Zaboravili Klarnu? Investitori se klade da će novi startupi "kupiti sada, platiti kasnije"

S hypeom zbog trenda "kupi sada, plati kasnije". opadajući, neki investitori se klade da su pronašli sljedeću veliku stvar.

Kupite sada, platite kasnije tvrtkama kao što su Klarna i Potvrditi, koji kupcima omogućuje odgodu plaćanja na kasniji datum ili razbijanje kupnje na rate bez kamata, pod ogromnim su pritiskom jer potrošači postaju oprezniji u pogledu potrošnje zbog rastućih troškova života i kako više kamatne stope povećavaju troškove posudbe. Također se suočavaju pojačana konkurencija, s tehnološkim divom jabuka ulazak u ring s vlastitom BNPL ponudom.

No, rizični kapitalisti se klade da će nova vrsta startupa iz Europe biti pravi pobjednici u prostoru. Tvrtke poput Mondua, Hokodoa i Billiea skupile su hrpe novca od ulagača jednostavnim nagovještajem: tvrtke — a ne potrošači — unosnija su klijentela za trend kupnje sada, plaćanje kasnije.

“Postoji velika prilika u pogledu 'kupi sada, plati kasnije' za B2B [business-to-business] prostor,” rekao je Malte Huffman, su-izvršni direktor Mondua, startupa sa sjedištem u Berlinu.

Huffman, čija je tvrtka nedavno prikupila 43 milijuna dolara financiranja od ulagača, uključujući milijardera iz Silicijske doline Petera Thiela Valar Ventures, predviđa da će tržište za BNPL u B2B transakcijama u Europi i SAD-u dosegnuti 200 milijardi dolara tijekom sljedećih nekoliko godina.

Dok usluge kao što je Klarna daju kredit za kupnju potrošača – recimo, nove traperice ili blještavi sustav zvučnika – B2B BNPL tvrtke nastoje podmiriti transakcije između tvrtki. Razlikuje se od nekih drugih postojećih oblika kratkoročnog financiranja kao što su zajmovi za obrtna sredstva, koji pokrivaju svakodnevne operativne troškove poduzeća, i faktoring faktura, gdje tvrtka prodaje cijeli ili dio računa svom klijentu radi bržeg pristupa gotovini oni su dužni.

Patrick Norris, generalni partner u privatnoj investicijskoj tvrtki Notion Capital, rekao je da je tržište za B2B BNPL "mnogo veće" od tržišta poslovnog potrošača ili B2C. Notion je nedavno vodio ulaganje od 40 milijuna dolara u Hokodo, B2B BNPL tvrtku sa sjedištem u Velikoj Britaniji

“Prosječna veličina košarice u B2B-u puno je veća od prosječne potrošačke košarice”, rekao je Norris, dodajući da to tvrtkama olakšava generiranje prihoda i postizanje razmjera.

Dionice glavnih igrača BNPL-a usmjerenih na potrošače naglo su pale u 2022. jer zabrinutost zbog potencijalne recesije opterećuje sektor.

Švedska Klarna pregovara o prikupljanju sredstava uz nagli popust na svoju posljednju procjenu, navodi se u izvješću Vol Strit novine  — na 15 milijardi dolara s 46 milijardi u 2021. Glasnogovornik Klarne rekao je da tvrtka ne komentira "spekulacije".

Fintech na državnoj burzi Potvrditi je doživjela pad svojih dionica za više od 75% od početka godine, dok su dionice Blokirati, koji je kupio australsku BNPL tvrtku Afterpay za 29 milijardi dolara, pao je za 57%. PayPal, koji nudi vlastitu značajku kredita na rate, pao je za 60% od godine do danas.

BNPL je uzeo maha u pandemiji koronavirusa, nudeći kupcima zgodan način podjele plaćanja na manje dijelove sa samo nekoliko klikova na stranicama za naplatu trgovaca. Sada, tvrtke ulaze u trend.

“Poduzeća se još uvijek suočavaju s problemima novčanog toka u svjetlu pogoršanja makroekonomskih uvjeta i tekuće krize lanca opskrbe, tako da će svaki način bržeg primanja novca na fleksibilnoj osnovi biti privlačan”, rekao je Philip Benton, fintech analitičar u tvrtki za istraživanje tržišta Omdia.

Mondu i Hodoko nisu javno objavili svoje procjene, ali Scalapay i Billie, dvije B2B BNPL tvrtke iz Italije, zadnji su procijenjene na milijardu i 1 milijuna dolara.

BNPL usluge pokazuju se posebno popularnim kod malih i srednjih poduzeća, koja su također osjećajući štipanje od rastuće inflacije. Prema riječima šefa Mondua Huffmana, mala i srednja poduzeća su dugo bila “nedovoljna” od strane velikih banaka.

“Banke se ne mogu stvarno smanjiti kako bi bile ekonomične jer marža doprinosa koju bi dobili takvim zajmom ne pokriva povezane troškove”, rekao je. 

“Istodobno, fintech tvrtke dokazale su da pristup koji se više temelji na podacima i automatiziraniji pristup kreditu mogu zapravo učiniti da funkcionira i proširi adresabilno tržište.”

Neki regulatori su naišli na BNPL proizvode zbog straha da bi mogli tjerati ljude da se zaduže za koje si ne mogu priuštiti, kao i zbog nedostatka transparentnosti oko naknada za kašnjenje u plaćanju i drugih naknada.

Velika Britanija ima vodio naboj na regulatornoj fronti, s državnim dužnosnicima koji se nadaju da će uvesti stroža pravila za sektor već 2023. Ipak, Norris je rekao da se BNPL tvrtke koje su usmjerene na poslovanje suočavaju s manjim regulatornim rizikom od tvrtki poput Klarne.

“Propis u B2C ponudit će prijeko potrebnu zaštitu potrošačima i pomoći im da pametno kupuju i izbjegnu dugove”, rekao je. “U B2B-u, rizik od prevelike potrošnje poduzeća na artikle koji im ne trebaju je zanemariv.”

Međutim, jedna stvar na koju će B2B igrači morati biti oprezni je razina rizika koju preuzimaju. Uz moguću recesiju na horizontu, veliki izazov za B2B BNPL startupove bit će održavanje visokog rasta uz istovremeno pripremanje za potencijalne insolventnosti, rekao je Norris.

“B2B će općenito biti visoke vrijednosti, malog volumena, tako da će, naravno, sklonost riziku biti veća, a provjere pristupačnosti važnije”, rekao je Benton iz Omdia.