Waller iz Feda kaže da je tržište pretjerano reagiralo na podatke o potrošačkoj inflaciji: 'Pred nama je dug, dug put'

“Čini se da je tržište izbilo u prvi plan zbog ovog izvješća o CPI-ju. Svi bi trebali samo duboko udahnuti, smiriti se. Imamo put kojim moramo ići”, rekao je Waller.

Investitori su navijali meki CPI ispis, objavljen u četvrtak, popevši dionice na najbolji tjedan od lipnja. Indeks S&P 500
SPX,
+ 0.92%
zatvorio 5.9% više za tjedan.

Podaci su pokazali da je godišnja stopa potrošačke inflacije pala na 7.7% sa 8.2%, što znači najniža razina od siječnja. Inflacija je u lipnju dosegla vrhunac u gotovo 41-godišnjoj razini od 9.1%.

Waller je rekao da je dobro što postoje neki dokazi da inflacija opada, ali je primijetio da je bilo i drugih razdoblja tijekom prošle godine kada je izgledalo da inflacija pada.

"Vidjet ćemo nastavak ovakvog ponašanja i inflaciju koja polako počinje padati, prije nego što stvarno počnemo razmišljati o tome da ovdje skinemo nogu s kočnice", rekao je Waller.

“Pred nama je dug, dug put da smanjimo inflaciju. Stope će nastaviti rasti i ostat će visoke neko vrijeme dok ne vidimo da se ova inflacija približava našem cilju,” dodao je.

Fed je usredotočen na to koliko visoke stope trebaju biti da bi se inflacija smanjila, a to će ovisiti isključivo o inflaciji, rekao je.

Waller je rekao da je "najgora stvar" koju je Fed mogao učiniti prestati podizati stope samo da bi inflacija eksplodirala.

Stopa inflacije od 7.7 posto zabilježena u listopadu "ogromna je", dodao je.

Fed je na svom posljednjem sastanku početkom ovog mjeseca signalizirao da bi mogao usporiti tempo povećanja kamatnih stopa na sljedećim sastancima.

Središnja banka je povisila stope za gotovo 400 baznih bodova od ožujka, uključujući četiri uzastopna povećanja od 0.75 postotnih bodova, što je bilo gotovo nečuveno prije ove godine.

"Razmatramo korake od potencijalno 50 [bazičnih bodova] na sljedećem sastanku ili sljedećem sastanku nakon toga", rekao je Waller.

Fed će održati svoju sljedeću sjednicu od 13. do 14. prosinca, a zatim ponovno od 31. siječnja do veljače. 1.

U isto vrijeme, Powell je rekao da će Fed vjerojatno podići stope iznad terminalne stope od 4.5%-4.75% koju su prethodno očekivali.

"Signal je bio 'prestanite obraćati pozornost na tempo i počnite obraćati pozornost na to gdje će biti krajnja točka'", rekao je Waller.

Nakon izvješća o CPI-u, ulagači koji trguju fjučers ugovorima s fondovima vide Fed-ovu terminalnu stopu na 5%-5.25% sljedećeg proljeća, a zatim brzo pada natrag na 4.25%-4.5% do studenog. To je znatno ispod razina prije CPI podataka.