Usredotočite se na maksimiziranje EBITDA-e kako biste zaradili najviše dolara za svoju privatnu tvrtku

Vlasnici malih tvrtki često su opsjednuti višestrukom cenom koju će njihova tvrtka postići kada se proda. Dok višestruki is važno – posao prodan s 9 puta većim EBITDA-om vrijedi 50 posto više nego ako se prodaje s 6 puta većim EBITDA – taj fokus može biti pogrešan.

To je zato što je umnožak EBITDA-e, definiran kao zarada prije kamata, poreza i amortizacije, po kojem se tvrtka prodaje, iskreno, izvan njihove izravne kontrole. Tržište određuje višestruki iznos kroz proces prodaje koji dirigira prodavateljeva investicijska banka ili financijski savjetnik koji idealno uključuje nekoliko potencijalnih kupaca.

Što is pod kontrolom vlasnika poduzeća je EBITDA i koraci poduzeti da se ona maksimizira. Povećanjem EBITDA-e prodavači pomažu maksimizirati dobit koju će ostvariti.

Prvo, malo pozadine. EBITDA, a ne neto prihod, ključna je metrika za vrednovanje privatnih poduzeća. Gledajući tvrtke bez utjecaja “ITDA” – interes plaćanja, funkcija duga poduzeća; porezi, koji se razlikuju ovisno o jurisdikcijama u kojima se tvrtka nalazi i generira prihod; deprecijacija, što je više za proizvođače, manje za one s malo fizičke imovine; i amortizacija, obično veći za tvrtke koje su dovršile serijske akvizicije – pomaže normalizirati vrijednost u različitim industrijama i strukturama kapitala.

Isprobajte ovo ako razmišljate o prodaji tvrtke: stavite se u kožu kupca i razmotrite ove korake koji će izravno utjecati na EBITDA i donijeti posao s kvalitetnijim financijskim povratima:

· Smanjite osobne troškove koji prolaze kroz račun dobiti i gubitka. Isplati se odvojiti tvrtku od financiranja popravaka u kući ili držanja vaše djece na računu dobiti i gubitka. Ako nećete vi, vaš kupac hoće.

· Dobijte revidirane financijske podatke. Revizije za mala poduzeća nisu skupe. Ostvarit ćete višestruke iznose od oko 10,000 dolara koje potrošite od smanjenog interesa kupca.

· Unaprijed razgovarajte o bonus kompenzaciji. Mala poduzeća često koriste velike post-EBITDA bonuse za nagrađivanje ključnih rukovoditelja i vraćanje kapitala članovima obitelji. Ako buduća naknada menadžmentu i obiteljska plaćanja neće teći kroz račun dobiti i gubitka, razgovarajte o tome prije prodaje.

· Uklonite pogodnosti. Vlasnici srednjeg tržišta mogu vezati svoje poslovne financije za brodove, automobile, privatne zrakoplove i članstva u seoskim klubovima. Ali shvatite da će te prednosti, kada se kupčevim višestrukim uvećanjem, imati nesrazmjeran negativan učinak na percipiranu vrijednost poslovanja.

· Dokumentirajte jednokratne troškove. Stvari se događaju u životu svake male tvrtke pa dokumentirajte nesreće, padove i veće diskrecijske troškove kako biste osigurali da tvrtka dobije kredit za EBITDA koji će se pokazati snažnijim nego inače.

Ovi prijedlozi su istiniti bez obzira na vrstu prodaje koju razmatrate - ESOP, M&A ili IPO.

Razmotrite naš savjet vlasniku nekoliko povezanih tvrtki osnovanih kao zasebne korporacije s različitim nazivima i različitim financijskim izvještajima. Vlasnik nas je angažirao da prodamo kombinirani entitet, ali za njega nisu postojali povijesni financijski podaci. Posljedično, imao je tri opomene protiv sebe. Izrada objedinjenih financijskih izvješća predstavljala bi puno posla za kupca. Odvojeni poslovi izazivali su sumnju u cjelovitost cjeline. I svaki je entitet imao različite dodatke, poput osobnih troškova i viška naknade.

Preporučili smo mu da uloži u izvješće “Kvaliteta zarade” koje je pripremila ugledna tvrtka, što mu je omogućilo da potencijalnim kupcima predstavi čista, koherentna i dobro provjerena financijska izvješća koja opisuju poslovanje kao atraktivnu priliku za ulaganje kakvo je uistinu i bilo. Vlasnik je ostvario uspješan izlaz s eksponencijalnim povratom na trošak izvješća o kvaliteti zarade.

Poduzimanjem koraka za maksimiziranje EBITDA-e prije početka procesa prodaje pojavljuje se velika korist. To je psihološki uzlet koji te radnje pružaju kupcu. Baš kao što uređenje okoliša i košnja vašeg dvorišta prenose urednost i održavanje koje pozitivno potiče potencijalnog kupca da plati vašu traženu cijenu, potencijalni će kupac biti više zainteresiran za preuzimanje vaše tvrtke ako njegovo ili njezino izvješće o dubinskoj procjeni "kvalitete zarade" otkrije nekoliko crvenih zastava .

Zapravo, ovi proaktivni koraci jedan su čimbenik koji višestruko utječe na vaše poslovanje is pod tvojom kontrolom. Dakle, poboljšajte "privlačnost" svog poslovanja prije nego započnete proces prodaje. Iskoristit ćete njegovu visokokvalitetnu EBITDA i predstaviti svoje poslovanje u najatraktivnijem svjetlu – a to će maksimizirati njegov višestruki iznos.