Rast dionica GILD-a: zašto Gilead svoj onkološki posao vidi kao silu na koju treba računati

Gilead Sciences'(POZLATITI) prvi u klasi lijek protiv raka i dionice GILD-a konačno postižu svoj napredak.

X

Biotehnološka tvrtka stručnjak je za načine borbe protiv raka reprogramiranjem vlastitih stanica pacijenta lijekovima koji se nazivaju T-stanične terapije himernog antigenskog receptora ili skraćeno CAR-T. Ali izrada lijekova po narudžbi ostaje izazov. Godinama je rast prodaje bio iznad očekivanja gotovo isto koliko ih je i pobjeđivao - do 2022.

Tijekom rujanskog tromjesečja, prodaja Gileadovog prvog lijeka u ovoj klasi, Yescarta, naglo je porasla 81% na 317 milijuna dolara. To je pomoglo Gileadovu ukupnom onkološkom poslovanju porasti za 79% iz godine u godinu.

William Grossman, Gileadov viši potpredsjednik za onkološki klinički razvoj, kaže da je novi dan u Gileadu. Zasluge za to što je rak postao područje fokusa Gileada pripisuje novom izvršnom direktoru Danielu O'Dayu.

Da to stavimo u perspektivu, Yescarta je donijela 96 milijuna dolara u prodaji tijekom prvog kvartala 2019. kada je O'Day preuzeo Gileadovo vodstvo. Prodaja je rasla iz godine u godinu, ali je zaostajala za očekivanjima. Ove godine rast prodaje se ubrzao svakog tromjesečja i lako premašio projekcije. Dionice GILD-a slijedile su stratosferski obrazac. Dionice su porasle 21% od izvješća za treće tromjesečje, od 22. studenog.

"Nismo jednokratno čudo", rekao je Grossman za Investor's Business Daily. "Ovdje smo da ostanemo (i) ovdje smo da postanemo vodeći u industriji onkologije."

GILD Stock: odgovara i počinje kod raka

Da bismo razumjeli kvartalni uspjeh, važno je osvrnuti se na Gileadove rane napore u borbi protiv raka.

Gilead je kupio Kite Pharmu, proizvođača Yescarte 2017. Ubrzo nakon toga, Uprava za hranu i lijekove odobrila je Yescartu za pacijente s oblikom raka krvi u kasnom stadiju. Agencija je kasnije potpisala sličan CAR-T lijek od Novartis (NVS) zvan Kymriah.

Ali prodaja Yescarte bila je usporena jer su osiguravatelji raspravljali hoće li nadoknaditi troškove liječenja i zbog izazova u proizvodnji. Od četvrtog tromjesečja 2018. — najnovijeg razdoblja za koje FactSet ima podatke — prodaja Yescarte nadmašila je očekivanja u 56% slučajeva.

No čini se da će ova godina biti prekretnica. Prodaja je značajno ubrzana, porasla je 32% u prvom kvartalu, 66% u drugom i 81% u trećem. Svaki put su nadmašili prognoze burzovnih analitičara GILD-a. I to nije jedino pero u Gileadovoj kapi. Prodaja naknadnog CAR-T lijeka Tecartus nadmašila je predviđanja za posljednja četiri kvartala. U trećem tromjesečju prodaja Tecartusa porasla je za 72%.

To je pomoglo u probijanju dionica GILD-a. Dionice su izbile iz a baza za tanjuriće sa kupi bod na 74.22 u velikom broju 28. listopada, prema IBD MarketSmith karte. Gotovo odmah, zaplovili su iznad 5% zona tjeranja.

Gilead također prodaje Trodelvy, lijek koji je kupio prilikom preuzimanja Immunomedicsa 2020. za 21 milijardu dolara. Danas je lijek odobren za pacijentice s trostruko negativnim rakom dojke, brzorastućom bolešću koja ne reagira na većinu tradicionalnih tretmana. Također može liječiti oblik raka mokraćnog mjehura.

Prodaja Trodelvyja također je porasla u trećem tromjesečju, skočivši 78% na 180 milijuna dolara.

Grossman naziva Trodelvyja "kamenom temeljcem" Gileadovog onkološkog cjevovoda. Od gotovo 60 tekućih studija Gileadovih onkoloških napora, više od polovice koristi Trodelvy kao komponentu. Mnoge od njih su studije faze 3, što znači da bi Trodelvy mogao dobiti nove namjene u bliskoj budućnosti.

Onkologija, sljedeća priča o rastu

Od početka 2019. Gilead je utrostručio svoju ponudu na 20 potencijalnih tretmana protiv raka, kaže Grossman. Analitičar BofA Securitiesa Geoff Meacham kaže da je Gileadov naftovod za rak jedan na koji treba gledati.

"Prema našem mišljenju, ključ priče o rastu Gileada ostaje izravno u širenju njegovog onkološkog niza i daljnjem ubrzanju Yescarte i Trodelvyja, koji su impresionirali u trećem kvartalu", rekao je u nedavnom izvješću.

