Uključite publiku u ove dividende bez poreza od 5%.

Postoji skupina od 7%+ dividendi koja postoji savršeno za današnje tržište. One su daleko manje promjenjive od “običnih” dionica, njihove su isplate oslobođene poreza, a (za sada) ih možete dobiti za krađu – čak 93 centa za dolar!

To ih stavlja visoko na popis "utočišta" od špekulativnih dionica od kojih mainstream gomila ovih dana bježi - a mi želimo biti sigurni da ćemo ući prvi! (A to ćemo učiniti s dva fonda muni-obveznica koje ćemo imenovati u nastavku. Njihovi prinosi bez poreza mogli bi vam vrijediti i do 8.9%, ovisno o vašem poreznom razredu.)

Govorim o općinskim obveznicama—posebno o općinskim obveznicama koje možemo kupiti kroz moje omiljeno ulaganje s visokim prinosom: zatvorene fondove (CEF). (Kao što vjerojatno možete zaključiti iz naziva, municipalne ili “muni”, obveznice izdaju države, županije i općine za financiranje infrastrukturnih projekata.)

Također, vrijedno je napomenuti da su oba fonda muni-obveznica o kojima ćemo raspravljati zaradila novac tijekom ciklusa povećanja stope, koji je trajao od kraja 2015. do kraja 2019., kao što ćete vidjeti na grafikonu njihovih dugoročnih vraća ispod. Dakle, ako ste zabrinuti da će Fed-ova nadolazeća povećanja kamatnih stopa naštetiti muni obveznicama, ne morate biti.

Štoviše, unatoč istaknutim primjerima kao što su Detroit i Puerto Rico, bankroti su gotovo nezapamćeni među munima: imaju manju od 0.008% stope zadane obveze – toliko su sigurni!

Učinite ovu Muni grešku i zajamčeno ćete ostaviti novac na stolu

Kada mnogi ljudi kupuju munije, oni uzimaju ono što vide kao lak put i kupuju referentni ETF za klasu imovine, iShares National Municipal Bond Fund (MUB).

To je pogreška iz dva razloga: prvo, MUB donosi samo 1.9%. Naravno, ako ste u najvišem poreznom razredu, to je jednako prinosu od 3.2% od oporezivih prijava, kao što su isplate dionica i korporativnih obveznica, ali to blijedi u usporedbi s dividendama iz CEF-ova muni-obveznica, od kojih mnogi donose sjeverno od 5% prije oporezivanja.

Što je još gore, mnogi ulagači griješe misleći da aktivno upravljani fondovi poput CEF-ova rijetko nadmašuju svoje mjerilo, pa im je bolje da uštede naknade i krenu s ETF-om.

Problem s tim razmišljanjem je, iako ima nešto istine u dionicama, ono ne stoji s manjim, otočnim tržištima poput munisa. Ovdje pametni, dobro povezani ljudski menadžeri mogu dobiti iznutra o najboljim novim problemima, što je nešto što ETF vođen algoritmom nikada ne bi mogao učiniti. Zbog toga je 90% CEF-ova s ​​muni obveznicama pobijedilo MUB tijekom posljednjeg desetljeća, a nitko nije izgubio novac u to vrijeme. 

Pogledajmo sada pobliže ove "bez drame" prihoda.

Muni-Bond CEF br. 1: dividenda od 8.9% maskirana kao 5.4%

Korištenje električnih romobila ističe BlackRock Municipal Income Trust (BLE) ulaže diljem Amerike i nudi prinos od dividende od 5.4%. No, fondov "hall pass" na poreze čini veliku razliku. Za kupce u najvišem poreznom razredu, taj prinos od 5.4% je isti kao 8.9% na oporezivoj osnovi.

Reći da je portfelj ovog fonda diverzificiran bilo bi veliko podcjenjivanje. Dok pišem, drži 594 različite obveznice, što ga čini vrlo dobro zaštićenim od ionako niskih izgleda da jedan (ili čak više) njegovih izdavatelja upadne u financijske probleme.

Postoji još jedna važna prednost koju imamo od CEF-a kao što je BLE: popust na neto vrijednost imovine (NAV ili vrijednost obveznica u njegovom portfelju). Ova mjera, koja postoji samo kod CEF-ova, znači da ti fondovi često imaju tržišne cijene ispod vrijednost njihovog portfelja.

Prednost kupnje CEF-a s popustom je dvostruka: 1) široki popust dobar je prediktor budućeg porasta jer se ti sniženja vraćaju na normalnije razine, i 2) veliki popust pomaže zaštititi našu lošu stranu, jer je teže već jeftin CEF da bi postao puno jeftiniji—imamo mnogo veće izglede da će njegov sljedeći veliki potez porasti.

A s BLE-om imamo priliku kupiti s popustom od 4.3%, što je razina koju nismo vidjeli od pada u ožujku 2020.

Muni-Bond CEF br. 2: Kralj diverzifikacije (za 93 centa na dolar) 

Naš sljedeći CEF, BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), donosi 5.1% (ili oko 8.6% na oporezivo-ekvivalentnoj osnovi za osobu s najvišom zaradom).

MQY nam daje još veću sigurnost od BLE-a, kako zbog svoje usmjerenosti na obveznice s višim ocjenama, tako i zbog dubine svog portfelja: fond ukupno drži 767 različitih obveznica. To je raznoliko koliko možete dobiti u najmanje volatilnoj klasi imovine na svijetu (to nije pogreška - studije su pokazale da muni obveznice imaju manju volatilnost cijene od svih klasa imovine koje ne jamče vašu glavnicu, kao što je CD, na primjer).

Što je još bolje, možemo dobiti MQY s još većim popustom od BLE—6.5% dok ovo pišem. To je također najbolja ponuda koju smo vidjeli u fondu od ožujka 2020. i daje nam lijepu negativnu stranu (i potencijal za povećanje) dok se vraća prema normalnijim razinama.

Zbrojite sve i sa samo ova dva fonda imate lijepu priliku za nisku volatilnost, nevjerojatnu diverzifikaciju i dividende koje neće povećati vaš porezni račun. Zbog toga se ta sredstva lijepo kupuju za visoke prihode i dobitke bez poreza dok se gomila uspaničena stopama hvata na sigurno.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 7.5% dividende."

Otkrivanje: nema