Zaustavljene dionice – zašto SEC i burze pauziraju trgovanje?

Ključni za poneti

• Zaustave i obustave trgovanja mogu blokirati trgovanje vrijednosnim papirom od nekoliko minuta do tjedan dana ili više.
• Ta se zaustavljanja koriste kako bi se zaštitili ulagači i osiguralo da svi trgovci rade pod jednakim uvjetima.
• Većina investitora, s izuzetkom velikih dnevnih trgovaca, vjerojatno neće primijetiti utjecaj zastoja na njihovu sposobnost kupnje ili prodaje dionica.

Ulagači su navikli na tržište dionica koje je brzo i visoko likvidno. Za većinu dionica možete očekivati ​​kupnju ili prodaju dionica unutar nekoliko sekundi nakon postavljanja tržišnog naloga. Međutim, to nije uvijek slučaj.

U nekim okolnostima SEC ili burze mogu obustaviti trgovanje nekim dionicama. To sprječava investitore da trguju tim dionicama nekoliko minuta, dana ili tjedana.

Evo kako ta zaustavljanja funkcioniraju i kako bi mogla utjecati na vaše trgovine.

Što je SEC?

Komisija za vrijednosne papire i razmjenu SAD-a (SEC) neovisna je vladina agencija koja je stvorena nakon pada burze 1929. koji je u konačnici signalizirao početak Velika depresija.

Ova agencija ima zadatak održavati pravedna i učinkovita tržišta i za to koristi svoje ovlasti regulatornog nadzora javnih poduzeća.

Društva kojima se javno trguje podnose godišnja izvješća i druge financijske informacije SEC-u. To znači da su njihovi financijski podaci dostupni svim ulagačima.

SEC također provodi pravila protiv stvari kao što su trgovanje povlaštenim informacijama i prijevara kako bi se zaštitili ulagači i spriječila nestabilnost burze koja bi mogla utjecati na gospodarstvo.

Što je zastoj dionica?

Zaustavljanje dionica ili zaustavljanje trgovanja događa se kada burza prestane dopuštati investitorima da trguju dionicama na određeno vrijeme.

Na primjer, ako posjedujete dionice u tvrtki XYZ, obično možete staviti te dionice na prodaju kad god su tržišta otvorena. Međutim, ako dođe do zaustavljanja dionica XYZ dionica, morate pričekati dok to zaustavljanje ne završi prije nego što možete prodati dionice na tržištu.

Alternativno, ako želite kupiti dionice određene dionice, ali postoji zastoj, morate pričekati dok ne završi prije nego što možete obaviti kupnju.

Što pokreće zastoj dionica?

Postoje različiti okidači za zaustavljanje dionica. Općenito se mogu podijeliti na regulatorne i neregulatorne zastoje.

Regulatorna zaustavljanja pokreću određena pravila koja određuju kada bi se trebalo dogoditi zaustavljanje. Na primjer, kada se javno poduzeće sprema objaviti materijalne vijesti što bi moglo utjecati na cijenu dionice, burze će pauzirati trgovanje na nekoliko minuta.

Ova privremena obustava daje tvrtki vremena da objavi vijesti i omogućuje investitorima da procijene kako će te vijesti utjecati na vrijednost tvrtke.

Burze također mogu pauzirati trgovanje ako nije sigurno da tvrtka još uvijek ispunjava svoje standarde kotacije, kao što je minimalna tržišna kapitalizacija.

Tipično, ako jedna burza regulatorno zaustavi vrijednosni papir, druge će burze slijediti njezin primjer.

Neregulatorni zastoji mogu se dogoditi u drugim situacijama koje su subjektivnije. Na primjer, ako postoji velika neravnoteža u broju kupovnih i prodajnih naloga za vrijednosni papir, burza može privremeno zaustaviti trgovanje.

Tijekom zastoja burza će komunicirati s ulagačima o cijeni dionice i kada će se trgovanje nastaviti. Druge burze također mogu pauzirati trgovanje ako jedna burza uvede neregulatorno zaustavljanje, ali to je rjeđe nego kod regulatornih zaustavljanja.

circuit Breakers

U svijetu financija, prekidači rade slično kao iu električnim sustavima u vašoj kući. Ako nešto na tržištu pođe po zlu ili se preoptereti, uključi se prekidač, isključuje stvari i daje svima vremena da shvate što se događa s tržištem.

