Jednog ćete dana požaliti što ste dopustili da trenutna tržišna kriza prođe, a da niste iskoristili pad cijena dionica.
Možda to sada ne shvaćate, ali pogodit će vas za nekoliko godina kada neki govornik pokaže na grafikon koji pokazuje koliko su novca investitori mogli zaraditi da su kupili tijekom mračnih dana 2022.
Pronalaženje dobitnih dionica uvijek je teško - osobito sada, kada Federalne rezerve podižu stope i toliko ljudi se boji da će recesija ugušiti globalni gospodarski rast - ali
gaz
Motor (oznaka: F) je među dionicama koje omogućuju jeftino unovčavanje dugotrajnih ulaganja. Čini se da proizvođač automobila namjerava postati budući lider u električnim vozilima, iako njegova cijena dionica sugerira da je tvrtka u totalnom haosu.
Fordove dionice pale su 47% ove godine, daleko više nego
S&P 500 indeks.
Grafikon dionica je toliko loš da niži padovi ne bi bili iznenađujući ako su zarade u drugom tromjesečju, koje trebaju biti 27. srpnja, razočaravajuće.
Ipak, postoji tračak optimizma u tami. Ford je upravo izvijestio o prodaji svog potpuno električnog motora Kamion F-150 Lightning povećao se na oko 1,800 jedinica u lipnju s oko 460 u svibnju. Brojke su male, ali bi mogle ponuditi značajan pogled na budućnost.
F-150 je najpopularniji američki kamion. Više od 726,000 2021 ovih ikona na benzinski pogon prodano je XNUMX. ljudima kojima je vjerojatno više stalo do nosivosti nego do kilometraže goriva. Porast prodaje električnih kamiona ukazuje na promjenu među lojalnom potrošačkom bazom koja ih je vjerojatno gledala s malo zanimanja kada je plin bio jeftiniji.
Povijesno visoke cijene plina omogućili su Fordu da dokaže kupcima da je moguće zadržati sve ono čemu su se divili u tradicionalnom F-150, a pritom imati koristi od snažnog motora koji radi na struju.
Potražnja je toliko velika da je Ford prestao primati neobvezujuće rezervacije za kupnju kamiona. Ako sve rezervacije postanu narudžbe, Ford ima trogodišnji zaostatak narudžbi za kamion koji košta oko 40,000 do 95,000 dolara.
Strpljivi ulagači koji nisu zabrinuti zbog rizika koje donosi Fordovo izvješće o zaradi u srpnju mogu jednostavno kupiti Fordove dionice i pričekati da se dionice oporave.
Sa zalihama od 11.06 USD, investitori opcija može razmisliti o prodaji Fordovih siječanjskih 10 dolara za oko 1.05 dolara i kupnji siječanjskih 13 dolara za oko 84 centa. Preokret rizika - to jest, prodaja put i kupnja call s višom cijenom izvršenja, ali s istim datumom isteka - investitorima se plaća da kupe Fordove dionice po 10 USD i da profitiraju od dobitaka iznad 13 USD.
Ključni rizik za strategiju je ako je Fordova dionica ispod 10 USD po isteku, što bi obvezivalo investitore da "pokrenu" put kako bi izbjegli prijenos ili da kupe dionicu po 10 USD čak i ako su dionice niže. Ako dionica poraste, vrijednost poziva će porasti. Po 15 USD, poziv vrijedi 2 USD.
Tijekom posljednja 52 tjedna Fordove dionice, koje imaju dividendni prinos od 3.6%, kretale su se od 10.61 do 25.87 dolara.
Fordove zalihe su loše; to sugerira da su investitori u raspoloženju tipa "Pokaži mi, nemoj mi reći". Čak ni najava u ožujku da Ford mijenja svoju organizacijsku strukturu kako bi se usredotočio na platforme velikih količina EV-a i unapređenje proizvodnje i inženjeringa nije uspjela privući ulagače.
Oklijevanje da se prihvati Ford moglo bi porasti ako se ekonomski uvjeti pogoršaju. Ekonomija SAD-a je vjerojatno ulazak u recesiju. Kamatne stope rastu u borbi protiv inflacije, a očekuje se da će moćni američki potrošač smanjiti potrošnju, što je vjerojatno loše za prodaju automobila.
Ali svatko tko može gledati dalje od ovih izazova - i tko si može priuštiti kupnju kada svi drugi žele prodati - može jednog dana dobiti pozitivan naboj od dionica.
Steven M. Sears predsjednik je i glavni operativni direktor Options Solutions, specijalizirane tvrtke za upravljanje imovinom. Ni on ni tvrtka nemaju poziciju u opcijama ili temeljnim vrijednosnim papirima spomenutim u ovom stupcu.
E-mail: [e-pošta zaštićena]