Fed ti nije prijatelj

Dok se Wall Street sprema za ključne podatke o inflaciji, Michael Schumacher iz Wells Fargo Securitiesa vjeruje da je jedna stvar jasna: "Fed vam nije prijatelj."

Upozorava da će predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell vjerojatno duže držati više kamatne stope, a to bi ulagače moglo ostaviti na krivoj strani trgovanja.

“Razmišljate o povijesti u posljednjih 15 godina. Kad god je bilo slabosti, Fed je priskočio u pomoć. Ne ovaj put. Fed brine o inflaciji, i to je samo sve,” rekao je čelnik makro strategije tvrtke za CNBC-jev “Brzi novac" u ponedjeljak. "Dakle, ideja o puno popuštanja - zaboravi."

Ministarstvo rada objavit će svoj siječanj indeks potrošačkih cijena, koji odražava cijene dobara i usluga, u utorak. The indeks cijena proizvođača dolazi u središte pozornosti u četvrtak.

“Inflacija bi se mogla prilično smanjiti. Ali još uvijek ne znamo točno koja je destinacija”, rekao je Schumacher. “[To] čini veliku razliku za Fed – ako je to 3%, 3.25%, 2.75%. U ovom trenutku, to je u zraku."

Upozorava da ovogodišnji zamah ne može koegzistirati s Fed-om koji je uporan u borbi protiv inflacije.

"Veći prinosi... ne zvuče dobro za dionice", dodao je Schumacher, koji misli da će tržišni optimizam u konačnici izblijedjeti. Do sada ove godine, tehnološka gužva Nasdaq porastao je za gotovo 14%, dok je širi S&P 500 porasla je za oko 8%.

Schumacher također očekuje rizike povezane s Ispadanje kineskog špijunskog balona i napetosti u Rusiji za stvaranje dodatne nestabilnosti.

Zbog relativne sigurnosti i nekih prednosti, Schumacher još uvijek voli 2-godišnji trezorski zapis. Preporučio ga je tijekom a Intervju “Fast Money” u rujnu 2022, rekavši da je to dobro mjesto za skrivanje. Novčanica sada daje prinos od 4.5% — što je skok od 15% od tog intervjua.

Njegova posljednja prognoza poziva na još tri povećanja kamatnih stopa ove godine. Dakle, to bi trebalo podržati veće prinose. Međutim, Schumacher napominje da još uvijek postoji šansa da bi šef Fed-a Powell mogao promijeniti kurs.

"Broj ljudi u odboru je prilično mršav", rekao je Schumacher. “Ako gospodarstvo doista izgleda malo slabije, ako se slika o poslovima prilično zatamni, mogli bi razgovarati s Jayem Powellom i reći 'Gledajte, ne možemo pristati na dodatna povećanja stopa. Vjerojatno će nam uskoro trebati rez ili dva. Mogao bi izgubiti taj argument.”

Izjava o odricanju od odgovornosti