Fed podiže stope za 75 baznih bodova—evo zašto investitorima nije samo propast

U široko očekivanom potezu u srijedu, Federalne rezerve završile su svoj dvodnevni sastanak o politici najavljujući treće uzastopno povećanje kamatne stope od 75 baznih bodova, podižući troškove posudbe na najvišu razinu od Velike recesije.

Dionice su odmah pale u nestabilnom trgovanju nakon vijesti, a prinosi na obveznice nastavili su rasti u iščekivanju novih povećanja stopa. Prinos na 2-godišnje trezorske zapise premašio je 4% u srijedu prvi put od 2007., dok je 10-godišnji trezorski zapis premašio 3.6% ranije ovog tjedna — što je najviša razina od 2011.

Što to sve znači za investitore? Ukratko, ne puno ako razmišljaju o dugoročnim izgledima. "Dok dugoročni izgledi postaju sve povoljniji u smislu da dionice padaju na bolje vrijednosti, kratkoročni izgledi idu u prilog visokom riziku", jer Fed nastavlja podizati stope, a "olujna mora" tek predstoje, kaže James Stack, predsjednik InvesTech Research i Stack Financial Management.

Dok ulagači pokušavaju shvatiti koliko će visoko središnja banka podići stope i kako bi to moglo utjecati na gospodarstvo, mnoge su oči uprte u "terminalnu stopu", odnosno točku u kojoj dužnosnici središnje banke misle da mogu prestati dizati kamatne stope. Središnja banka sada predviđa da će stopa saveznih fondova dosegnuti 4.4% do kraja ove godine i 4.6% do kraja 2023. To je više od prethodne prognoze od 3.4% odnosno 3.8%.

"U ovoj točki procesa pooštravanja, mislimo da je gornja granica mnogo važnija od tempa - tržište želi znati kamo Fed ide, a ne koliko brzo to planira postići", kaže Adam Crisafulli, osnivač Vital Knowledgea .

Postoje dobre vijesti za ulagače koji mogu prebroditi kratkoročnu volatilnost i ostati usredotočeni na dugoročne prilike, kažu stručnjaci. Štoviše, godina nakon izbora na sredini mandata povijesno je najbolja za tržišta, s indeksom S&P 500 koji je u prosjeku porastao za 16%, prema podacima CFRA-e.

Iako bi se tržišta mogla nastaviti boriti do kraja godine, "povijest pokazuje poboljšanu tržišnu izvedbu nakon izbora u sredini mandata, stoga potičemo ulagače da zadrže ciljane alokacije", kaže John Lynch, glavni investicijski direktor za Comerica Wealth Management.

Iako predviđa da će dionice vjerojatno ponovno testirati svoju najnižu točku iz lipnja—posebno kada se uzmu u obzir alarmantni naslovi oko izbora i rata u Ukrajini, ulagači bi ipak trebali prepoznati važnost pridržavanja dugoročno ciljanih alokacija, tvrdi Lynch. "Tržišta mogu biti nestabilna, ali se često pokažu otpornima za strpljive ulagače", dodaje.

Ipak, kratkoročno, ulagači mogu očekivati ​​ono što je povijesno nestabilno razdoblje za tržišta jer se u studenom približavaju izbori na sredini mandata. Druga godina predsjedničkog ciklusa donosi najniži prosječni povrat S&P 500 od samo 4.9%, s prosječnim padom od 1.8% odnosno 0.5% u drugom i trećem tromjesečju, prema istraživanju CFRA. Volatilnost tržišta obično je 70% veća od prosjeka za sva ostala tromjesečja u četverogodišnjem predsjedničkom ciklusu.

Stackov savjet za ulagače: Budite strpljivi, držite pozicije i usredotočite se na obrambene sektore poput komunalnih usluga, koji imaju manji rizik pada u krizi. "Važno je ostati dugoročno usredotočen i optimističan - postojat će i druga strana ove doline, ali bilo bi opasno zanemariti kratkoročni rizik strože Fedove politike prema gospodarstvu i prenapuhanom tržištu nekretnina, “, kaže Stack. U međuvremenu, ulagači bi trebali "održavati obranu i održavati prah suhim" za buduće prilike.