Goldman Sachs i Morgan Stanley promašili su procjene zarade dok se mješoviti bankarski rezultati nastavljaju

Ključni za poneti

• Ova sezona zarade bila je mješovita za Wall Street, s nekim bankama koje su nadmašile procjene, a neke su zabilježile veliki promašaj
• Neke teme u cijelom području uključuju veliko usporavanje prihoda investicijskog bankarstva, budući da su aktivnosti spajanja i preuzimanja i IPO-a pale tijekom nestabilne godine
• Neto kamatna marža pomogla je nekima da održe brojke, jer su rastuće kamatne stope poboljšale poziciju između kamata koje se isplaćuju štedišama i prikupljenih od hipoteka i drugih dugova

Sezona godišnjih odmora je završila i počela je sezona zarada. A budući da nam 2022. daje godinu za zaborav kada je u pitanju burza, ulagači će gledati ove rezultate nadajući se pozitivnom početku nove godine.

S tim u vezi, važno je imati na umu da se ova sezona izvješćivanja odnosi na četvrto tromjesečje 4., od listopada do prosinca, pa prema tome upravljajte svojim očekivanjima. Tijekom posljednjih nekoliko dana, i Goldman Sachs i Morgan Stanley nisu imali svoje procjene zarade, iako su neke banke imale bolje rezultate.

Brojke se objavljuju u pozadini općenito prilično pesimističnih smjernica rukovoditelja. Većina razgovora o zaradi u trećem tromjesečju uključivala je buduća očekivanja koja definitivno nisu bila samo sjajna.

Tijekom proteklih nekoliko dana vidjeli smo kako mnoge velike banke objavljuju svoje brojke, a to je pomalo mješovito. Iako Wall Street definitivno nije bio imun na volatilnost šireg tržišta, neke su banke poput Morgan Stanleya i Goldman Sachsa uspjele završiti godinu u plusu.

Dakle, koji su najnoviji rezultati i što to znači za investitore?

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Goldman Sachs bilježi veliki pad zarade

Pa to nije bilo dobro tromjesečje za Goldmana. Teškaš s Wall Streeta snimio je svoje najveći pad zarade od listopada 2011, prema podacima Refinitiva.

Bilo je to peto tromjesečje zaredom u kojem banka bilježi pad dobiti, a kao rezultat toga već je došlo do značajnih otpuštanja i smanjenja potrošnje i bonusa. Neto dobit u četvrtom kvartalu iznosila je 4 milijarde dolara, što je daleko od procjena od 1.3 milijarde dolara.

Također znatno zaostaje za brojkom iz tog razdoblja prošle godine, koja je dosegla 3.9 milijardi dolara.

Imali su ambiciozne planove proširiti se na bankarstvo za potrošače, a zasad se pokazalo da je to tvrđi orah nego što su vjerojatno očekivali.

"Mislim da sada imamo vrlo dobar posao s depozitima", rekao je Solomon. "Radimo na našoj platformi za kartice i mislim da će partnerstvo s Appleom isplatiti značajne dividende za tvrtku."

Cijena dionice skočila je za 8% na vijestima.

Morgan Stanley nadmašuje procjene s kvartalom od 2.2 milijarde dolara

S druge strane, Morgan Stanley je imao puno bolji Q4. Uspjeli su ostvariti prihod od 2.2 milijarde dolara, blizu milijardu dolara više od konkurentskog Goldman Sachsa.

Banka je dobila potporu svojih snažnih odjela za upravljanje imovinom i upravljanje ulaganjima, pri čemu upravljanje imovinom posebno bilježi najbolji rezultat ikada.

Međutim, nisu sve dobre vijesti jer su prihodi od investicijskog bankarstva pali za više od 50%. Ovo dolazi nakon godine u kojoj je bilo vrlo malo aktivnosti spajanja i akvizicija te javnih kotacija.

Izvršni direktor James Gorman bio je zadovoljan rezultatima, izjavivši: “Pošteno je reći da je naš poslovni model testiran ove godine. Fokusirani smo na tržišta koja najbolje poznajemo.”

Ulagači su bili zadovoljni rezultatima, a dionice Morgan Stanleya porasle su 6% nakon objave.

JPMorgan Chase premašio očekivanu zaradu za više od 16%

JPMorgan Chase također je pretrpio znatan pad zarade, ostvarivši zaradu od 3.57 dolara po dionici u odnosu na 3.07 dolara koliko se očekivalo prema Refinitivu.

Najveći prihod dostigao je 35.57 milijardi dolara u odnosu na projiciranu brojku od 34.3 milijarde dolara, unatoč dodavanju rezerviranja od 2.3 milijarde dolara za kreditne gubitke za ovo tromjesečje. Ova rezervacija je gotovo 50% veća od brojke iz Q3.

