Ferrari nadmašuje proizvođače električnih vozila poput Tesle

Ove godine nije bilo o tome koje su dionice proizvođača automobila imale najbolje rezultate. Radilo se o tome koja je dionica uspjela izbjeći najgori godišnji pritisak na prodaju.

nakon značajan rast dionica automobila u 2021., ova se godina pokazala zastrašujućom s pucanjem mjehurića pokretanja električnih poduzeća, malim zalihama vozila i rastućim kamatama. To je bio dodatak strahu od recesije i sveukupno "uništenje potražnje" za industrijsku prodaju.

Mnogi od najvećih svjetskih proizvođača automobila financijski dobro poslovao ove godine, ali to nije bilo dovoljno da ublaži vanjske ekonomske brige da su njihovi najprofitabilniji dani možda iza njih.

“Pripremamo se za izazovne izglede za 23. fiskalnu godinu za automobilsku zaradu zbog pada potražnje (više stope), deflacije (niža cijena/kombinacija) i nepovoljnih promjena u ravnoteži ponude/potražnje za električna vozila”, napisao je analitičar Morgan Stanleyja Adam Jonas u bilješci investitora ranije ovog mjeseca.

Indeks FactSet Automotive Index, koji uključuje proizvođače automobila i rezervne dijelove, pao je oko 38% do sada ove godine, zaključno s utorkom. Svi veliki proizvođači automobila i startupi za električna vozila doživjeli su dvoznamenkaste padove ove godine – djelomično ili potpuno nadoknađujući njihove dobitke u 2021.

Mnogi nekoć obećavajući startupi za električna vozila bili su među najvećim gubitnicima, budući da su neki zapali u kapitalne probleme ili nisu mogli povećati proizvodnju onoliko brzo koliko se očekivalo. Rivian, Lucidan, Kanu i Nikola doživjela pad od 76% ili više od godine do danas.

Tradicionalni proizvođači automobila uspjeli su ublažiti pad svojih dionica bolje od pokretača električnih vozila. Ali najveći američki proizvođači automobila – General Motors i Ford Motor – obje su doživjele pad od više od 40%, isključujući bilo kakav iznenađujući porast do kraja godine. Drugi kao što su Zvjezdani, Nissan, Toyota i Volkswagen opale su više od 25%.

Tvrtka s najmanjim padom bila je Ferrari, te je godine do danas pala samo za oko 18% − što je čini dionicom proizvođača automobila s najboljim rezultatima godine.

Što je potaknulo tu izvedbu? Za početak, poznati proizvođač vrhunskih sportskih automobila nije poput drugih proizvođača automobila: očekuje se da će do kraja godine prodati otprilike 13,000 322,000 svojih draguljastih sportskih automobila – manje nego što divovi poput General Motorsa prodaju u jednom danu. Ali ti željeni automobili izlaze na tržište po prosječnoj prodajnoj cijeni od oko XNUMX USD svaki, prema procjenama FactSeta.

Čak i po tim cijenama lista čekanja za Ferrari je duga. Tvrtka ograničava svoju godišnju proizvodnju kako bi očuvala svoju cjenovnu snagu i ekskluzivnost, što je sretna situacija koja Ferrariju daje iznimno visoke profitne marže i osigurava da njegova tvornica vjerojatno neće uskoro biti u stanju mirovanja.

Većina Ferrarijevih modela bila je rasprodana za godinu do početka studenog, rekao je izvršni direktor Benedetto Vigna tijekom Ferrarijeve zarada u trećem kvartalu, i predviđa da neće biti problema s potražnjom 2023. – bez obzira na to kako se svjetska gospodarstva ponašaju.

Vigna ima dobre razloge za takvo stajalište. Ferrari sprema nekoliko novih modela kako bi lista čekanja bila duga, uključujući svoje prvo vozilo nalik SUV-u, elegantno vozilo s četvera vrata s V12 pogonom nazvan Purosangue koja počinje od oko 400,000 dolara u SAD-u Čak i po toj cijeni – čak i za Ferrari s četvera vrata – potražnja je velika. Iako Ferarri još nekoliko mjeseci neće ni početi isporučivati ​​Purosangue, tvrtka je prošlog mjeseca privremeno prestala primati narudžbe nakon što je rasprodala prve dvije godine proizvodnje.

"Usredotočenost tvrtke na jedinstvenu kvalitetu i performanse njezinih vozila je nepokolebljiva i potakla je rezultate otpornih financijskih rezultata, kao i značajnu nematerijalnu vrijednost robne marke i istinski luksuzni status", rekao je analitičar BofA Securities John Murphy ulagačima u Bilješka od 13. prosinca, ponavljajući ocjenu kupovine Ferrarija i ciljnu cijenu od 285 USD.

Zatim tu je Tesla, koja se posljednjih godina pokazala kao jedna od najboljih automobilskih dionica za ulagače zahvaljujući svojoj vrednovanju poput tehnologije s Wall Streeta. Dionice proizvođača električnih vozila pale su više od 68% do danas.

Velik dio pad dionica Tesle je došao od CEO Elon Musk kupila platformu društvenih medija Twitter. Dionice su pale za više od 50% od zaključenja posla 27. listopada.

"Vjerujemo da bi povećanje negativnog sentimenta na Twitteru moglo trajati dugoročno, ograničavajući njegovu financijsku izvedbu i postati stalni nadgornjač za TSLA", analitičar Oppenheimera Colin Rusch napisao je u bilješci ovo mjesec snižavanje vrijednosti dionica za izvođenje od nadmašiti.

Analitičari Wall Streeta očekuju da će 2023. biti još jedna nestalna godina za dionice automobilske industrije. Evo kako su naslijeđeni proizvođači automobila, kao i najbolji novi EV startupovi, bili uspešni ove godine.

• Ferrari (UTRKA): -18%
• Stellantis (STLA): -25%
• Toyota (TM): -26%
• Nissan (NSANY): -35%
• General Motors (GM): -43%
• VW (VWAGY): -46%
• Ford (F): -46%
• Fisker (FSR): -57%
• Tesla (TSLA): -68%
• Nio (NIO): -68%
• Lordstown (VOŽNJA): -69%
• Nikola (NKLA): -75%
• Rivian (RIVN): -82%
• Lucid (LCID): -83%
• Canoo (GOEV): -86%

- CNBC-ovi Michael Bloom pridonijeli ovom izvješću.