Američko tržište dionica nekim promatračima počinje djelovati kao precijenjeno. U posljednje tri godine donosio je dvoznamenkaste povrate, a kontinuirani bikovski trend potaknuo je korištenje riječi 'b', balon. No, novo izvješće Goldman Sachsa, analizirajući situaciju, sugerira da bi ulagači trebali zadržati kurs američkih dionica.
Sharmin Mossavar-Rahmani, CIO tvrtke za upravljanje potrošačima i bogatstvom, priznaje da su procjene visoke, možda čak i kao odjek pucanja balona doc.com prije 20 godina, ali kaže: „Korištenje procjene kao signala za izvlačenje dionica je zapravo nije učinkovit.”
Ona ističe da je indeks S&P 500 u posljednjih nekoliko godina ostvario prinos od 133 posto, te da je ojačao u 2021. unatoč već visokim procjenama. Prema njezinom mišljenju, investitori će riskirati da propuste dodatne dobitke ako dopuste da ih brige o mjehurićima nadvladaju. I konačno, unatoč površnoj sličnosti s tržišnim kolapsom 2000. godine, Mossavar-Rahmani ističe: „Ovo bikovsko tržište nije pokretalo samo nekoliko dionica. Povrati su bili mnogo iskrivljeniji 1999. nego 2021.
Analitičari dionica tvrtke sudjeluju u tom pozivu, ističući dionice koje vide kao dobitnike u trenutnom okruženju. Prema Goldmanovom gledištu, ove dionice imaju više od 40% porasta za iduću godinu. Pogledajmo kako se to slaže s najnovijim podacima TipRanksa.
Thoughtworks Holding (TWKS)
Prva dionica na radaru Goldman Sachsa je Thoughtworks, konzultantska tvrtka za digitalnu tehnologiju. Ova agencija pomaže svojim klijentima odgovoriti na promjenjive poslovne uvjete, izvući najbolju vrijednost iz podatkovne imovine, razviti prilagodljive tehnološke platforme i isporučiti vrhunske digitalne proizvode i iskustva. Thoughtworks je na čelu digitalnog savjetovanja gotovo 30 godina, a krajem prošlog ljeta tvrtka je održala IPO.
Prva ponuda dovela je do toga da je tvrtka stavila na tržište preko 16.4 milijuna dionica po cijeni od 21 dolar. To je bilo iznad očekivane cijene od 18 do 20 dolara. Thoughtworks je na IPO-u prikupio 344 milijuna dolara, a danas dionice imaju tržišnu kapitalizaciju od 6.8 milijardi dolara.
Iako je Thoughtworks tek nedavno izašao u javnost, pa stoga nema dugu evidenciju javnih financijskih izvješća, svoje je prvo takvo izdanje objavio u studenom prošle godine. Izvješće za 3. tromjesečje 21. pokazuje 285.1 milijun dolara na vrhuncu, što je 45% više u odnosu na tromjesečje prošle godine. Po dionici, zarada je iznosila 14 centi, što je solidan rezultat koji je, prema tvrtki, porastao u odnosu na 8 centi u prethodnoj godini. Tvrtka je prijavila slobodan novčani tok od 27.5 milijuna dolara.
Ove činjenice stoje iza optimističnog pogleda analitičara Briana Essexa na tvrtku. U svom izvještavanju o Goldman Sachsu, Essex vidi da Thoughtworks drži jaku poziciju za dugoročni rast.
“Unutar našeg svemira pokrivenosti, TWKS ostaje najbolje pozicioniran da iskoristi stalnu snagu potražnje za digitalnim savjetovanjem i inženjeringom koja se očekuje u cijeloj industriji... TWKS je u trećem tromjesečju imao jači od očekivanog s ubrzanim rastom i boljim rezultatima. Međutim, dionice su imale lošiji učinak u usporedbi s grupom u posljednjih nekoliko mjeseci... Vjerujemo da TWKS može smanjiti jaz u vrednovanju izvršenjem,” istaknuo je Essex.
