Osjećate morsku bolest? Ovi jednostavni, jeftini portfelji za umirovljenje dobro se drže

Ne morate biti vidoviti i predvidjeti kamo ide tržište.

Ne morate plaćati hedge fondove s visokim naknadama (koji ionako obično ne funkcioniraju).

I ne morate propustiti dugoročne dobitke samo sjedeći u gotovini.

Jednostavan portfelj "All Asset No Authority" upravitelja novca Douga Ramseya izgubio je upola manje od standardnog "uravnoteženog" portfelja od 1. siječnja, a trećinu više od S&P 500. Još jednostavniji ekvivalent Meb Fabera održao se još bolje.

A u kombinaciji s vrlo jednostavnim sustavom tržišnog mjerenja vremena koji bi svatko mogao raditi od kuće, ovi portfelji su gotovo rentabilni.

Ovo, u godini kada je gotovo sve palo, uključujući S&P 500
SPX,
+ 1.21%,
Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.68%,
jabuka
AAPL,
+ 1.02%,
Amazon
AMZN,
+ 1.49%,
Meta
FB,
+ 1.04%,
Tesla
TSLA,
+ 4.66%,
bitcoin
BTCUSD,
+ 6.46%
(Znam, šokantno, zar ne?), dionice malih tvrtki, investicijski fondovi za nekretnine, obveznice s visokim prinosom, obveznice investicijskog ranga i obveznice američkog trezora.

To nije samo dobrobit uvida unatrag.

Ramsey, glavni investicijski strateg u tvrtki za upravljanje novcem Midwestern Leuthold Group, godinama prati ono što on naziva portfeljem “All Asset No Authority”, što je vrsta portfelja koji biste imali kada biste svom upravitelju mirovinskog fonda rekli da drži neke svih glavnih klasa imovine i ne donose odluke. Dakle, sastoji se od jednakih iznosa u 7 imovine: dionice velikih američkih tvrtki, dionice malih tvrtki u SAD-u, američki investicijski fondovi za nekretnine, 10-godišnji trezorski zapisi SAD-a, međunarodne dionice (na razvijenim tržištima poput Europe i Japana), roba i zlato .

Svatko od nas mogao bi kopirati ovaj portfelj sa 7 ETF-ova: na primjer SPDR S&P 500 ETF trust
ŠPIJUN,
+ 1.20%,
iShares Russell 2000 ETF
IWM,
+ 1.97%,
Vanguard nekretnine
VNQ,
+ 0.51%,
iShares trezorska obveznica za 7-10 godina
IEF,
-0.27%,
Vanguard FTSE ETF za razvijena tržišta
VEA,
+ 1.69%,
Invesco DB Commodity Index ETF
DBC,
+ 0.80%,
i SPDR Gold Trust
GLD,
-1.03%.
Ovo nisu konkretne preporuke fonda, već samo ilustracije. Ali pokazuju da je ovaj portfelj dostupan svima.

Faberov portfelj je sličan, ali isključuje zlato i dionice malih tvrtki u SAD-u, ostavljajući po 20% u dionicama američkih i međunarodnih velikih tvrtki, američkim zakladama za nekretnine, obveznicama američkog trezora i robi.

Čarobni sastojak ove godine je, naravno, prisutnost robe. S&P GSCI
SPGSCI,
+ 0.71%
je od 33. siječnja naglo porasla za 1%, dok je sve ostalo propalo.

Ključna točka ovdje nije da su roba velika dugoročna ulaganja. (Nisu. Dugoročno, roba je bila ili osrednja investicija ili užasna, iako se čini da su zlato i nafta bili najbolji, kažu mi analitičari.)

Ključna stvar je da robe obično rade dobro kada sve ostalo, poput dionica i obveznica, loše ide. Kao npr. tijekom 1970-ih. Ili 2000-ih. Ili sada.

To znači manje volatilnosti i manje stresa. To također znači da je svatko tko ima robu u svom portfelju u boljoj poziciji da iskoristi prednost kada dionice i obveznice potonu.