Oni se odnose na pojedinačne dionice kao i na cijele burzovne indekse i namijenjeni su zaustavljanju panične prodaje.

Na primjer, ako se S&P 500 pomakne za 7% ili 13% u jednom danu, prekidač će se aktivirati i zaustaviti trgovanje na 15 minuta. Pomak od 20% pauzira trgovanje do kraja dana.

Pragovi za pojedinačne vrijednosne papire mogu se razlikovati ovisno o veličini i vrijednosti poduzeća.

Obustava trgovanja u odnosu na zaustavljanje dionica

Obustava trgovanja i zaustavljanje dionica dva su slična pojma, ali su prilično različita. Važno je znati kako se razlikuju.

Zaustavljanje dionica nije nužno znak problema s tvrtkom. To jednostavno može značiti da će tvrtka uskoro objaviti važne vijesti.

Obustavu trgovanja, međutim, nameće SEC. Time se blokira trgovanje dionicama na svim burzama u Sjedinjenim Državama.

Obustave trgovanja koriste se samo kada SEC ozbiljno sumnja u dostupnost informacija o tvrtki, točnost informacija u njenim javnim izvješćima ili potencijalnu tržišnu manipulaciju.

Ukratko, SEC koristi obustave trgovanja kako bi zaštitio ulagače i kako bi mu dao vremena da istraži potencijalnu prijevaru. Tipična obustava trgovanja traje deset dana.

Primjeri zaustavljanja dionica i obustave trgovanja

SEC održava web stranicu na kojoj su navedeni svi njegovi povijesni zastoji i obustave trgovanja. Na primjer, 29. srpnja ove godine obustavio je trgovanje Viabuilt Ventures, Inc. Obustava je uslijedila zbog "naznaka tržišne manipulacije i neobične tržišne aktivnosti, uključujući nedavne naloge za kupnju koji su povećali cijenu dionice Viabuilta za 570% od zadnje trgovine vrijednosnim papirom prije otprilike šest tjedana.”

Primjer zastoja dionica iz Australije dogodio se kada je šest direktora Sundance Resources Limiteda, uključujući izvršnog direktora i predsjednika, nestalo na letu iznad Afrike. Tvrtka je zatražila da se obustavi trgovanje njezinim dionicama kako bi mogla ispravno širiti vijesti.

Nedavni primjer zastoja tržišta uzrokovanog prekidačima dolazi s početka Pandemija COVID-19. Prekidači su se aktivirali 9., 12., 16. i 18. ožujka 2020.

Što bi investitori trebali znati

Za ulagače je postojanje zastoja i obustava trgovanja dobra vijest. Iako može zvučati zastrašujuće da bi burza ili SEC mogli uskočiti i blokirati vas u kupnji ili prodaji dionica, istina je da se ti alati koriste za zaštitu investitora i tržišta od zlonamjernog trgovanja.

Regulatorne obustave trgovanja daju ulagačima vremena da prime i probave nove informacije o tvrtkama umjesto da trguju s drugim ulagačima koji informacije primaju brže.

Obustave trgovanja mogu pomoći ulagačima da izbjegnu upadanje u zamke koje uzrokuju prevaranti koji žele profitirati od sheme pump-and-dump ili na drugi način prevare ulagače.

Za većinu ljudi, zastoji i obustave trgovanja često su neprimjetni. Velike su šanse da se nećete morati brinuti o tome kako oni utječu na vaš portfelj.

Bottom Line

Zaustave i obustave trgovanja alati su koje koriste burze i regulatori kako bi zaštitili ulagače od potencijalnih prijevara.

Iako postoji šansa da vas mogu spriječiti u kupnji ili prodaji dionica baš kada to želite, oni su obično neprimjetni i dobro štite ulagače. Jedan od načina da ograničite svoj rizik protiv ovih radnji i drugih sila na tržištu jest diversifikacija vrste ulaganja koja imate.

Q.ai uklanja nagađanje iz ulaganja. Naša umjetna inteligencija pretražuje tržišta u potrazi za najboljim ulaganjima za sve vrste tolerancija rizika i ekonomskih situacija. Zatim ih skuplja u ruci Kompleti za ulaganja koji čine ulaganje jednostavnim i – usuđujemo se reći – zabavnim.

Najbolje od svega, možete aktivirati Zaštita portfelja u bilo kojem trenutku kako biste zaštitili svoje dobitke i smanjili svoje gubitke, bez obzira u koju industriju ulažete.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.