Ovi komentari podržavaju Essexovu ocjenu Buy, a njegova ciljana cijena od 32 USD podrazumijeva jednogodišnji rast od ~43%. (Da biste pogledali Essexov rekord, kliknite ovdje)
U svom kratkom vremenu kao javno poduzeće Thoughtworks je pokupio 6 recenzija dionica koje su raščlanile 4 do 2 u korist kupnje umjesto zadržavanja, za konsenzus stav o umjerenoj kupnji. Dionica se prodaje za 22.32 USD, a njezina prosječna ciljana cijena od 33.50 USD je bikovska, što ukazuje na prostor za povećanje vrijednosti dionice od 49% u narednoj godini. (Pogledajte prognozu dionica Thoughtworks na TipRanks)
Zadaci (ZADATAK)
Sljedeći odabir Goldman Sachsa koji gledamo je TaskUs, digitalna outsource tvrtka koja korisnicima nudi pojednostavljeni proces za redovne zadatke poslovnog vođenja domaćinstva, rad u pozadinskom uredu u korisničkoj službi i brizi, online digitalnu podršku, tehničku podršku i podršku za naplatu ; moderiranje i kuriranje sadržaja; prikupljanje i automatizacija podataka; i kontinuirano savjetovanje. Ukratko, TaskUs će se baviti malim poslom poslovanja, tako da se poslovni klijenti mogu usredotočiti na svoje vlastite temeljne misije. TaskUs se hvalio s više od 470 milijuna dolara prihoda za 2020. – posljednju punu godinu u izvješću – što pokazuje veličinu svog ciljanog tržišta.
Iako ovaj digitalni outsourceer posluje od 2008., javno se trguje tek od prošlog ljeta. Na IPO-u u lipnju 2021., dionice TASK-a skočile su 26% u odnosu na početnu cijenu, a tvrtka je prikupila preko 300 milijuna dolara bruto kapitala prodajom 13.2 milijuna dionica. Dionice su od tada nestabilne, više nego se udvostručile do svog rujanskog vrha, a zatim su pale za 63% s te razine.
Međutim, najnovije tromjesečno izvješće pokazuje solidne dobitke u odnosu na prethodnu godinu. Prihod je porastao za 64% na 201 milijun dolara, dok je dobit po dionici porastao s 24 centa na 30 centi. Gledajući unaprijed, tvrtka predviđa između 747 i 751 milijun dolara za cjelogodišnji prihod u 2021.; što bi značilo rast prihoda od 56% u odnosu na prethodnu godinu.
Brz rast i snažan poslovni model privukli su pažnju analitičara Goldman Sachsa Briana Essexa
“TaskUs često slijedi tvrtke koje su u ranoj fazi svog životnog ciklusa kako bi služile kao rani partner za outsourcing. To ima tendenciju da rezultira većom lojalnošću kupaca i omogućuje TaskU-u da se dublje integrira s operacijama korisnika. Kako klijenti postaju sve veći, TaskUs dodaje mogućnosti koje dodatno zadovoljavaju potrebe za vanjskim suradnicima”, istaknuo je Essex.
“Smatramo da je TaskUs dobro pozicioniran za pružanje izloženosti krajnjim tržištima tehnologije visokog rasta s jedinstvenom platformom za vanjske poslove. Iako vjerujemo da je nedavna volatilnost povezana sa statusom tvrtke kao novog IPO-a, osim nekog PE previsa, mislimo da je tvrtka podcijenjena na sadašnjim razinama”, dodao je analitičar.