Samo iz radoznalosti vratio sam se i pogledao kako bi Ramseyev portfelj All Asset No Authority bio, recimo, u posljednjih 20 godina. Proizlaziti? Slomilo ga je. Da ste uložili jednake iznose u tih 7 sredstava na kraju 2002. i samo rebalansirali na kraju svake godine, kako biste zadržali portfelj jednako raspoređen na svaku od njih, zabilježili biste zvjezdane ukupne povrate od 420%. To je punih 100 postotnih bodova ispred učinka, recimo, Vanguard Balanced Index Funda
VBINX,
+ 0.17%.

Jednostavna provjera portfelja jednom mjesečno dodatno bi smanjila rizike.

Prošlo je 15 godina otkako je Meb Faber, suosnivač i glavni investicijski direktor tvrtke za upravljanje novcem Cambria Investment Management, pokazao snagu jednostavnog sustava tržišnog vremena koju bi svatko mogao slijediti.

Ukratko: sve što trebate učiniti je provjeriti svoj portfelj jednom mjesečno, na primjer zadnji radni dan u mjesecu. Kada to učinite, pogledajte svako ulaganje i usporedite njegovu trenutnu cijenu s prosječnom cijenom u prethodnih 10 mjeseci ili oko 200 trgovačkih dana. (Ovaj broj, poznat kao 200-dnevni pokretni prosjek, može se vrlo lako pronaći ovdje na MarketWatchu, usput, pomoću naše značajke crtanja).

Ako je ulaganje ispod prosjeka od 200 dana, prodajte ga i premjestite novac u fond tržišta novca ili u trezorske zapise. To je to.

Nastavite provjeravati svoj portfelj svaki mjesec. A kada se investicija vrati iznad pomičnog prosjeka, otkupite je. To je tako jednostavno.

Posjedujte ovu imovinu samo kada su završili iznad prosjeka od 200 dana posljednjeg dana prethodnog mjeseca.

Faber je shvatio da bi vam ovaj jednostavan sustav omogućio da zaobiđete svako stvarno loše medvjeđe tržište i smanjite svoju volatilnost, a da pritom ne pojedete svoje dugoročne prinose. To je zato što padovi ne nastaju iz vedra neba, već im prethodi dugo klizanje i gubitak zamaha.

I to ne funkcionira samo za S&P 500, otkrio je. Radi za gotovo svaku klasu imovine: zlato, robu, trustove nekretnina i trezorske obveznice.

Izvukao vas je iz S&P 500 ove godine krajem veljače, mnogo prije pada u travnju i svibnju. Izvuklo vas je iz obveznica Trezora krajem prošle godine.

Doug Ramsey je izračunao što bi ovaj sustav tržišnog vremena učinio s ovih 5 ili 7 portfelja imovine za gotovo 50 godina. Zaključak: od 1972. ovo bi generiralo 92% prosječnog godišnjeg povrata S&P 500, s manje od polovice varijabilnosti prinosa.

Dakle, ne, to ne bi bilo tako dobro na dugi rok kao kupnja i držanje dionica. Prosječni godišnji povrat iznosi oko 9.8%, u usporedbi s 10.5% za S&P 500. Dugoročno, to čini veliku razliku. Ali ovo je portfelj s kontroliranim rizikom. A povrat bi bio vrlo impresivan.

Začudo, njegovi izračuni pokazuju da bi za sve to vrijeme vaš portfelj izgubio novac u samo tri godine: 2008., 2015. i 2018. A gubici bi također bili trivijalni. Na primjer, korištenje njegovog portfelja All Asset No Authority, u kombinaciji s Faberovim mjesečnim trgovačkim signalom, ostavilo bi vam samo 0.9% u minusu u 2008.

Standardni portfelj od 60% američkih dionica i 40% američkih obveznica te godine: -22%.

S&P 500: -37%.

Stvari poput portfelja za "sve vremenske prilike" i kontrole rizika uvijek izgledaju apstraktno kada burza leti, a vi zarađujete svaki mjesec. Onda se probudite zaglavljeni na toboganu iz pakla, kao sada, i počnu izgledati puno privlačnije.