Ford, Devon Energy i Stifel Insiders kupuju dionice, trebaju li investitori slijediti njihov primjer?

CEO od Devon energija (DVN), Richard Muncrief, kupio je dvije dionice vlastite tvrtke u veljači.

To je intrigantno, jer cijena nafte i plina u posljednje vrijeme pada. Dionice Devona, 18^th-najveća američka energetska kompanija po tržišnoj vrijednosti, pala je više od 18% u proteklom mjesecu i 34% je ispod svoje najviše razine, dosegnute 2014.

Muncrief je platio 797,800 dolara za kupnju 15,000 dionica.

Još jedan nedavni kupac dionica Devona je John Bethancourt, direktor u Devonu i izvršni potpredsjednik u Oznaka čina na rukavu CLC
. U veljači je kupio 4,706 dionica Devona. Prema Gurufocus.com, Bethancourt ne posjeduje nikakve dionice Chevrona.

Ne želim pretjerano umanjivati ​​značaj ovih trgovina. Muncriefove nedavne kupnje kap su u njegovu vrlo punu kantu: posjeduje 1,978,977 dionica Devona, vrijednih oko 102 milijuna dolara. Nekoliko insajdera Devona prodalo je dionice ove godine.

Ipak, trgovanja u veljači tumačim kao bikovski znak. Muncrief nije kupio nijednu dionicu u proteklih pet godina.

Devon mi izgleda privlačno. Njegova neto profitna marža u posljednje je vrijeme visoka (31%), a povrat na kapital je impresivan (59%, iako će vjerojatno pasti).

Još bolje, za lovca na povoljne cijene poput mene, dionice se prodaju za samo šest puta veću zaradu. Prosječna višestruka vrijednost tijekom prošlog desetljeća bila je 11. A američko tržište dionica u cjelini prodaje se za oko 18 puta veću zaradu.

Investitori se češkaju po glavi smišljajući što učiniti s energijom. Bio je to daleko najjači sektor na tržištu prošle godine, s rastom od 64%, dok je gotovo sve ostalo palo. Ove je godine, međutim, bilo slabo.

Ja sam energetski bik. Jedan od razloga je taj što američki broj bušotina (broj naftnih i plinskih bušotina u radu) iznosi 746, što je pad od vrhunca od oko 1900 u 2014.

Stifel Financial (SF)

Dionica srednje kapitalizacije koja izgleda zanimljivo je Stifel Financial sa sjedištem u St. Louisu, Missouri. To je brokerska kuća, investicijska banka i tvrtka za investicijsko savjetovanje.

Stifel je bio akviziterska tvrtka koja je tijekom godina apsorbirala Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck i Thomas Weisel Partners Group.

Između akvizicija i organskog rasta, Stifel je povećao svoje prihode za oko 11% godišnje u posljednjih pet godina i povećao zaradu za 29%. Prošla je godina, međutim, bila teška za burzu i za Stifel: prihod je pao više od 6%, a zarada 20%.

Stifelov omjer duga i kapitala je samo 22%, što smatram lijepim i niskim. Dionica se prodaje za 11 puta veću nedavnu zaradu i smatram je dobrom vrijednošću po nedavnoj cijeni od oko 58 USD.

Ronald Kruszewski, glavni izvršni direktor Stifela, platio je 590,000. ožujka oko 10 dolara za dodavanje 10,000 dionica u svoje blago. Posjeduje 1,374,826 dionica, u vrijednosti većoj od 79 milijuna dolara prema trenutnim kotacijama.

Ford (F)

Ford čini veliki prodor u električna vozila, ali sumnjam da tamošnji najviši rukovoditelji nemaju povjerenja u blisku budućnost. Četvorica insajdera prodala su neke dionice ovog mjeseca, uključujući Jamesa Farleya Jr., predsjednika i glavnog izvršnog direktora tvrtke.

Farley je prodao 79,921 dionicu, što je bilo samo 4.9% njegovog udjela. Ostala tri direktora prodala su od 4.9% do 42% svojih dionica.

Ford je prošle godine izgubio novac, ali analitičari očekuju dobit ove godine. Dionica se prodaje za samo sedam puta veću zaradu, što je privlačno. Ali brinem se zbog duga, koji je više od tri puta veći od neto vrijednosti tvrtke. To je bolje nego što je bilo, ali još uvijek zabrinjavajuće u vrijeme rastućih kamata.

Prošli zapis

Počevši od 1999., preporučio sam 93 dionice u kojima su kupovali upućeni. U prosjeku su nadmašili Standard & Poor's 500 Total Return Index za jedan postotni bod tijekom sljedeće godine. Preporučio sam izbjegavanje 27 dionica iako su ih kupovali korporativni rukovoditelji. Oni su zaostali za S&P 500 za više od 24 postotna boda.

43 dionice u kojima sam primijetio insajdersku prodaju zaostale su za indeksom za malo više od jednog postotnog boda. Konačno, bilo je 14 dionica u kojima sam primijetio kupnju insajdera, ali nisam dao nikakvu preporuku ili dvosmislen komentar. Oni su nadmašili indeks za 16 postotnih bodova.

Imajte na umu da su moji rezultati u stupcu hipotetski i da ih ne treba miješati s rezultatima koje dobivam za klijente. Također, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Otkrivanje: Jedan od mojih klijenata posjeduje dionice u Devon Energyju. Bavim se brokerskim poslom s podružnicom Stifel Financiala.