U skladu s njegovim optimističnim izgledima za mogućnosti tvrtke, Essex ocjenjuje da TASK dionice kupuju, a njegova ciljana cijena od 77 dolara ukazuje na njegovo povjerenje u rast od 153% u sljedećih 12 mjeseci. (Da biste pogledali Essexov rekord, kliknite ovdje)
Iz jednoglasne konsenzusne ocjene Strong Buy, temeljene na 7 nedavnih recenzija analitičara, jasno je da se Wall Street slaže s Goldmanovim mišljenjem. TASK ima ciljanu prosječnu cijenu od 70.29 USD, što sugerira rast od ~131% u odnosu na trenutnu cijenu dionice od 30.37 USD. (Pogledajte prognozu dionica TASK na TipRanksu)
SolarEdge tehnologije (SEDG)
Posljednji na našem popisu Goldmanovih izbora danas je SolarEdge, proizvođač mikroinvertera neophodnih u industriji solarne energije. SolarEdge se ne ograničava na mikroinvertere; tvrtka proizvodi široku paletu proizvoda za solarnu industriju, od optimizatora snage do sustava za nadzor. S uredima u SAD-u, Njemačkoj, Italiji, Japanu i Izraelu, SolarEdge ima uistinu globalni doseg – i uvijek može pratiti sunce. SolarEdge je isporučio više od 27 gigavata DC optimiziranih inverterskih sustava za solarne instalacije u više od 130 zemalja.
SolarEdge se pomaknuo kako bi se razlikovao od konkurencije na globalnom solarnom tržištu proizvodnjom mješavine industrijskih i maloprodajnih proizvoda. Tehnologija tvrtke može se pronaći u velikim farmama solarne energije, ali i u manjim kućnim i komercijalnim aplikacijama. U posljednjem tromjesečju prošle godine, SolarEdge je stavio svoje baterije Energy Bank i inverterske sustave Energy Hub na tržište Sjeverne Amerike. Zajedno, ovi sustavi obećavaju da će postati lideri u industriji; baterija ima 94.5% povratne učinkovitosti, dok Hub proizvod može osigurati preko 10kw rezervne snage za korisnike.
Iako ćemo brojke za to tromjesečje vidjeti tek sljedećeg mjeseca, imamo brojke za 3. tromjesečje 21. godine. Prihod od 562.4 milijuna dolara bio je rekord tvrtke, a EPS je porastao 15% u odnosu na prethodnu godinu na 96 centi. Wall Street je, međutim, očekivao nešto bolje, a dionice su pale nakon objavljivanja. SEDG je trenutno u padu od 33% u odnosu na vrhunac u studenom.
U izvješću o Goldman Sachsu, analitičar Brian Lee objašnjava zašto ovaj pad vidi kao priliku za ulagače.
“Dionice SEDG-a značajno su ponovno ocijenjene tijekom 2021., pale su s vrha od 96X zarada po dionici FY2 na sredinu 50-ih nedavno. To je unatoč konsenzusnim procjenama EPS-a koje su porasle tijekom istog razdoblja. Osim toga, naše procjene EPS-a za 2021.-2023. su +2-12% iznad konsenzusa EPS-a za Factset, budući da se rastuća prilika za pohranu može prema našem mišljenju nedovoljno cijeniti. Naše procjene odražavaju naše stajalište da SEDG nastavlja dobro podnositi trenutni lanac opskrbe i logističke izazove, dok se značajni novi pokretači rasta otključavaju lansiranjem njegovog proizvoda za stambeno skladištenje i ulaskom na tržište invertera za komunalne usluge”, smatra Lee.
"Iako još uvijek nisu tako jeftine kao druge solarne tvrtke unutar naše pokrivenosti u odnosu na povijesne prosjeke, vjerujemo da su trenutne procjene [SEDG-a] znatno privlačnije", sažeo je analitičar.
S obzirom na ovo gledište, Lee ocjenjuje dionice SEDG-a kao kupnju, s ciljanom cijenom od 448 dolara koja sugerira da ima prostora za 82% ove godine. (Da biste gledali Leejev rekord, kliknite ovdje)
Wall Street se slaže. Ova solarna tvrtka privukla je 20 recenzija, s raščlambom od 15 kupnji, 4 zadržavanja i 1 prodaje dajući konsenzusnu ocjenu Umjerena kupnja. Dionice imaju cijenu od 245.35 USD, a njihova prosječna ciljana cijena od 367.21 USD podrazumijeva rast od ~50% u 2022. (Pogledajte prognozu dionica SEDG-a na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim vrijednostima, posjetite TipRanks 'Best Stocks to Buy', novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-room-over-154412283.html