Evo 5 razloga zašto dionice energije izgledaju kao kupovina unatoč porastu od 74% u godini

Dok se fokus ovog ljeta nakratko pomaknuo na oporavak dionica informacijske tehnologije, potrošačkih diskrecijskih i drugih sektora usmjerenih na "rast", čini se da se energija sada vraća na putanju (vidi grafikon) više.

Buchbinder je rekao da bi se ova dinamika trebala nastaviti, unatoč tome što su dionice energije "kontroverzna investicija za neke", u komentarima poslanim e-poštom u četvrtak. On također nije bio sam u svom pozivu na rast, s odjelom za istraživanje kapitala JP Morgan Chase & Co. i drugima na Wall Streetu koji su prozivali potencijal rasta energije.

Evo pet razloga zašto LPL misli da su dionice energije "kupnja".

Poboljšanje izgleda

Osnove sektora govore uvjerljivu priču. Kinesko gospodarstvo ponovno se otvara nakon ovogodišnjih blokada uzrokovanih COVID-19, dok su suše ometale proizvodnju hidroelektrične energije.

Štoviše, pozitivni znakovi potencijalnog sporazuma koji bi iranskoj sirovoj nafti ponovno omogućio slobodan protok na međunarodnom tržištu mogao bi se nadoknaditi smanjenjem proizvodnje iz Saudijske Arabije. Dok je trgovac vagao potencijal za dogovor s Iranom, West Texas Intermediate nafta za isporuku u listopadu
CL.1,
-0.10%
 pala je u četvrtak za 2.37 dolara ili 2.5 posto na 92.52 dolara po barelu na robnoj burzi u New Yorku.

Tehnički također izgleda bolje

Buchbinder iz LPL-a ukazao je na nekoliko tehničkih čimbenika koji bi mogli poslužiti kao dobar predznak za dionice energije. Prvo, sektor je i dalje u dugoročnom uzlaznom trendu, budući da se u lipnju trgovao samo 10% sramežljivo u odnosu na svoju najveću vrijednost svih vremena. Raspon je također bio snažan, s više od 90% dionica u energetskom sektoru S&P 500 koje se od 20. kolovoza trguju na najvišoj razini u 23 dana.

Konačno, ako se energetski sektor vrati u bolju izvedbu od ostatka S&P 500 u istom stupnju kao tijekom prve polovice godine, to bi značilo 20 postotnih bodova relativno bolje izvedbe, rekao je.

Snažan zamah zarade

Energy je bio očiti pobjednik sezone zarada u drugom tromjesečju. Ne samo da je energija generirala najveći rast zarade, već je još uvijek na putu da predvodi S&P 500 u zaradi za godinu, prema Buchbinderu. Sektor je također doživio najviše revizija zarade prema gore u odnosu na očekivane zarade za 2023. godinu.

Snažne zarade sve više podržavaju otkup dionica i dividende.

Vrednovanja odražavaju pesimizam

Istini za volju, jedan od razloga zašto se energetskim dionicama trguje po nižim vrijednostima je taj što nitko ne može sa sigurnošću reći kamo idu cijene nafte i prirodnog plina.

Ali ako se pretpostavi da će cijene biti stabilne ili više u sljedećih nekoliko kvartala, onda procjena energetskih zaliha izgleda prilično uvjerljivo, rekao je Buchbinder.

Sektorom se trgovalo po omjeru cijene i zarade ispod 9 na temelju 12-mjesečnih terminskih zarada. To je u usporedbi sa 17.5 za širi S&P 500.

Buchbinder je rekao da to nema smisla, s obzirom na snažne prinose novčanog toka za sektor, koji prelaze 10%, više nego dvostruko od razine za S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, konglomerat kojeg vodi Warren Buffett, prije tjedan dana dobio je dopuštenje Federalne regulatorne komisije za energetiku da poveća svoj udio u Occidental Petroleum Corp.
OXY,
-1.25%
do 50%. Tvrtka već posjeduje više od 20%, nakon agresivnog niza kupnje.

“Ne kažemo da kupujemo OXY, nego da ako gospodin Buffett toliko voli energetski sektor, trebamo obratiti pozornost,”

Energetski sektor S&P 500 uključuje više od 20 kompanija, uključujući Exxon i Chevron, ali i istraživačke tvrtke poput Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
i Halliburton
HAL,
-2.42%,
koja se fokusira na prodaju opreme tvrtkama koje se bave hidrauličkim frakturiranjem ili "frackingom".

Ulagači mogu biti izloženi sektoru kupnjom pojedinačnih dionica ili kupnjom burzovnog fonda koji prati sektor kao što je Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Energetski sektor je zaostajao za S&P 500
SPX,
-3.37%
u četvrtak, s porastom od 0.8% u usporedbi s rastom šireg indeksa od 1.4%.

Cijene WTI-ja porasle su 36% u posljednjih 12 mjeseci. Prirodni gas
NGU22,
+ 0.26%
za isporuku u rujnu porasla je u četvrtak na 9.375 dolara za milijun britanskih toplinskih jedinica, dodajući svom usponu od otprilike 140% u proteklih 12 mjeseci, uključujući i to što je ruska invazija na Ukrajinu gurnula Europsku uniju u energetsku krizu.

Čitaj: To bi se dogodilo ako Rusija u potpunosti prekine opskrbu plinom Europi, navodi Morgan Stanley