Ipak, zadržao je svoju neutralnu ocjenu dionica GILD-a, napominjući da "onkološki dijelovi postoje, ali trebat će vremena". No podigao je ciljnu cijenu na 85 sa 75.

Daljnje širenje za Yescartu znači da će lijek biti dostupan pacijentima u ranijoj fazi.

Yescarta je prethodno bila odobrena za pacijente s velikim B-staničnim limfomom i folikularnim limfomom koji su se pogoršali nakon dva prethodna tretmana. Ali ove su godine američki dužnosnici rekli da pacijenti s velikim B-staničnim limfomom mogu koristiti Yescartu nakon samo jednog neuspješnog tretmana. Europski regulatori sada dopuštaju Yescartu kao drugu opciju liječenja za pacijente s dva oblika limfoma.

Ta druga opcija liječenja za neke pacijente "doista ima potencijal promijeniti standard skrbi koju su ti pacijenti dobivali", rekao je Grossman iz Gileada. "Vidimo nevjerojatne stope odgovora, nevjerojatnu trajnost i stvarno potresanje paradigme u načinu na koji se pacijenti liječe."

Trodelvy pomaže pri pokretanju dionica GILD-a

Gilead je također usredotočen na širenje Trodelvyja. Merck (MRK) vodi studiju koja kombinira svoj hit lijek Keytruda i Trodelvy za karcinom pluća nemalih stanica. Nadalje, FDA preispituje Gileadovu prijavu za Trodelvy u drugom obliku pacijenata s rakom dojke. Potencijalni datum odobrenja je u veljači.

Potonji "predstavlja veliku populaciju koju je teško liječiti i trebao bi značajno ubrzati rast prihoda sredinom 2023.", rekao je analitičar Maxim Group Michael Okunewitch u izvješću. Ima ocjenu kupnje dionica GILD-a.

U toj istoj populaciji pacijenata s rakom dojke, analitičar RBC Capital Markets Brian Abrahams vidi priliku za Trodelvyja od više od 1.2 milijarde dolara. Uz kombinaciju s Merckom, Gilead testira samo Trodelvy kao drugu i treću opciju za pacijente s karcinomom pluća koji nema malih stanica. Potencijal za ove programe "uopće se ne odražava u vrednovanju", rekao je.

Ima bolju ocjenu za dionice GILD-a i nedavno je povisio ciljnu cijenu na 82 sa 79.

Osim Trodelvyja, analitičari prate Gileadove partnerske napore. Tvrtka ima više od 40 aktivnih partnera u onkologiji, kaže Grossman iz Gileada. Ključni je magrolimab sa MacroGenics (MGNX) kod karcinoma krvi poznatih kao mijelodisplastični sindromi.

Gilead surađuje s Arcus Biosciences (RCUS) na lijek koji se zove domvanalimab u bolesnika s karcinomom pluća nemalih stanica. Domvanalimab ima za cilj blokirati TIGIT, protein koji pomaže stanicama tumora da izbjegnu otkrivanje imunološkog sustava. Privremeni rezultati kasnije ove godine mogli bi dodatno potaknuti dionice GILD-a.

Visoko ocijenjene GILD dionice

Postoji veliki interes za Gileadovu onkologiju, kaže Grossman, izvršni direktor Gileada. Rano su investitori najbolje poznavali Gilead po njegovom poslovanju s hepatitisom C. Tada su lijekovi protiv HIV-a zauzeli središnje mjesto. Sada onkologija blista.

Velik dio toga se očituje u izvedbi dionica GILD-a, koje su u porastu Ocjena relativne snage od 96. Ovo stavlja dionice u vodećih 4% svih dionica u smislu 12-mjesečnog učinka, prema IBD Digital.

Grossman kaže da je tvrtki trebalo vremena da uspostavi svoju prisutnost u segmentu. A još je rano.

“Ljudi gledaju na sredstva kao što je Trodelvy gdje idemo na višestruka odobrenja s vrlo pozitivnim kliničkim podacima, priča se o CAR-T prostoru s Kiteom koji postaje predvodnik u industriji i našem planu, jako sam uzbuđen o našem plinovodu”, rekao je. “Ostanite u toku sa prostorom.”

Pratite Allison Gatlin na Twitteru na adresi @IBD_AGatlin.

MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIDI:

Biotehnološke dionice prihvaćaju renesansu neuroznanosti s Biogenom i Amylyxom na čelu

HALO Stock: Halozyme vam se uvlači pod kožu kako bi isporučio hit lijekove i nagli rast

Pogledajte emisiju IBD-ovih strategija ulaganja za aktivne tržišne uvide

Primajte pravovremena upozorenja o kupnji i prodaji uz IBD Leaderboard

Najbolje zalihe za rast za kupnju i gledanje: pogledajte ažuriranja popisa dionica IBD-a