Slobodan novčani tok ključ je poslovnog opstanka i zato volim ove 2 dionice

Naučio sam mnoge stvari vodeći vlastitu malu tvrtku tijekom posljednjeg desetljeća i pol. Jedna od najkritičnijih je važnost ove tri riječi - slobodan novčani tok - za uspjeh bilo kojeg pothvata. Ako vaš subjekt dosljedno može proizvesti slobodan novčani tok, vjerojatno će preživjeti. Ako ne može, pridružit će se bezbrojnim poduzećima koja se zatvaraju svake godine.

Također sam uspješno primijenio ovu lekciju na svoj pohod na ulaganje u nekretnine. A osim malih biotehnoloških razvojnih tvrtki u mom portfelju - gdje, po samoj njihovoj prirodi, novčani tok izlazi kroz vrata dok razvijaju svoje kanale - nastojim osigurati da se većina ostatka mog portfelja sastoji od entiteta koji pružanje pristojnog slobodnog novčanog toka. Vjerujem da je novčani tok trenutno od velike važnosti s obzirom na bezbroj izazova s ​​kojima se gospodarstvo suočava i s vjerojatnom recesijom na horizontu 2023. godine.

Pogledajmo nekoliko imena koja ostvaruju solidan novčani tok i izgledaju podcijenjeno čak i na ovom nesigurnom tržištu.

Počet ću s GXO Logistics (GXO) , najveći pružatelj ugovorne logistike za čistu igru ​​na svijetu. Nudi skladištenje, distribuciju i ispunjavanje narudžbi u više od 950 objekata koji obuhvaćaju oko 200 milijuna četvornih stopa.

GXO posluje prema modelu male imovine, posjedujući samo sedam svojih skladišta. Ostatak je ili unajmljen od strane GXO-a ili u vlasništvu ili u zakupu njegovih kupaca, koji se sastoje od vrhunskih tvrtki u vertikalama kao što su višekanalna maloprodaja, hrana i piće, tehnologija i elektronika, industrijska i proizvodna te pakirana potrošna roba. Njegovi najmovi obično odgovaraju višegodišnjim (obično pet do sedam godina) ugovorima s klijentima s prijenosom inflacije i jamstvima minimalne količine.

Kapitalni izdaci koncentrirani su na tehnologiju kao što je robotika za poboljšanje produktivnosti rada, upravljanje skladištem, upravljanje zalihama, predviđanje potražnje i automatizacija. Dionice GXO-a prepolovljene su tijekom prošle godine zbog zabrinutosti diljem Europe, gdje ostvaruje više od polovice svog ukupnog prihoda i posljedično se suočava s izazovima tečaja. Međutim, GXO je nadmašio očekivanja sa sva tri tromjesečna izvješća u 2022. GXO je imao 116 milijuna dolara novčanog toka iz poslovanja u trećem kvartalu. Dionica ima tržišnu kapitalizaciju od 5.2 milijarde USD i trenutno se trguje po procijenjenoj poslovnoj vrijednosti/fiskalnoj 2023. prilagođenoj EBITDA od 7. Ovaj sam tjedan otvorio novu poziciju u GXO putem pokrivenih poziva.

Dodao sam i svom osnovnom vlasništvu u onkologiji srednjeg kapitala ime Exelixis (EXEL) ovaj tjedan. Dionicama se trguje blizu dna svog dugoročnog raspona trgovanja.

Iako dionice Exelixisa godinama nisu nigdje otišle, dionice su bile izvrstan kandidat za "ispiranje, pranje i ponavljanje" pokriven poziv na ovim razinama. Od 5.3 milijarde dolara tržišne kapitalizacije dionice, nešto više od 2 milijarde dolara predstavlja neto gotovina u bilanci. Izjednačavajući to, dionice idu za 2x prihod s rastom prodaje u niskim tinejdžerima. Novčani tok povećao je gotovinski saldo tvrtke za više od 10% do sada u 2022.