Prema glavnom financijskom direktoru Jeremyju Barnumu, sada se očekuje recesija, navodeći da je došlo do "skromnog pogoršanja makroekonomskih izgleda tvrtke, što sada odražava blagu recesiju u središnjem slučaju."

Reakcija tržišta na rezultat bila je prigušena, a cijena dionice je porasla za 1%.

Wells Fargo je razbijen u Q4

Draga o draga. Q4 nije bio ljubazan prema Wells Fargu, koji pretrpjela značajna smanjenja preko ploče. Dobit je pala za 50% u usporedbi s trećim tromjesečjem, plus dodatnih 3 milijarde dolara troškova zbog posljedica skandala s lažnim računima.

Njihovi podaci o dobiti smanjuju zaradu po dionici na 0.67 USD, u usporedbi s 1.38 USD prije samo 12 mjeseci. Njihova rezerviranja za kreditne gubitke također su skočila, dosegnuvši 957 milijuna dolara u odnosu na 452 milijuna dolara rezerviranja prije godinu dana.

Nije iznenađenje da banka želi prodrmati stvari, s nedavnim najavama koje će dati značajne promjene u njihovoj ponudi hipoteka. Nekoć s ciljem dosezanja što većeg broja Amerikanaca, Wells Fargo sada nudi samo hipoteke postojećim bankarskim klijentima, plus fokus na manjinske zajednice.

Nije iznenađujuće, dionice su zabilježile pad od 4% na vijestima.

Citi zaokružuje 2022. godinu s malim nedostatkom zarade

Citi je još jedna banka koja je prošle godine teško pogođena usporavanjem investicijskog bankarstva. I ne samo to, već suočavanje s velikim restrukturiranjem znači da su osjetili utjecaj čak i više od nekih svojih suparnika.

Ukupni pad prihoda za taj odjel iznosio je 645 milijuna dolara, znatno niže od projiciranih 722 milijuna dolara analitičara, i pad od 58% u usporedbi s godinom prije.

Neto prihod tvrtke iznosio je 2.5 milijardi dolara u četvrtom tromjesečju, što je znatno manje od 4 milijarde dolara iz prethodne godine, ali u skladu s procjenama analitičara.

Pozitivno je povećanje neto prihoda od kamata koji je porastao za 23% u odnosu na prethodnu godinu.

Bank of America završava godinu sa solidnom dobiti u četvrtom kvartalu

Bila je to pozitivnija priča Bank of America, koja je bila glavni korisnik Fed-ove politike kamatnih stopa, osiguravajući znatna povećanja dobiti zbog rastuće neto kamatne marže.

Neto kamatna marža je razlika između kamatne stope koja se isplaćuje štedišama i uzima se od onih koji imaju dugove kod banke. Uz sve najniže stope, sve je manje prostora za dodavanje marže, a kako one rastu, sve je više prostora.

Ukupna neto kamata porasla je za 29% u četvrtom tromjesečju, podigavši ​​ukupnu brojku na 4 milijardi dolara.

Ukupni prihod iznosio je 24.5 milijardi dolara, u usporedbi s procjenama analitičara od 24.2 milijarde dolara. I ne samo to, već je bio i 11% veći nego u ovo doba prošle godine.

Zarada po dionici također je bila iznad procjena i iznosila je 0.85 USD u odnosu na očekivanih 0.77 USD.

Što to znači za investitore?

U posljednjem desetljeću ili više, rastuće dionice poput tehnološkog sektora bile su mjesto gdje se zaradilo najviše novca. Niske kamatne stope znače da je novac jeftin, što omogućuje tvrtkama da se zadužuju za širenje po povijesno niskoj cijeni.

Sada se to mijenja.

Neki analitičari mogli bi vidjeti da su odabiri vrijednosti, poput dionica banaka, bolje mjesto za biti u nadolazećim godinama, dok drugi kažu da će se tehnološke i druge dionice u porastu vratiti.

Ova vrsta ulaganja poznata je kao tematsko ili faktorsko ulaganje. Uključuje ulaganje prema tome koje će vrste dionica imati najbolje rezultate u trenutnom okruženju. Iskreno, to je složena strategija koju je teško ispraviti.

Osim ako nemate AI na svojoj strani.

Napravili smo investicijski komplet (ono što nazivamo našim portfeljima) pod nazivom Pametniji beta komplet, koji koristi ETF-ove temeljene na faktorima kako bi se izložio tim različitim temama ulaganja. Neki od ETF-ova usmjereni su na različite čimbenike poput rasta, vrijednosti, zamaha i drugih.

Najbolji dio je to što svaki tjedan naša umjetna inteligencija predviđa kako će se oni vjerojatno ponašati za nadolazeći tjedan na osnovi prilagođene riziku, a zatim automatski rebalansira komplet u skladu s tim.

To je kao da imate vlastitog upravitelja hedge fondova s ​​Wall Streeta u svom džepu.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.