Ovakva vremena mogu biti nevjerojatno zastrašujuća za investitore - i to s pravom.
Kao što smo rekli u kolumni prošlog tjedna , "Nemojte paničariti!" U interesu je ulagača da ne budu u skupini koja prodaje na niskom nivou tijekom kapitulacije na cijelom tržištu.
Je li burza dosegla dno? U tom prethodnom stupcu raščlanili smo kretanje cijena nakon što je S&P 500 pao više od sedam tjedana zaredom. U protekle 94 godine to se dogodilo još samo tri puta i svaki put kada se to dogodilo označilo je srednjoročnu najnižu razinu.
Osim toga, S&P 500 je bio viši u svakom od sljedećih vremenskih okvira: mjesec dana, jedno tromjesečje, šest mjeseci i godinu dana kasnije.
Prošli smo tjedan pali sedam tjedana s investitorima koji su se pitali hoće li S&P 500 ostvariti osam uzastopnih.
Umjesto toga, tržište je završilo tjedan s tri uzastopna dana porasta od 80% plus na NYSE. To je bio treći put da smo vidjeli tri uzastopne sesije s ovom vrstom cjenovne akcije u posljednjih 10 godina. To se dogodilo u veljači 2016. i ožujku 2020. U oba slučaja označilo je dno — trajno.
Pogledajte grafikon u nastavku:
Tjedni grafikon S&P 500.
Grafikon ljubaznošću TradingView.com
Širina je pomno praćena metrika za neke investitore. Uzastopne sesije s 80%-plus širinom naopačke ukazuju na povratak potražnji.
Uz to, gornje informacije su vrlo ograničen skup podataka, sa samo dvije pojave za mjerenje.
Stoga sam smanjio prikaz i pogledao što se dogodilo kada smo imali tri pojavljivanja 80% plus volumena naviše u rasponu od četiri sesije. To se dogodilo šest puta u proteklom desetljeću, tri od šest u 2020.
Povratak S&P 500 nakon tri dana rasta od 80%+ u četiri sesije
U pet od šest takvih pojava, S&P 500 je bio viši mjesec dana kasnije, jednu četvrtinu kasnije i godinu dana kasnije. U svim slučajevima indeks je bio viši šest mjeseci kasnije.
To je također označilo najnižu razinu za sljedeća tri mjeseca u svih prethodnih šest navrata. U pet od šest situacija označio je najnižu razinu za sljedećih šest mjeseci.
Bottom Line Dnevni grafikon S&P 500.
Grafikon ljubaznošću TradingVew.com
Kada tražite dno burze, nema jasnog odgovora. Postoji mnogo sive zone i, kao rezultat, tražimo dokaze i tragove više od samo odgovora s da ili ne.
U rasponu od samo nekoliko dana, bikovi imaju više tragova s kojima mogu raditi.
Oni znaju da je povijest na njihovoj strani kada je u pitanju niz poraza od sedam tjedana ili dulje. Oni također znaju da tri uzastopna dana jake širine napona obećavaju dobro za tržište, kao i tri snažna dana rasta u razdoblju od četiri dana.
Znači li to da je burza dosegla dno?
Ne, ne jamči! Promatramo tržište u nizu vjerojatnosti - ne izvjesnosti.
Ali težina dokaza zasigurno počinje podržavati ideju da smo dosegli neku vrstu srednjoročnog dna.
Može li se nagađati hoće li to nisko trajati mjesec, tri mjeseca, šest mjeseci ili duže.
Uvijek je moguće da ponovno testiramo najniže vrijednosti ili da smo na medvjeđem tržištu koje nastavlja padati kasnije tijekom godine. U najmanju ruku, kratkoročna situacija se sigurno popravlja za ulagače.