Evo 7 spasa

S vjerojatnom recesijom u nekom trenutku, danas ćemo usmjeriti pozornost na recesiju-otporan dividende dionica.

Sa svim pričama o "mekom prizemljenju" ili čak "bez prizemljenja" - scenariju inflacije iz noćne more u kojem gospodarstvo nastavlja brujati - mi kontraprijatelji ćemo napraviti korak unatrag. I poštujte krivulju prinosa.

U normalnoj ekonomiji, obveznice s dužim rokom dospijeća isplatile bi se više od izdanja s kraćim datumom. Uostalom, više vremena, više stvari koje mogu poći po zlu. Zbog čega se ti i ja pametno pripremamo za recesiju, bez obzira na što je najnoviji financijski narativ.

10-godišnja državna obveznica plaćala je manje od svoje dvogodišnje rođake već mnogo mjeseci. Ovo je dovoljan razlog za nas investitore prihoda da budemo oprezni!

Naš recesijski hak? Niska volatilnost dividende dionica.

"Niska glasnoća" je popularna riječ u industriji u strašnim vremenima. I to s dobrim razlogom—radi. Uzmimo medvjeda 2022.-23. kao primjer. Niska volumna košarica učinila je mnogo "manje loše" od šireg tržišta dionica.

Kako pronaći dionice niske volatilnosti? Pa, tražimo nisku "beta", što je koliko (ili koliko malo!) se investicija kreće u usporedbi s nekom referentnom vrijednošću. Dakle, prirodno, s dionicama, beta obično mjeri kretanje dionice u odnosu na S&P 500.

Na primjer: Recimo da dionica ima beta vrijednost od 0.75. To znači, općenito govoreći, kada S&P 500 padne za 1% u jednom danu, dionice će vjerojatno pasti samo za 0.75%. Teško da ikada funkcionira tako savršeno na dnevnoj bazi, ali s vremenom dionice s nižom beta verzijom obično imaju mnogo mirnije kretanje dionica.

Razgovarajmo o sedam sigurnih platiša koji donose prinos od 4.4% do 6.3% i krenimo manje nego šire tržište.

komunalne usluge

Malo stvari govori o "niskoj volatilnosti" i "otpornosti na recesiju" više od dionica komunalnih poduzeća, koje mogu nastaviti brujati jer ono čemu služe - struja, prirodni plin i voda - najnužnije su životne potrebe.

Tri pomoćna igrača trenutačno čekiraju mnogo polja:

• OGE Energy (OGE, 4.5% prinos) trebalo bi biti poznato ime ako ste redoviti čitatelj. OGE je nedavno spojio svoje srednje poslovanje s Prijenos energije LP (ET) postati čista elektroprivreda; njegova podružnica OG&E (Oklahoma Gas & Electric) trenutno opslužuje otprilike 900,000 kupaca diljem Oklahome i Arkansasa. Jednostavno rečeno: to je dobro vođena tvrtka koja smanjuje troškove i povećava dividende. To je i gladak operater, s jednogodišnjim (0.63) i petogodišnjim (0.67) beta verzijama koje sugeriraju da je dionica otprilike za trećinu manje nestabilna od šireg tržišta. Nažalost, kao zadnji put sam pokrivao OGE, dionice ostaju pretjerano skupe.
• Pinnacle West Capital (PNW, prinos od 4.7%) moglo bi zvučati kao a tvrtka za razvoj poslovanja (BDC), ali to je zapravo elektroprivreda koja opslužuje gotovo 1.3 milijuna korisnika u Arizoni putem svojih podružnica Arizona Public Service i Bright Canyon Energy. Osim visokog prinosa, ima jednogodišnju (kratkoročnu) beta vrijednost od 0.70 i petogodišnju (dugoročnu) beta vrijednost od samo 0.43—potonje znači da je tijekom proteklih pet godina PNW bio manje od upola manje nestabilno od šireg tržišta! Nije loše. Ali još uvijek ga zaglibi a regulatorna mjera od prije par godina; komunalno poduzeće je zapravo objavilo 21 cent po dionici gubitak u posljednjem tromjesečju.
• NorthWestern Corporation (NWE, 4.4% prinos) odražava rastući trend u komunalnom prostoru jer je pretežito čiste energije. NWE kaže da 44% energije koju daje Južnoj Dakoti dolazi iz projekata vjetra, a 59% svoje proizvodnje u Montani je iz izvora bez ugljika. (Također napaja dijelove Nebraske.) Opet, ne možete tražiti stabilnije dionice, s obzirom na jednogodišnju i petogodišnju betu od 0.45 odnosno 0.46. Ali cijena mu je savršena, uz omjer cijene/rasta i zarade od 4 (pri čemu se sve iznad 1 smatra precijenjenim). Jasno je da su se ulagači već nagomilali u dionice tražeći sigurnost.

Potrošačke spajalice

Hrana, toaletne potrepštine i - pa, cigarete su jednako potrebni kao struja, nat-plin i voda.

U redu, možda ne smatrate duhan nužnom potrebom, ali tvrtke koje prodaju duhan sigurno postupati poput potrošačkih namirnica. I to je dobra stvar.

Philip Morris International (PM, 5.2% prinos) jedno je od najvećih imena u duhanskoj industriji, prodaje Marlboro diljem svijeta, kao i Parliament, Chesterfield i brojne druge marke cigareta.

Ali ono što PM čini zanimljivim je njegov cilj da do 2025. postane uglavnom bez dima. Philip Morris je uvelike proširio svoj portfelj bezdimnih proizvoda kako bi zadovoljio ta sredstva: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. A nedavno je kupio Swedish Match, koji proizvodi nikotinske vrećice za Snus, vlažnu burmut i srodne proizvode.

Usprkos stalnom rastu cijena duhanskih proizvoda, PM-ova roba ostaje otporna na recesiju i volatilnost. Jednogodišnja beta vrijednost tvrtke od 0.76 i petogodišnja beta od 0.71 pokazuju da ulaganje u Philip Morris uključuje mnogo mirnije more od S&P 500. Prinos od 5% plus također drži ulagače zainteresiranima kada znaju da bi rast cijene mogao biti slab.

Ipak, ponovno kupujete skupo za ovu zaštitu.

Manje je zabrinjavajuće iz perspektive cijene Universal Corp. (UVV, 6.2% prinos), što je doista jedinstvena duhanska predstava. To je zato što ne proizvodi cigarete—obavlja duhan koji ide u cigarete. Konkretno, to je dobavljač za proizvođače u 30 tvrtki na pet kontinenata. Njegovo poslovanje dodatno je diverzificirano putem zasebne operacije sastojaka koja uključuje FruitSmart, Shank's Extracts i Silva International.

To je predivno dosadna igra iza kulisa potrošačkih namirnica. I ponaša se tako. Njegova petogodišnja beta od 0.70 dosta je niska, a jednogodišnja beta od 0.42 je sasvim uspavana.

Financije

Financijske dionice krajnji su ciklički sektor - povijesno gledano, ovo jesu ne dionice koje želite posjedovati u recesiji.

Ali ne možete samo odabrati bilo koju staru banku i nadati se dobrom poslovanju u krizi.

Osiguravatelj sa sjedištem u Illinoisu RLI Corp. (RLI, 6.3% prinos) specijalizirano je osiguravajuće društvo koje između ostalih proizvoda nudi poslovno osiguranje, osobno osiguranje i jamčevine. Njegov brzorastući odjel za osiguranje imovine u posljednje vrijeme privukao je interes—znak da RLI nije samo mjesto gdje se mogu dobiti visoke dividende i niska volatilnost (0.55 jednogodišnja beta, 0.42 petogodišnja beta), već pravi dugoročni potencijal rasta . Vrijedno je napomenuti, međutim, da je prinos uvelike podržan od strane posebne dividende. RLI je isplatio 8.04 dolara dividendi tijekom proteklih 12 mjeseci, ali 7.00 dolara od toga je posebna isplata. S jedne strane, ove posebne dividende su se događale godinama zaredom i dopuštaju RLI-ju da plaća više kada mu to profiti dopuštaju; s druge strane, ne možete računati na tih punih 6% plus u prinosu iz godine u godinu.

Northwest Bancshares (NWBI, 5.6% prinos) je tradicionalniji platiša, a svaki cent od njegovih 5.6% prinosa je od redovnih dividendi. NWBI je holding tvrtka iza regionalne financijske Northwest Bank, koja upravlja sa 142 društvena centra s punom uslugom u Ohiju, Pennsylvaniji, Indiani i New Yorku. Ono što NWBI čini jačom recesijskom igrom u usporedbi s većinom financijskih izvještaja je njegov relativno niže rizični profil kredita, a da ne spominjemo izuzetno niske beta vrijednosti od 0.50 (jednogodišnja) i 0.59 (petogodišnja).

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema