Prošli smo tjedan vidjeli nešto poput oporavka na tržištima, no je li to bio samo poznati odskok 'mrtve mačke'? Pogled na grafikone mogao bi to sugerirati. Od početka travnja vidjeli smo dva kratka porasta u inače medvjeđem trendu – ali drugi je porast bio kraći od prvog, s nižim vrhom. Promatrači tržišta počinju se pitati je li mačka završila s poskakivanjem.
Dakle, kako investitori mogu izjahati iz ovog neprijateljskog okruženja?
Analitičar Goldman Sachsa, Kash Rangan, vjeruje da dionice softvera, s trenutno niskim cijenama i visokim potencijalom rasta, mogu pružiti određenu mjeru zaštite za ulagače koji traže obrambeni stav protiv šireg pada tržišta.
“Iako je softver u kasnom ciklusu i ulagači su s pravom oprezni zbog relativno nepromijenjenih prognoza za fiskalnu godinu, mi se vraćamo našoj intrinzičnoj analizi kao podupiraču razlike između snažnih poslovnih modela ovih tvrtki i trenutnih procjena. Zadržavamo svoje mišljenje da profitabilni softver za rast može poslužiti kao obrambena klasa imovine tijekom izazovnih gospodarskih uvjeta,” objasnio je Rangan.
Rangan nastavlja svoju raspravu o 'obrambenim' dionicama softvera s dva takva izbora. Kao što je spomenuto, ove dionice imaju snižene cijene dionica, ali još uvijek imaju mnogo potencijala za rast – prema Ranganovom mišljenju, bolje od 50% za nadolazeću godinu. Slažu li se drugi analitičari s Ranganom? Pogledajmo pobliže.
GitLab (GTLB)
Prvi od ovih 'Goldman softverskih izbora' je GitLab, inovator u razvoju DevOps platforme. Tvrtka nudi poslovnim korisnicima platformu otvorenog koda za devops rad, onu koja obećava povećanje brzine i učinkovitosti, kao i maksimiziranje ukupnog povrata krajnjeg proizvoda. Inovativni uvid GitLaba bio je omogućiti korisnicima i suradnicima da doprinesu planiranju, izgradnji i implementaciji platforme kroz model otvorenog koda. GitLab nudi ovu osnovnu platformu besplatno korisnicima, koji se također mogu pretplatiti za pristup vlasničkim nadogradnjama i dodacima.
U 8 godina koliko je GitLab otvoren za poslovanje, tvrtka je vidjela da se njen proizvod proširio na široku publiku. Tvrtka ima više od 30 milijuna registriranih korisnika, koji predstavljaju više od 100,000 tvrtki i organizacija. Iz ove baze postoji više od 2,000 suradnika koda otvorenog koda.
Tvrtka je izašla na burzu u listopadu prošle godine, a prvi dan trgovanja zaključila je na više od 103 dolara po dionici. Dionica je od tada pala i pala je 48% od tog otvaranja. Do pada vrijednosti dionice došlo je iako su prihodi tvrtke pokazali dosljedne dobitke u svakom od prva tri javna izvješća o zaradi.
U tim je izvješćima najviša linija porasla sa 66.8 milijuna dolara na 87.4 milijuna dolara. Najnoviji, za prvo tromjesečje fiskalne 1., porastao je za 2023% u odnosu na prethodnu godinu. Istodobno, neto gubitak tvrtke smanjio se, s 75 centa po dionici prije godinu dana na 44 centi u sadašnjem izvješću.
S obzirom na ovu pozadinu, Goldmanov Rangan izlaže optimističan slučaj za ovu softversku tvrtku otvorenog koda, pišući: „Dubljim uvidom u naše pretpostavke o rastu prihoda, stekli smo povjerenje u sposobnost GTLB-a da održi snažnu top-line stopu rasta (od preko 38%+ tijekom sljedeće tri godine) i potencijalno postići FCF prijelom brže nego što se u početku očekivalo (4Q24 u odnosu na konsenzusne procjene za 2Q25).”
“Pored GTLB-a koji nudi najbolju platformu u svojoj klasi u velikom i nedovoljno probijenom TAM-u vrijednom 40 milijardi dolara, vidimo kulminaciju sljedećih čimbenika koji pokreću rast: 1) stabilan, povišen NER (>130%) podržan sjedalom širenje i kupci koji izlaze iz pretplatničkih planova s popustom 2) sve veća kombinacija Ultimate kao preferirane razine cijena među novim korisnicima i 3) širi top-of-funnel kako se tvrtke osjećaju ugodno s moderniziranom DevOps platformom,” dodao je analitičar.
