'Head Fake Rally'? Dow skočio za 400 bodova nakon oporavka dionica banaka od 37 milijardi dolara

Gornji red

Masovni oporavak bankarskih dionica doveo je do šireg oporavka tržišta u utorak jer su se ulagači otresli svojih najdubljih zabrinutosti o učincima propasti Silicon Valley Bank i Signature Bank na cijeli sektor, iako nekoliko stručnjaka upozorava da bi ponovno oživljavanje moglo biti nešto više od mrtve mačke odskakivati.

Ključne činjenice

Deset najvećih američkih banaka po tržišnoj kapitalizaciji dodalo je 10 milijardi dolara tržišne vrijednosti u utorak u 37:12 ET, djelomično poništivši svoj katastrofalni gubitak od 15 milijardi dolara u prethodne tri sesije trgovanja.

Među tom skupinom, najveći dobitnici bili su najveći gubitnici u ponedjeljak, Charles Schwab i Truist Financial, s rastom od 9%, odnosno 6%, kako su ulagači ponovno stekli povjerenje u tvrtke.

Oporavak banke, u kombinaciji sa solidnim očitanjem inflacije i Meta-inim velikim ciklusom otpuštanja, pomogao je Dow Jones Industrial Averageu porastu od 410 bodova, ili 1.3%, što je njegov drugi najbolji dan u 2023., dok su S&P 500 i tehnološka velika Nasdaq je zabilježio oko 2% po komadu.

Porast dolazi čak i nakon što je Moody's snizio svoje izglede za američki bankovni sustav sa stabilnih na negativne, navodeći "brzo pogoršanje operativnog okruženja", i rekao kasno u ponedjeljak da razmišlja o smanjenju kreditnog rejtinga za regionalne banke kojima se javno trguje Comerica, First Republic, UMB Financial, Zapadnog saveza i Ziona.

Ali te banke, potučene u trgovanju u ponedjeljak, pridružile su se zabavnom utorku, jer je svaka dobila više od 7%, pri čemu je First Republic prednjačio s gotovo 60% oporavkom.

Pad dionica First Republica od 73% između srijede i ponedjeljka bio je "dramatična pretjerana reakcija", napisao je analitičar JPMorgana Steven Alexopoulos u nedavnoj bilješci, proglasivši tu instituciju sa sjedištem u San Franciscu svojim najboljim izborom dionica banke.

Presudna ponuda

To je "kao da postoji signal 'sve je jasno' na cijelom tržištu", napisao je LPL financijski analitičar Quincy Krosby u komentarima poslanim e-poštom.

Protiv

Analitičar Sevens Reporta Tom Essaye upozorio je u bilješci od utorka da bi najnoviji tržišni dobici mogli biti nešto više od "lažnog rasta", objašnjavajući da bi akcije Federalnih rezervi za zaštitu štediša u Silicon Valley Bank i Signature Bank zapravo mogle uzrokovati zadržavanje inflacije čak i duže. Neuspjesi "pogoršavaju ključne probleme" za banke koje se već bore s razočaravajućim zaradama, objasnio je analitičar Morgan Stanleya Michael Wilson u ponedjeljak u bilješci klijentima upozoravajući da ne kupuju na medvjeđem tržištu potaknuto naslovima, a ne primjetnim promjenama u konačnici.

Ključna pozadina

Propast banke Silicon Valley u petak i prisilno zatvaranje banke Signature u nedjelju označili su drugu i treću najveću propast banke u povijesti SAD-a. Dionice velikih i malih banaka pale su krajem prošlog tjedna u ponedjeljak jer su ulagači zabrinuti za financijsko zdravlje institucija. JPMorgan je primio milijarde dolara depozita usred panike izazvane bankrotom, prema Bloombergu, dok su Amerikanci pohrlili u najveće banke u zemlji koje su najbolje pozicionirane da sačuvaju svoj novac.

Tangens

Milijarder investitor Ron Baron povećao je svoj udio u Charlesu Schwabu u ponedjeljak dok su dionice brokerskog diva pale, rekao je Baron za CNBC.

Daljnje čitanje

Pad bankovnih dionica se pojačava: Gubici premašuju 185 milijardi dolara dok analitičar upozorava da propast SVB-a predstavlja rizik od intenzivnog nadzora regulatora (Forbes)

Biden kaže da je spašavanje banke Silicijske doline pomoglo gospodarstvu da 'lakše diše'—ali ne slažu se svi stručnjaci (Forbes)

Što treba znati o kolapsu banke Silicon Valley — najvećem bankrotu od 2008. (Forbes)

Što se dogodilo s bankom Signature? Posljednja propast banke treća je najveća u povijesti (Forbes)