Kao hibridni plemeniti metal koji funkcionira i kao valuta i kao roba, zlato postoji kao sredstvo razmjene već tisućama godina. Dok vlade mogu tiskati fiat valutu do mile volje, zalihe zlata ograničene su na količinu izvađenu iz Zemljine kore.
Središnje banke, monetarne vlasti i vlade potvrđuju ulogu zlata u svjetskom financijskom sustavu jer drže plemeniti metal kao sastavni dio svojih deviznih rezervi. Proteklih su godina vlade bile neto kupci metala.
Budući da je iznos imovine ograničen, zlatni ETF-ovi brzo su pronašli mjesto u industriji kao jednostavan način za ulagače da steknu izloženost. A posljednjih tjedana vidimo rastući apetit investitora u ETF.
Krajem srpnja zlato je pokazalo tehnički obrazac koji bi mogao dovesti do još jednog rasta nakon što je tržište bikova koje traje više od dva desetljeća doseglo novi vrhunac početkom ožujka 2022. i korigiralo se niže. Kad cijena zlata poraste, tvrtke koje iskopavaju metal imaju tendenciju nadmašiti zlato na postotnoj osnovi.
Bikovski preokret u zlatu
COMEX terminski ugovor za zlato dosegao je rekordnu vrijednost od 2,072 dolara početkom ožujka 2022., kada mu je ponestalo snage. Prosinački terminski ugovor trgovao se na 2,091.40 USD. Korekcija koja je uslijedila odvela je kontinuirani ugovor na najnižu razinu od 1,679.80 USD, a terminske ugovore u prosincu na najnižu razinu od 1,696.10 USD 21. srpnja 2022.
Dana 21. srpnja 2022. prosinačke fjučersi zlata pali su ispod najniže razine od 20. srpnja i zatvorili su se iznad najvišeg nivoa prethodnog dana, što je rezultiralo bikovskim ključnim uzorkom preokreta na dnevnom grafikonu.
Dugoročni pregled pokazuje da je najniža cijena zlata bila iznad kritične razine tehničke podrške na najnižoj razini od 2021 USD u ožujku 1673.70., dok je kontinuirani ugovor pao na 1,679.80 USD po unci. Bikovski ključni preokret iznad najniže razine iz ožujka 2021. bio je znak da je zlato spremno za oporavak. Cijena je 1,785. kolovoza bila na razini od 1 dolara, s kontinuiranim ugovorom iznad 1765 dolara.
Izloženost ETF-u
Korištenje električnih romobila ističe VanEck Gold Miners ETF (GDX), koji drži portfelj vodećih svjetskih kompanija za rudarenje zlata kojima se javno trguje, ostaje najlikvidniji i vodeći ETF proizvod za rudarenje zlata.
Najveći posjedi GDX-a uključuju:
GDX portfelj sadrži mnoge od najboljih svjetskih kompanija za rudarenje zlata. Na razini od 26.31 USD 1. kolovoza, GDX je imao neto imovinu od preko 10.62 milijarde USD i trguje u prosjeku s gotovo 7.7 milijuna dionica dnevno, što ga čini visoko likvidnim ETF proizvodom. GDX naplaćuje 0.51% naknade za upravljanje.
Rane faze zlatnog relija?
Posljednji značajan rast na tržištu terminskih ugovora za zlato podigao je cijenu obližnjih terminskih ugovora COMEX sa 1673.70 USD početkom ožujka 2021. na 2,072 USD u ožujku 2022., što je povećanje od 23.8%.
Grafikon pokazuje da je GDX ETF porastao za 35.8% s 30.64 USD na 41.60 USD po dionici u istom razdoblju dok je ETF za rudarenje zlata nadmašio tržište ročnica zlata na postotnoj osnovi. Pad na 24.38 USD po dionici kada je zlato dosegnulo svoju najnoviju najnižu razinu bila je korekcija od 41.4%, a terminske cijene zlata pale su za 18.9% u tom razdoblju.
GDX ima tendenciju povećanja cijena kretanja u areni fjučersa zlata na postotnoj osnovi.
Ako bikovski ključni obrazac preokreta od 21. srpnja i viši minimum na tržištu zlata dovedu do viših maksimuma zlata, izgledi idu u prilog nadmašivanju proizvoda GDX gold mining ETF proizvoda. U međuvremenu, više od dva desetljeća, trend zlata je bio bikovski.
Grafikon ilustrira da su terminske cijene zlata dosegle dno od 252.50 USD po unci krajem 1999. Od tada je svaka korekcija bila prilika za kupnju plemenitog metala.
Izvor grafikona: Barchart
Proizvodom GDX počelo se trgovati tek 2006., tako da nema istu povijest kao terminsko tržište zlata. Međutim, tri čimbenika upućuju na to da će porast zlata dovesti do boljeg učinka u dionicama rudnika zlata.
Prvo, tvrtke za rudarenje zlata ulažu značajan kapital u projekte koji donose eksponencijalne povrate kada cijena zlata raste.
Drugo, raspoloženje ulagača na tržištu zlata ima tendenciju uzrokovati masovnu kupnju dionica rudnika zlata kada cijena metala raste. I na kraju, rudarenje je vrlo spekulativan posao s financijom.
Iako pojedinačne rudarske dionice mogu ponuditi istu polugu, mogu iskusiti idiosinkratične rizike koje stvaraju određena rudarska svojstva i odluke uprave. Proizvod GDX diverzificira i ublažava te rizike ulaganjem u portfelj tvrtki.
Nedavni skok zlata s više niske razine, bikovski tehnički obrazac trgovanja i povijesno ponašanje cijena dionica rudarstva zlata sugeriraju da bi rast zlata mogao biti u ranoj fazi. Dionice rudarstva zlata i proizvod GDX ETF mogli bi nadmašiti metal tijekom sljedećih tjedana i mjeseci.
Preporučene priče
Permalink | © Autorsko pravo 2022 Etf.com. Sva prava pridržana
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html