Evo kako igrati s prenapuhanim kineskim strahovima za dividendu od 9.5%.

Nedavni naslovi potaknuli su neke čitatelje da pišu o Kini – konkretno o tome što bi rastuće napetosti između Pekinga i Washingtona (ne zahvaljujući fijasku prvog špijunskog balona) mogle značiti za njihove portfelje.

Prije svega, uvijek moramo imati na umu da dionice—a posebno moj omiljeni način držanja dionica (putem visokoprinosnog zatvoreni fond ili CEF)—stvarno su a dugoročan ulaganje. Znam da zvuči očito, ali može se lako zaboraviti kada alarmantni naslovi - rat ili pandemija, recimo - bljeskaju na našim ekranima.

Drugim riječima, globalni kaos zapravo nije ništa novo za dionice. Danas je razlika u tome što smo povezaniji nego ikad, pa se svaki potez nekog od američkih protivnika još više naglašava. Zbog toga su dionice bilježile prosječan godišnji prinos od oko 8.5% unatrag nekoliko desetljeća.

Ali najnoviji potez Kine ne postavljaju pitanje je li nam danas bolje posjedovati američke ili međunarodne dionice (ili fondove). Pa pogledajmo u kojem smjeru vjetar ovdje puše. Zatim ćemo razgovarati o CEF-u s prinosom od 9.5% koji smatram savršenim za ovaj tržišni trenutak.

Američke ili međunarodne dionice?

Trenutno je veliko pitanje znači li povlačenje globalizacije koje vidimo znači kraj stranih ulaganja, posebno u Kini. Hoće li rastuće napetosti dodati ulje na vatru, potičući kineske tvrtke da pogledaju prema unutra i napuste svoje globalne ambicije?

Ukratko, odgovor je ne. Nedavno je Bloomberg katalogizirao popis kineskih tvrtki koje se žele proširiti na međunarodnoj razini, zahvaljujući rastućoj suradnji s europskim partnerima. Na primjer, možda nikada niste čuli za Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., ali nedavno su prikupili milijarde američkih dolara u partnerstvu sa SIX Swiss Exchange. I to je jedan od mnogih primjera.

Dakle, ne, međunarodne dionice nisu isključene za nas investitore u dividende. Ali prije nego što uložite u međunarodnu dionicu ili popularni inozemni ETF poput Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), trebali biste pažljivo pogledati jedan ključni pokazatelj: snagu američkog dolara.

Možemo napraviti jer je kroz ETF pod nazivom Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), koji prati snagu američkog dolara, čija je razina dobar način za procjenu mogu li se strane dionice kupiti ili ne. Kada UUP dosegne vrhunce, strane dionice imaju tendenciju rasprodaje, zbog čega su svi koji su kupili VEU kada je UUP dosegao vrhunac krajem prošle godine nadmašili fondove usmjerene na Ameriku, iako i njima ide prilično dobro.

Naravno, vrijeme je sve, jer dugoročno držanje VEU-a značilo bi slabiji učinak S&P 500 za veliki jaz.

Budući da smo dugoročni investitori u Contrarian Outlooku, ne pokušavamo mjeriti valutu ili tržišta dionica. Zbog toga i dalje preporučam da najveći dio svog portfelja držite u provjerenim američkim dionicama s dugotrajnom poviješću dobiti. Ili još bolje, CEF-ovi koji ih drže.

Ovaj CEF vam daje 9.5% prinosa na najbolje američke dionice

Korištenje električnih romobila ističe Liberty All-Star dionički fond (SAD) je dobar primjer. Desetljećima donosi snažne dobitke i dividende, ali njegov je prinos a mnogo veći—nevjerojatnih 9.5% trenutno—iako ulaže u mnoge od najvećih S&P 500 dionica, uključujući Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) i Microsoft (MSFT).

S SAD-om dobivate pristup visokoprofitabilnim američkim tvrtkama bez gnjavaže pokušaja tempiranja američkog dolara. Osim toga, dobivate 9.5% toka prihoda, što je više od pet puta više od prosječne dionice S&P 500. (Iako njegova ukupna godišnja isplata donekle varira, jer uprava ima politiku plaćanja 10% svoje neto vrijednosti imovine - NAV, ili vrijednosti po dionici svog portfelja - kao dividende.)

Govoreći o NAV-u, ovdje dobivate mali prikriveni popust. To je zato što, dok ovo pišem, SAD trguje na jednakoj razini sa svojim NAV-om. To je neuobičajeno za CEF-ove, koji često trguju s popustima, a posebno velikima ovih dana, zbog rasprodaje 2022. godine. Međutim, SAD je trgovao s prosječnom premijom od nešto ispod 3% tijekom prošle godine, tako da ovdje još uvijek dobivate dogovor.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi prihod: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema