GoodRx nadmašio kvartalne procjene. Evo zašto dionice padaju.

Veličina teksta

Vijest koju veliki trgovac mješovitom robom više ne prihvaća

GoodRx-ovi

ljekarničke diskontne kartice uništile su zalihe. Nekoliko analitičara je razočarano, osim jednog.

DobarRx

(ticker: GDRX) u ponedjeljak je povukao svoje smjernice i rekao da će u drugom tromjesečju doći do pada prihoda od 30 milijuna dolara jer ključni trgovac mješovitom robom, koji je činio 25% njegovih transakcija, ponovno pregovara o ugovorima sa svim upraviteljima ljekarničkih beneficija ili PBM-ima na podskupu droga. GoodRx ne radi izravno s ljekarnama ili trgovinama, ali koristi PBM-ove za upravljanje svojim odnosom. PBM-ovi, koji obično rade s društvima za zdravstveno osiguranje, govore ljekarnama što da naplate kada kupac dostavi GoodRx kupon i na kraju uzimaju postotak te transakcije i dijele ga s GoodRx-om.

Radnje tajanstvenog trgovca mješovitom robom — sugerirano da budu

Kroger

by

Morgan Stanley

i analitičari Raymond James u bilješci — znači da GoodRx sada nije u mogućnosti pružiti kupcima popuste na lokacijama trgovačkih lanaca. GoodRx sada predviđa oko 190 milijuna dolara prihoda za drugo tromjesečje, što je mnogo manje od 215.6 milijuna dolara koje su analitičari pratili od strane FactSeta očekivali. Zarada prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije također će se vjerojatno djelomično prepoloviti jer "GDRX nema kratkoročne planove za očuvanje dobiti smanjenjem troškova",

JP Morgan

analitičar Doug Anmuth rekao je u bilješci u utorak.

Anmuth vjeruje da ovaj problem s jednim mješovitom robom naglašava veći rizik u poslovnom modelu GoodRxa i mogao bi ići dalje od drugog tromjesečja. Ponovio je svoju ocjenu premajhne težine dok je ciljnu cijenu smanjio na 7 dolara s 20 dolara ranije. Dionice su u utorak pale 28% na 7.79 dolara.

U bilješci RBC analitičara Seana Dodgea navedena je neizvjesnost oko vremenskog okvira za rješavanje problema i njezin utjecaj kao razlog za snižavanje dionice na Učinkovitost sektora od ranije. Snizio je ciljnu cijenu na 8 dolara s 35 dolara.

Analitičar Evercorea Mark Mahaney također je snizio ocjenu dionice na In Line, ekvivalentnu učinkovitost sektora ili Hold, s Outperforma u bilješci u četvrtak. Rekao je da, iako bi se problem trgovine mješovitom robom mogao riješiti, rizik koncentracije prihoda za njega je bio negativno iznenađenje.

Ni GoodRx ni Kroger nisu odgovorili na zahtjev za komentar Barron je. GoodRx je u pozivu za zaradu rekao da je tijekom posljednjih nekoliko dana primio pozitivna ažuriranja od dviju strana – trgovaca mješovitom robom i PBM-a – koja ukazuju na napredak u rješavanju problema na pravodoban način.

Guggenheimov analitičar Sandy Draper zadržao je ocjenu za kupnju dionica, ali je snizio ciljnu cijenu na 17 dolara s 24 dolara. Ukazao je na posljednje rezultate u prvom tromjesečju, koji su pokazali snagu, i vjeruje da silazni potez dionica pretpostavlja scenarij bez rasta za GDRX, što definitivno nije u skladu s njegovom tezom.

GoodRx je objavio zaradu po dionici od 10 centi za tromjesečje, koje je završilo u ožujku, više od očekivanja analitičara od 8 centi. Prihod od 203.3 milijuna dolara bio je veći od konsenzusa od 200.5 milijuna dolara.

Draper je revidirao mjesečne procjene aktivnih potrošača ili MAC-ova za drugo tromjesečje na 5.4 milijuna sa 6.8 milijuna, ali sada očekuje veći mjesečni prihod po članu do kraja godine s obzirom na rane podatke oko uvođenja novih cijena. Draperova procjena prihoda od pretplate za 2022. sada je veća za 11 milijuna dolara.

Pišite Karishmi Vanjani na [e-pošta zaštićena]