Od FTX-a do spajanja, odlučujući trenuci 2022

2022. je bila odlučujuća za kripto, iako ne na dobar način. Pohlepa i bujnost uzeli su maha da bi se razotkrili na spektakularan način.

Godina je započela s pozornošću na vrijeme The Mergea, koji je do sada postao gotovo fusnota, zasjenjen skandalom i kolapsom. Luna je pokrenula val zaraze među prethodno cijenjenim kripto tvrtkama. Malo je onih koji su izbjegli da budu pogođeni propašću barem jedne zajmodavne tvrtke ili burze, što je kulminiralo zapanjujućom implozijom FTX-a, nekoć treće najveće burze po volumenu.

Tijekom godine, uobičajena fraza u kripto krugovima bila je: "Koliko gore stvarno može biti?" Nekako je na to pitanje svaki put odgovoreno novim nizom, obično uključujući stečajni postupak.

Nije sve bila bol. Ukrajina je uspješno prikupila gotovo 100 milijuna dolara pomoću donacija u kriptovaluti, pokazujući kako tehnologija može biti učinkovita. Vlasnici Bored Ape Yacht Cluba vidjeli su airdrop vrijedan stotine tisuća dolara svaki — sve dok nisu izgubili svoje žetone u mnogim podvigima usmjerenim na vlasnike Bored Apea. Konačno, Ethereum blockchain doživio je svoj najveći trenutak dosad jer je uspješno implementirao The Merge.

Evo pogleda na 10 najvećih priča iz prošle godine u kriptovaluti.

Kolaps FTX-a

Ono što je započelo člankom CoinDeska koji je rasvijetlio bilancu Alameda Researcha ubrzo se pretvorilo u prepirku na Twitteru s bivšim izvršnim direktorom FTX-a Samom Bankman-Friedom koji je optužio konkurenta — čitaj Binance — za širenje lažnih glasina. U to je vrijeme izvršni direktor Binancea Changpeng Zhao odbacio FTX-ov izvorni token FTT i pokazao zabrinutost za zdravlje burze. Kao odgovor, Bankman-Fried je pokušao umiriti kupaca da je FTX "dobar".

Kupci nisu bili uvjereni. Tijekom prvog vikenda u studenom, korisnici burze povukli su oko 6 milijardi dolara sredstava, povukavši ih na druge burze ili u vlastite novčanike na sigurno. Tijekom trčanja još uvijek je bilo puno nagađanja i neizvjesnosti o stanju razmjene, a mnogi su se ljudi povukli samo radi sigurnosti. Ali to je bilo samo kod povlačenja bili zaustavljeni da se situacija doimala doista strašnom.

FTX je 8. studenoga priznao da je igra gotova i rekao da želi da ga kupi Binance — što je dovelo do razornog pada cijene FTT-a.

Nekoliko dana kasnije podnio je zahtjev za stečaj.

Na tragu FTX-a

Nakon toga smo saznali da je razmjena bila apsolutna katastrofa povijesnih razmjera. Čini se da su sredstva dolazila između burze i Alamede, nedostajale su kontrole rizika, a sredstva klijenata učinkovito su korištena za otplatu goleme marže koja je izmakla kontroli.

Novi CEO FTX-a John J. Ray III sažeti to lijepo: "Nikada u svojoj karijeri nisam vidio tako potpuni neuspjeh korporativnih kontrola i takav potpuni nedostatak pouzdanih financijskih informacija kao što se to dogodilo ovdje."

Od tada je Bankman-Fried uhićen i prebačen u SAD, gdje mu prijeti do 115 godina zatvora. Vjerovnici FTX-a sada očekuju sljedeće desetljeće postupaka, dok oni koji su izgubili sredstva zbog sličnog kolapsa burze Mt. Goxa 2014. još uvijek čekaju.

Lunina epska smrt

Dok je FTX vjerojatno bio najdestruktivniji događaj — u smislu stvarnih, a ne papirnatih gubitaka — kolaps Lune bio je događaj koji je pokrenuo sve posljedice.

Luna je bila nova ideja stvaranja algoritamskog stablecoina, tokena dizajniranog da ostane vezan za američki dolar bez izravnog osiguranja. Uključivao je slobodno plutajući token nazvan luna i stablecoin nazvan UST. Problem je bio u tome što je imao jednu grešku u dizajnu: temeljnu konstrukciju koja je značila da bi, u slučaju efektivnog bankovnog napada na token, tokeni stvorili spiralu smrti, zbog čega bi njihove vrijednosti strmoglavo pale.

I upravo se to dogodilo. Zbog postojećeg temeljnog mehanizma, kako je UST gubio vezanost za američki dolar i situacija se pogoršavala, mreža je kovala sve više i više luna kako bi pokušala spasiti vrijednost UST-a. To je uzrokovalo pad vrijednosti lune, što je rezultiralo još većim kovanjem na eksponencijalnoj razini. Tijekom luninog kolapsa, njegova ponuda je iznosila 340 milijuna tokena na 6.5 ​​bilijuna. Cijena mu je otišla u drugom smjeru, potpuno ravna.

