Vjernost otvaranja izravnog indeksiranja masama

Upravitelj imovine Fidelity planira pokrenuti alat za izravno indeksiranje u SAD-u koji će zahtijevati ulaganje od samo 1 USD po dionici, što je značajan potez za otvaranje koncepta malim ulagačima.

Koncept izravnog indeksiranja, koji ulagačima omogućuje stvaranje prilagođenih portfelja prilagođenih njihovim osobnim preferencijama, općenito se smatra dugoročnom prijetnjom tradicionalnim udruženim sredstvima kao što su uzajamni fondovi i fondovi kojima se trguje na burzi.

Nekada ograničen na bogate ulagače, Fidelityjev potez najnoviji je znak širenja izravnog indeksiranja na masovno tržište, posebice u SAD-u.

Platforma Fidelity Solo FidFolios nosit će mjesečnu naknadu od samo 4.99 USD. Omogućit će ulagačima stvaranje prilagođenih indeksa, bilo izgradnjom jednog od nule ili odabirom jednog od 13 tematskih modela dionica Fidelity. Ulagači tada mogu prilagoditi modele dodavanjem ili uklanjanjem dionica ili prilagođavanjem njihovih težina.

Dostupni tematski modeli su računalstvo u oblaku, kibernetička sigurnost, 5G "povezivost budućnosti", električna vozila, čista energija, fintech, digitalno zdravlje, biotehnologija i otkrivanje lijekova, osnovni proizvodi, komunalije, investicijski fondovi za nekretnine, "kvalitetni" prihod i robotika i umjetno inteligencija.

Ovaj je članak prethodno objavio zapali, naslov u vlasništvu FT grupe.

Modeli sadrže obične dionice, američke depozitarne potvrde i povlaštene vrijednosne papire, prema web stranici Solo FidFolios. Strane dionice, opcije i drugi nevlasnički vrijednosni papiri kao što su ETF-ovi i zajednički fondovi, u početku neće biti dostupni.

Nova platforma, koju Fidelity planira uvesti "tijekom sljedećih tjedana", omogućit će korisnicima rebalans, kupnju i otkup cijelog portfelja dionica jednim klikom, navodi se u objavi Fidelityja.

Menadžer sa sjedištem u Bostonu rekao je da je rastuće područje izravnog indeksiranja sljedeća "mjenjač igre" za male ulagače.

"Uvođenje uzajamnih fondova promijenilo je igru ​​za prosječnog ulagača, omogućivši im pristup financijskim tržištima kojima su pristup imali samo bogati", rekao je Fidelity. “Tada su se pojavili ETF-ovi i pomogli u diverzifikaciji i potencijalnoj poreznoj učinkovitosti unutardnevnog trgovanja. Što je sljedeće? Izravno indeksiranje.”

Prostor za izravno indeksiranje doživio je eksplozivan rast posljednjih godina, budući da su mnoge trgovine bile željne prikupiti tvrtke s tehnologijom za pružanje usluge.

U siječnju je UBS objavio da će kupiti robo-savjetnika Wealthfront za 1.4 milijarde dolara. Wealthfrontovo prikupljanje poreznih gubitaka i tehnologija izravnog indeksiranja bili su ključni motivatori za akviziciju, rekao je Kirt Gardner, tadašnji glavni financijski direktor UBS-a, rekli su analitičari u veljači.

U prosincu je Pershing iz BNY Mellona najavio da će kupiti izravnog pružatelja usluga indeksiranja Optimal Asset Management i uklopiti alat u novu jedinicu Pershing X, čiji je cilj upravljanje “višestrukim i nepovezanim tehnološkim alatima i skupovima podataka”.

U drugim nedavnim poslovima Franklin Templeton kupio je O'Shaughnessy Asset Management, prodavaonicu vrijednu 6.4 milijarde dolara koja upravlja platformom za izravno indeksiranje; Vanguard je pokupio izravni indekser Just Invest; i JPMorgan Chase kupili su pružatelja prilagođenog indeksiranja OpenInvest.

Tijekom sljedećih pet godina izravno indeksiranje proširit će se bržim tempom od uzajamnih fondova i ETF-ova, prema izvješću Cerulli Associatesa iz kolovoza.

Očekuje se da će imovina rasti po godišnjoj stopi od 12.4 posto, brže od projicirane stope rasta od 11.3 posto za ETF-ove i 3.3 posto za zajedničke fondove u istom razdoblju, prema Cerulliju.

U listopadu je Seth Bernstein, izvršni direktor AllianceBernsteina, nazvao izravno indeksiranje "pravom prilikom" koja će nastaviti rasti.

Fidelityjeva nova usluga dostupna je kao "poboljšanje" postojećih brokerskih računa. Nema naknada za račun ili trgovinskih provizija.

U travnju je lansirao Fidelity Managed FidFolios, izravnu platformu za indeksiranje koja zahtijeva minimalno ulaganje od 5,000 USD, nosi naknadu za upravljanje od 40 baznih bodova i koristi profesionalno upravljane portfelje.

Upravljani FidFolios imao je za cilj "otvoriti vrata sljedećoj generaciji kupaca koji još nemaju ni razinu imovine ni sklonost radu sa savjetnikom", rekao je za Barron's Ram Subramaniam, Fidelityjev voditelj upravljanja imovinom i digitalnog savjetovanja.

Usluge Fidelityja jeftinije su od većine konkurencije i zahtijevaju niži prag imovine. Charles Schwab, na primjer, nedavno je lansirao Schwab Personalized Indexing, za koji je potreban minimalni račun od 100,000 USD i naknada od 40 bp. Schwabova usluga zahtijeva manje od polovice minimuma Vanguard Personalized Indexing i Goldman Sachs's Tax-Advantaged Strategy, a obje zahtijevaju minimalno ulaganje od 250,000 USD.

Fidelity je rekao da njegova postojeća ponuda izravnog indeksiranja ima više od 33 milijarde dolara imovine. Drže se unutar odvojeno upravljanih računa, koji nose "visoke minimume za ulaganje", rečeno je.

Korisnici Solo FidFolios mogu početi ulagati s 1 USD po dionici i odabrati do 50 vrijednosnih papira u svakom portfelju, uključujući frakcijske dionice.

Fidelityjev potez vjerojatno će biti "igra prikupljanja imovine" jer pokušava postati glavni igrač u jeftinom prostoru izravnog indeksiranja, rekao je Scott Smith, direktor savjetodavnih odnosa u Cerulliju. Ponuda prilagođenih portfelja koji su u skladu s ciljevima ulagača je "put kojim industrija ide", dodao je.

Oko 58 posto malih ulagača zainteresirano je za konsolidaciju sve svoje imovine koju mogu uložiti u jednu instituciju, prema nedavno objavljenom Cerullijev izvještaj.

"FidFolios bi sigurno mogao biti diferencijator koji će Fidelity gurnuti na vrh popisa pružatelja usluga konsolidacije za neke investitore", rekao je Smith.