Za Warrena Buffetta, Apple je njegova nova Cola-Cola jer ikona ulaganja ubire 100 milijardi dolara u šest godina

Nedavni uspjeh Warrena Buffetta iz njegove ogromne opklade na Apple potiče usporedbe s najvećim ulaganjem legende svih vremena - Coca-Colom.

Berkshire Hathaway počeo je kupovati Appleove dionice 2016. i do sredine 5. stekao 2018% vlasništva nad proizvođačem iPhonea uz trošak od 36 milijardi dolara. Kako je cijena dionice tehnološkog diva naglo porasla, vrijednost Buffettove oklade narasla je na više od 160 milijardi dolara, što je njegov povrat na papiru znatno veći od 100 milijardi dolara u samo šest godina.

Vrlo unosno ulaganje podsjetilo je neke promatrače Buffetta na Coca-Colu, Oracle Omahe najstarije i najduže dionice. Dionice potrošača juggernauta porasle su za više od 2,000% otkako je Buffett počeo kupovati 1988. godine, a još uvijek je četvrta najveća dionička pozicija Berkshirea s 400 milijuna dionica.

"Buffett ima svoj Coca Cola trenutak na Appleu", rekao je Bill Smead, glavni investicijski direktor u Smead Capital Managementu i dioničar Berkshirea. “Obojica su porasla u prvih pet do sedam godina koliko ih je posjedovao.”

Ulaganje u high-flyere poput Applea naizgled prkosi Buffettovim dobro poznatim principima ulaganja vrijednosti, no ispostavilo se da je potez koji nije bio u karakteru njegova najbolja investicija tijekom posljednjeg desetljeća. Appleov udio također je igrao ključnu ulogu u pomaganju Berkshireu da prebrodi pandemiju koronavirusa jer su drugi stupovi njegova poslovanja, uključujući osiguranje i energiju, pretrpjeli veliki udarac.

Ovaj 91-godišnji investitor postao je toliko veliki obožavatelj Applea da sada tehnološkog diva smatra jednim od "četiri diva" koji pokreću njegov konglomerat uglavnom poduzeća stare ekonomije koje je okupio tijekom posljednjih pet desetljeća.

Apple je "bez sumnje bio dobar za Berkshire", rekao je James Shanahan, Berkshireov analitičar u Edward Jonesu. “Buffett je stekao većinu pozicije uz prosječnu cijenu od oko jedne četvrtine trenutne tržišne cijene.”

Appleova strategija otkupa dionica također omogućuje povećanje vlasništva konglomerata sa svakim dolarom zarade proizvođača iPhonea. Berkshire je smanjio poziciju, ali je njegovo vlasništvo ipak poraslo sa 5.27% na kraju 2020. na 5.43% na kraju prošle godine.

Konglomerat je također uživao redovite dividende od tehnološkog diva tijekom godina, u prosjeku oko 775 milijuna dolara godišnje.

Ako bismo se ticali onoga što je Buffett rekao kada je prvi put kupio dionice Coca-Cole, ne bi bilo daleko nagađati da je investitor u Appleu na duge staze.

“Godine 1988. izvršili smo velike kupnje hipoteke Federalnog stambenog kredita i Coca Cole. Očekujemo da ćemo te vrijednosne papire držati dugo vremena”, napisao je Buffett u svom godišnjem pismu iz 1988. “Zapravo, kada posjedujemo dijelove izvrsnih tvrtki s izvrsnim menadžmentom, naše omiljeno razdoblje zadržavanja je zauvijek. Mi smo upravo suprotnost onima koji žure prodati i knjižiti dobit kada tvrtke dobro posluju…”