Ukupna šteta bio je gubitak lunine tržišne kapitalizacije od 22 milijarde dolara, čime su izbrisani ogromni dobici na papiru za mnoge maloprodajne i institucionalne ulagače. Iako je luna ponovno pokrenuta pod novim imenom, nije popravila katastrofu i šira kripto industrija još uvijek skuplja dijelove.

Pad Prijestolnice tri strijele

Sve do kolapsa lune, Three Arrows Capital smatran je jednim od najboljih hedge fondova u kripto prostoru. Njezin je ugled bio takvog kalibra da su tvrtke poput Genesisa, Blockchain.coma i Voyager Digitala posudile tvrtki milijarde dolara.

Ipak, fond je uvijek iznova bio pogođen dok nije izbrisan. Suosnivač 3AC-a Kyle Davies rekao je da je fond uzeo samo 600 milijuna dolara pogođeno od lune — od 200 milijuna dolara početne investicije — što je bilo štetan, ali ne smrtonosni udarac. Zatim se suočio s krizom likvidnosti, zajmodavcima koji su opozivali zajmove, padom cijena mnogih velikih kriptovaluta, pa čak i padom cijene Grayscale Bitcoin Trusta i stETH-a — likvidnog derivata ethera. Sve je to dodatno zaboljelo fond.

Davies je tvrdio da je posljednji udarac bio kada je njegova preostala pozicija na FTX-u likvidirana. Dalje je tvrdio da je Alameda Research bila svjesna svoje razine likvidacije. Od tada je tvrtka podnijela zahtjev za likvidaciju, sa 3.5 milijardi dolara potraživanja od vjerovnika.

Ukrajinske kripto donacije i skoro airdrop

Uzimajući na trenutak pauzu od stečajnih prijava, ranije ove godine vidjeli smo kako je jedna zemlja iskoristila globalni doseg koji kriptovaluta nudi za prikupljanje sredstava. Ukrajina, u prvim danima ruske invazije, tražio donacije u bitcoinu, etheru i stablecoin tetheru. Ukupno je zemlja dobila skoro $ 100 milijuna u kripto donacijama pojedinaca diljem svijeta.

Donacije su potaknute zanimljivom smicalicom. Tijekom razdoblja donacija, Ukrajina je rekla da namjerava ispustiti tokene onima koji su donirali. To je dovelo do brzog porasta donacija onih koji su spekulirali o potencijalnoj vrijednosti bačenih tokena, za razliku od humanitarnih razloga. Ipak, naglo otkazan planirani airdrop, najavljujući planove za prodaju NFT-ova umjesto toga.

Prodaja NFT-a bila je a neuspjeh. Na kraju su donijeli samo oko 1.2 milijuna dolara, mali dio svojih širih kripto donacija.

Yuga Labs je imao spektakularnu godinu

U ožujku su vlasnici Bored Ape Yacht Cluba bili počašćeni zračni desant ApeCoina za svaki od njihovih NFT-ova — bilo da su majmuni kojima je dosadno, majmuni mutanti ili su imali dodatne NFT-ove koji su bili dio kolekcije kinološkog kluba. Airdrop za jednog Bored Apea u početku je vrijedio oko 140,000 dolara.

Neki su trgovci bili lukavi u pogledu airdrop-a. Jedna osoba posudio set od pet Bored Apesa iz trezora dizajniranog za frakcioniranje NFT-ova, pri čemu posjednik stvara izvedene zamjenjive tokene od kojih svaki predstavlja odgovarajuću količinu NFT-a. Na primjer, ako imatelj posjeduje 2% tokena, on teoretski posjeduje 2% NFT-a.

U jednoj brzoj transakciji, izvadili su majmune iz bazena, preuzeli ispuštanje i vratili ih - zaradivši bezobraznih 1.1 milijun dolara u ApeCoinu. Nije loše za cjelodnevni posao.

Majmun koji se dosađuje iz kolekcije BAYC. Slika: Yuga Labs.

Otprilike u to vrijeme pojavile su se glasine o nečem većem. Gradska četvrt, kvart razbio je vijest da je Yuga Labs planirao prodati zemlju metaverse za nadolazeću igru. Naravno, u svibnju je Yuga Labs prodao 55,000 parcela zemlje za 317 milijuna dolara, postavljajući novi rekord za NFT kovnicu. U to je vrijeme Yuga Labs čak nagovijestio da bi mogao pokrenuti vlastiti blockchain, ali do sada ništa od toga.

Axie Infinity: Ronin hack

Iako je Axie Infinity bila najveća blockchain igra za kriptovalute, njen temeljni blockchain mreža Ronin na kraju je postala teren za najveći hak za kripto. Mreža izgubio 540 milijuna dolara kriptovalute nakon što je haker preuzeo kontrolu nad pet od devet njenih validatora.

