Sretna Nova godina dok tvrtke za električna vozila i automobile slave podršku politici, pregled tjedna

Tjedan u pregledu

• Azijske dionice imale su težak tjedan ponovnog otvaranja, a širenje COVID-a u Kini nastavilo je bilježiti naslovnice, a američke dionice vratile su se nakon božićnih praznika padu.
• Nacionalna zdravstvena komisija objavila je u ponedjeljak da se od posjetitelja koji dolaze u Kinu više neće tražiti petodnevna karantena u državnoj ustanovi, već samo tri dana kod kuće počevši od 8. siječnja^th. U međuvremenu, čini se da su odlazna međunarodna putovanja iz Kine ponovno porasla.
• Višestruka odobrenja za igre ovog tjedna donijela su koristi programerima igara, uključujući Tencent i Meituan, budući da su dionice prvog uvrštene na burzu u Hong Kongu povećale kupnju putem Southbound Stock Connecta.

Ključne vijesti petka

Azijska tržišta dionica završila su tjedan i godinu pozitivno iako je Južna Koreja bila zatvorena zbog rane proslave Nove godine, a Filipini su bili zatvoreni za Rizalov dan, u spomen na nacionalnog heroja Josea Rizala, koji je pogubljen na ovaj datum 1896. zbog poticanje pobune protiv Španjolaca.

CNY je imao snažan dan, dobivši gotovo +1% u odnosu na američki dolar na zatvaranju na 6.89 CNY po USD, dok je indeks azijskog dolara dobio +0.57%, a jen +0.85% u odnosu na američki dolar.

Hong Kong je zabilježio mali dobitak, iako internetske dionice nisu porasle ni približno onoliko koliko su jučer porasle dionice koje kotiraju na američkoj berzi. Nažalost, kineske dionice koje kotiraju na američkoj burzi danas imaju pad. Dionice kojima se najviše trgovalo u Hong Kongu po vrijednosti bile su Tencent, koji je pao za -0.36% u još jednom umjerenom danu neto kupnje od ulagača s kopna, Meituan, koji je pao za -4.95%, i Alibaba, koji je ojačao za +0.82%.

Automobili i električna vozila (EV) imali su dobar dan nakon jučerašnjeg izvješća Ministarstva trgovine, s BYD +0.84%, Geely Auto +0.35%, NIO +0.45%, Li Auto +3.09% i Xpeng +2.13%.

Hang Seng se nije mogao zatvoriti iznad razine od 20,000. U međuvremenu, nekretnine su bile najuspješniji sektor u Hong Kongu, dobivši +2.65% i +1.52% u Kini zahvaljujući pozitivnim komentarima PBOC-a. Azijsko tržište obveznica s visokim prinosom u američkim dolarima sjajan je način za odigravanje ovog skoka, po mom mišljenju, iako imam vrlo malo suinvestitora! Short selleri u Hong Kongu bili su relativno tihi tijekom posljednja dva mjeseca, iako smo vidjeli mali porast aktivnosti tijekom prošlog tjedna. Kontinentalna Kina zabilježila je mali dobitak na malim vijestima, budući da su svi sektori bili u porastu tijekom dana. Epidemija COVID-a još uvijek je žestoka u južnoj Kini jer smo dodali kartu koja prikazuje nove slučajeve Covid-a, dok se situacija umjerenije smanjuje u sjevernoj Kini.

Kako ste pozicionirani u 2023.? Prema Bloombergovoj anketi među ekonomistima, predviđa se da će kineski BDP biti 4.8%, a njegov CPI 2.3%, dok je prognoza američkog BDP-a 0.3% i CPI 4%. Prema Copley Fund Researchu Stevea Holdena, “Tijekom posljednja tri kvartala globalni upravitelji kapitalom bili su slabiji od Kine. Prosječni ponderi nalaze se na dnu 10-godišnjeg raspona, s 18% fondova koji uopće nisu izloženi.” Prema podacima EPFR-a, aktivni EM fondovi imali su 2.4% manje od Kine na kraju studenoga. Trgovina boli je veća!

Sretna Nova godina!

Indeksi Hang Seng i Hang Seng Tech dobili su +0.2%, odnosno +0.52%, na obujmu koji je pao za -4.11% u odnosu na jučer, što je 70% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionice su porasle, dok je 353 dionica palo. Promet od prodaje na kratko na glavnoj ploči pao je -136% u odnosu na jučer, što je 13.63% jednogodišnjeg prosjeka jer je 67% prometa bio promet na kratko. Čimbenici rasta i vrijednosti bili su mješoviti jer su male kapitalizacije nadmašivale velike kapitalizacije. Sektori s najboljim rezultatima bili su nekretnine, koje su porasle +1%, industrija, koja je porasla za +17%, i tehnologija, koja je porasla za +2.67%. U međuvremenu, osnovne robe za široku potrošnju pale su za -1.08%, zdravstvo za -0.91%, a potrošačke diskrecijske robe za -1.17%. Podsektori s najboljim rezultatima bili su mediji, hrana/osnovni proizvodi i osiguranje, dok su maloprodaja, hrana/piće/duhan i lijekovi bili među najgorima. Obim dionica Southbound Stock Connect bio je mali jer su ulagači s kopna kupili zdravih 0.79 milijuna dolara vrijednih dionica Hong Konga jer je Tencent imao umjerenu neto kupnju, Kuaishou je imao malu neto kupnju, a Meituan je imao malu neto prodaju.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board zatvorili su se na +0.51%, +0.37%, odnosno -0.24%, na obujmu koji je pao za -1.67% u odnosu na jučer, što je 65% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok je 3,190 dionica palo. Čimbenici vrijednosti nadmašili su čimbenike rasta, dok su velike kapitalizacije nadmašile male kapitalizacije. Svi su sektori bili pozitivni jer su komunalne usluge porasle za +1,399%, financijske za +2.15%, a osnovne robe široke potrošnje za +1.82%. Podsektori s najboljim rezultatima bili su osiguranje, kulturni mediji i internet, dok su fina kemikalija, bazni metali i telekomunikacije bili među najgorima. Volumen trgovanja dionicama Northbound Stock Connect bio je slab jer su strani ulagači kupili 1.73 milijuna dolara vrijedne dionice s kopna. CNY je imao jak dan u odnosu na američki dolar, dobivši +13% da bi zatvorio na 0.95 CNY po USD, krivulja trezora se blago spljoštila, a bakar je pao za -6.90%.

Praćenje mobilnosti velikog kineskog grada

Trend rasta prometa je čvrsto prisutan, dok se korištenje podzemne željeznice vraća sporije. Epidemija u južnoj Kini se nastavlja dok se situacija poboljšava u sjevernoj Kini.

Sinoćnji nastup

Tečajevi, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za 6.90 USD u odnosu na 6.96 jučer
• CNY za 7.36 eura u odnosu na 7.42 jučer
• Prinos na jednodnevnu državnu obveznicu 1% u odnosu na jučer 1.05%
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.84% naspram jučerašnjih 2.84%
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 3.01% u odnosu na juče 3.02%
• Cijena bakra -0.30% preko noći