Ovo je stajalište dovelo do toga da Rangan unaprijedi dionice GTLB-a s Neutralne na Kupi, a njegova ciljna cijena od 80 USD implicira jednogodišnji potencijal rasta od ~51%. (Da pogledate Ranganov rekord, kliknite ovdje)
Optimalan Goldmanov stav ovdje nije izuzetak, budući da je konsenzusna ocjena Strong Buy za ovu dionicu jednoglasna i podržana s najmanje 9 pozitivnih recenzija analitičara. Dionica se prodaje za 53.14 USD, a njezina prosječna ciljana cijena od 68.88 USD ukazuje da ima prostora za rast od ~30% u sljedećih 12 mjeseci. (Pogledajte prognozu dionica GTLB-a na TipRanksu)
Atlassian Corporation (TIM)
Drugi Goldmanov softver koji gledamo je Atlassian, tvrtka koja radi u B2B području. Atlassian nudi softver za pojednostavljenje radnog mjesta za poslovne korisnike; najpoznatiji proizvod tvrtke, Jira, omogućuje menadžerima i radnicima da zajedno doprinose dodjeljivanju, organiziranju i praćenju zadataka na radnom mjestu. Atlassian nudi niz drugih softverskih proizvoda za radno mjesto za različite namjene u timskom radu i suradnji.
Kvaliteta i primjenjivost Atlassianovih proizvoda može se vidjeti jednostavnim praćenjem njegovih prihoda u proteklih nekoliko godina. Tvrtka je vidjela kako prihodi stalno rastu, unatoč – ili možda zbog – pandemije COVID-a. Kad su politike zaključavanja bile na snazi, Atlassianov softver, koji je pomogao olakšati rad na daljinu, naišao je na novu potražnju – i zadržao svoju proširenu bazu kupaca.
U svom posljednjem tromjesečnom izvješću, za treći kvartal fiskalne 2022. godine, Atlassian je pokazao 740.5 milijuna dolara na vrhu. To je povećanje od 30% u odnosu na prethodnu godinu i rekord tvrtke za kvartalne prihode. Neto gubitak tvrtke u posljednjem tromjesečju, od 47 centi po dionici, bio je u skladu s 48 centi prijavljenih u kvartalu prošle godine.
Posljednjih mjeseci Atlassian je radio na prijenosu svojih proizvoda, zajedno s novim i postojećim klijentima, u oblak, što je potez koji će ga učiniti pretplatničkom softverskom tvrtkom na modelu SaaS. Atlassian gura ovaj potez kao poboljšanje pouzdanosti, sigurnosti, privatnosti i usklađenosti za svoju korisničku bazu.
Atlassianovi primjenjivi proizvodi i novo poslovanje u oblaku, prema Ranganovom mišljenju, nude put naprijed za tvrtku – na stazi koja je tek na početku.
“S ~226,000 kupaca i 2.6 milijardi dolara prihoda danas, tvrtka je iskoristila samo dio od 2.2 milijuna kompanija s 10+ stručnih radnika i tržišnom prilikom od 29 milijardi dolara (procjenjuje se da će porasti na 176 dolara do 2025.). Dostupnost besplatne ponude njegovih proizvoda konkurentska je prednost za TEAM koja omogućuje stabilne i snažne trendove prihvaćanja kupaca uz bolju prodajnu/marketinšku učinkovitost,” objasnio je Rangan.
Ovo je još jedna dionica koja je dobila nadogradnju od Goldmanova analitičara, koji ju je promijenio s Neutralne na Buy. Ranganova ciljana cijena od 300 USD podrazumijeva povećanje od 60% u nadolazećoj godini. (Da pogledate Ranganov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, ova je softverska tvrtka dobila 17 nedavnih recenzija analitičara, uključujući 12 kupnji i 5 zadržavanja, dajući joj konsenzusnu ocjenu umjerene kupnje. Prosječna ciljana cijena dionice od 342.87 USD sugerira jednogodišnji rast od ~83% u odnosu na trenutnu cijenu dionice od 187.40 USD. (Pogledajte prognozu dionica TEAM na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html