi do Fed-a. Cijela poanta nedavnog velikog povećanja stopa bila je u potrazi za nižom inflacijom.

Kad Fed podigne kamatne stope, poskupljivanje novca za ljude i poduzeća postaje skuplje. Na primjer, ako imate kreditnu karticu s promjenjivom kamatnom stopom, kamatna stopa koju plaćate na nepodmireni dug vjerojatno će porasti kada Fed povisi kamatne stope.

To može otežati ljudima i poduzećima novo zaduživanje, što može pomoći u usporavanju gospodarstva smanjenjem količine potrošnje i ulaganja koja se odvijaju.

Osim što poskupljuju zaduživanje, više kamate štednju mogu učiniti i privlačnijom. Kada su kamatne stope visoke, ljudi i tvrtke mogu zaraditi više na svojoj štednji, što ih može potaknuti da štede više i troše manje. To pomaže u smanjenju potražnje za robom i uslugama, što može dodatno smanjiti inflaciju.

S tim ciljem na umu, podigli su stope za 0.75 postotnih bodova na zadnja četiri sastanka zaredom. To je ogromna razina povećanja i to je najbrži tempo povećanja viđen od ranih 1980-ih.

Koliko god se činilo da inflacija počinje jenjavati, Fed vjerojatno neće prebrzo usporiti. Sa 7.1%, inflacija je još uvijek na najvišem nivou u posljednjih 40 godina, tako da misija još nije sasvim ispunjena.

Zbog čega još uvijek bilježimo veliki skok stopa ovaj mjesec, s povećanjem Fed-a stopu središnje banke za 0.50 postotnih bodova. To je bilo u skladu s projekcijama većine analitičara temeljenim na objavljenim ekonomskim podacima i komentarima koje je posljednjih tjedana dao predsjednik Feda Jerome Powell.

Hoće li kamate i dalje rasti?

Trenutačni ciklus povećanja stopa gotovo sigurno nije gotov. Sve dok je stopa inflacije visoka, Fed će vjerojatno nastaviti povećavati kamatne stope. Jasno su stavili do znanja da planiraju sniziti ukupnu stopu na dugoročni cilj između 2-3%, što znači da imaju još dosta posla.

Vjerojatno ćemo vidjeti kako će stope nastaviti rasti u prvoj polovici 2023.

Jerome Powell je to potvrdio na tiskovnoj konferenciji nakon Fed-ove objave, rekavši: “Prešli smo mnogo toga i puni učinci našeg dosadašnjeg brzog pooštravanja tek se trebaju osjetiti. Imamo još posla.”

Odatle će ovisiti o tome kako će reagirati stopa inflacije. Ako se brzo smanji kao što neki predviđaju, mogli bismo vidjeti da će Fed zadržati stabilne stope ili ih čak spustiti u Q2/Q3. Uz to, ako inflacija ostane tvrdoglavo visoka, stope će gotovo sigurno nastaviti rasti prema zadnjoj polovici 2023.

Nakon svakog sastanka Fed-a, pojedinačni članovi su anketirani o tome kakve će stope vjerojatno biti u budućnosti. Ovo je poznato kao "točkasti prikaz". Gotovo svi članovi vjeruju da će osnovna stopa 5. prijeći 2023%, a neki sugeriraju da bi mogla doseći blizu 6%.

Odatle, opći konsenzus je da će se stope vratiti ispod 5% u 2024., a onda je prosječno predviđanje od 3.1% predviđeno u 2025.

Što sve to znači za investitore?

U stvarnosti, ništa od ovoga nije neočekivano. Kao rezultat toga, tržišta nisu previše reagirala na vijesti. Pozitivan zaključak za ulagače jest da članovi Fed-a vjeruju da će inflacija biti stavljena pod kontrolu 2024., što je dobar ishod i za poduzeća i za potrošače.

Kada se vijesti počnu okretati, ne bi bilo iznenađujuće vidjeti da tržište dionica učini isto. Za ulagače to može značiti da je 2023. bolja godina od one koja je bila užasna 2022., iako, naravno, ništa nije zajamčeno.

Ako se želite vratiti na tržišta nakon što ste se ove godine opekli, ali ste zabrinuti zbog daljnjeg pada, razmislite o Q.ai-jevom Zaštita portfelja.

Koristimo se snagom umjetne inteligencije za analizu osjetljivosti vašeg portfelja na različite oblike rizika kao što su kamatni rizik, tržišni rizik i naftni rizik te na temelju vaših posjeda automatski implementiramo sofisticirane strategije zaštite od rizika od njih.

To je vrsta vrhunske strategije trgovanja koja je obično rezervirana za klijente skupih hedge fondova, ali učinili smo je dostupnom svima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.