Nekoliko mjeseci kasnije, The Block doznao da je hakiranje izazvalo viši inženjer u Sky Mavisu — tvrtki koja stoji iza Axie Infinity — koji je bio prevaren da se prijavi za lažni posao. Nakon više intervjua, inženjeru je poslana ponuda u obliku PDF dokumenta koji je sadržavao špijunski softver. To im je dalo kontrolu nad četiri validatora, ali im je potreban još jedan da preuzmu potpunu kontrolu. Uspjeli su dobiti peti od Axie DAO validatora.

Nakon hakiranja, Sky Mavis povećan broj validatora na mreži na 17 validatora. Haker je kasnije identificiran kao sjevernokorejska hakerska grupa Lazarus.

Celsius je stao na mjestu

Natrag u bankrot. Nakon Luninog pada, ispostavilo se da je zajmodavna tvrtka Celsius Network imala veliku rupu u svojim financijama. Još uvijek nije jasno kako se točno to dogodilo, ali čini se da je tvrtka imala bezbroj visokorizičnih strategija zajmova pomiješanih sa spremnošću da uloži sredstva korisnika u eksperimentalne DeFi platforme, kao što je Badger Finance.

U srpnju Celzijus uknjižen za zaštitu od bankrota u poglavlju 11. Sudski podnesci pokazali su da je imao Rupa od 1.2 milijarde dolara u svojoj bilanci. To je čak uključivalo 600 milijuna dolara vlastitih celsius tokena kao imovine, iako je to bilo daleko veće od tržišne kapitalizacije tokena u to vrijeme, što sugerira da se ti tokeni ne bi mogli prodati ni blizu tog iznosa.

Genesis, Grayscale i mnoštvo briga za DCG

Digital Currency Group (DCG) je behemot u industriji, posjeduje Grayscale, Genesis i The Blockov rival CoinDesk, dok ima ulaganja diljem kripto prostora. Ipak, nije bio imun na kolaps Lune i šireg pada tržišta.

Postanak je glavni uzrok njegove zabrinutosti. Tvrtka je posudila $ 2.3 milijardi u Three Arrows Capital, ostavljajući ga u manjku od preko 1 milijarde dolara. DCG je preuzeo ovu odgovornost kako bi zaštitio tvrtku. Ali Genesis je pretrpio dodatni udarac kada je FTX propao jer mu je na burzi ostalo 175 milijuna dolara. Sada je tvrtka u teškoj situaciji i na rubu stečaja.

Grayscale je DCG-ov glavni stvaratelj novca, donoseći ogroman prihod od svoje godišnje naknade od 2%, sa svojim vodećim Bitcoin Trust-om (GBTC) paziti 10.6 milijardi dolara imovine. No vrijednost GBTC-a je pala daleko ispod vrijednosti temeljnog bitcoina, zbog čega je ulagačima bolno isplaćivati ​​novac. DCG je pokušao pomoći kupnjom $ 388 milijuna dionica s planovima da dosegnu 1 milijardu dolara. Taj je potez bio uzaludan i popust je pao na čak 50% — što je izazvalo glavobolje svim vlasnicima GBTC-a, uključujući DCG.

Ethereum je prošao The Merge

Iako su pohlepa i korporativni neuspjeh definirali kriptovalute 2022., još uvijek smo vidjeli mnoštvo napretka za temeljnu tehnologiju. Pokrenuto je nekoliko novodizajniranih lanaca blokova zajedno s novim mrežama drugog sloja i poboljšanjima u tehnologiji bez znanja. Ali najveći događaj bio je Spajanje.

Ethereumovo dugo očekivano prebacivanje s proof of work na proof of stake prošlo je bez problema. Mreža se oprostila od rudara i pozdravila novi niz validatora koji će umjesto njih pokretati mrežu. Ovo je dovelo do velike promjene na mreži utjecaj na okoliš, smanjujući ga za više od 99% i čineći NFT-ove sada prihvatljivima za klimu.

Ethereumova tokenomika također je vidjela velika promjena. Od The Mergea, mreža je imala puno nižu stopu inflacije, isplaćujući manje tokena validatorima nego što je isplaćivala rudarima. U isto vrijeme, nastavlja spaljivati ​​tokene kada ga koristi mnogo ljudi. U stvari, stopa inflacije mreže je blizu nule, a ponekad može biti negativan — gdje se ponuda zapravo smanjuje.

Izjava o odricanju od odgovornosti: početkom 2021. Michael McCaffrey, bivši izvršni direktor i većinski vlasnik The Blocka, uzeo je niz zajmova od osnivača i bivšeg izvršnog direktora FTX-a i Alamede Sama Bankman-Frieda. McCaffrey je dao ostavku u tvrtki u prosincu 2022. nakon što nije otkrio te transakcije.

© 2022. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili drugi savjeti.