Nakon što je S&P 500 objavio najgori rezultat u prvom polugodištu od 1970., mnogi se ulagači pitaju hoće li se silazni trend nastaviti do kraja godine.
Ali prema CNBC-jevom Jimu Crameru, mogli bismo doći do preokreta. “Rekao sam [Davidu Faberu] da će 13. srpnja biti dno. Rekao sam to u veljači”, podsjeća gledatelje.
Cramer također koristi analizu tržišnog tehničara Larryja Williamsa kako bi pokazao da bi tržište moglo biti spremno za oporavak u ne tako dalekoj budućnosti.
“Posljednji put kada smo razgovarali s njim o širim prosjecima krajem svibnja, predvidio je da će nakon nestalnog trgovanja tržište imati snažan porast do kraja kolovoza. Upravo sada, ono što vidi na [budućnim tržištima] potvrđuje tu tezu.”
Pogledajmo pobliže poziv.
Ne propustite
Tri vrste sudionika na tržištu
Cramer ističe da Commodity Futures Trading Commision svaki tjedan objavljuje podatke o neto udjelima tri vrste sudionika na tržištu: javnosti, velikih trgovaca i upravitelja fondova te komercijalnih hedgera.
Objašnjava da su komercijalni hedgeri "tvrtke koje su zapravo uključene u određenu industriju, što znači da kupuju fjučerse jer je to dio njihovog poslovnog modela."
A akcije te grupe zaslužuju pozornost investitora.
"Kada je riječ o ove tri skupine, Williams nam je rekao da misli da potonja skupina - komercijalni hedgeri - imaju tendenciju da imaju najbolje razumijevanje određenog sektora jer su oni jedini uključeni koji rade više od pukog kockanja", Cramer kaže.
Dalje objašnjava da se komercijalni hedgeri u burzovnim ugovorima većinom sastoje od banaka, zajedničkih fondova i vlada.
"Kada ovi momci postanu jako optimistični u svom pozicioniranju, iako ljestvice možda izgledaju loše, to je često sjajna prilika za kupnju."
Prilika
Zanimljivo, komercijalni hedgeri i veliki financijski menadžeri ne kreću se uvijek u istom smjeru.
"Posebno na važnim najnižim vrijednostima, Williams ističe da su komercijalni hedgeri skloni biti naklonjeni, dok su veliki špekulanti poput upravitelja novcem, i naravno javnost, skloni biti medvjeđima", primjećuje Cramer.
Gledajući podatke o fjučersima Dow Jones Industrial Averagea od kraja 2009. do 2014., Cramer primjećuje da su komercijalni hedgeri obično povećali svoje kupnje na važnim dnu. I slična je priča od 2015. do 2019. godine.
Cramer ističe da se obrazac ponovno pojavljuje: komercijalni hedgeri pojačavaju kupnju dok upravitelji novcem prodaju.
Na koju bi stranu trebali stati investitori?
"[H]istorijski gledano, kada reklame i hedge fondovi idu u suprotnim smjerovima, puno je bolje kladiti se s, da, reklamama", predlaže.
“Larry je u pravu. Tržišta su dna kada hedge fondovi odbace ručnik i javnost odbaci ručnik. A na temelju povijesti, on sumnja da se upravo to događa.”
Hoće li Williams opet biti u pravu?
Crameru se sviđa Williamsova tehnika zbog njegovih izvrsnih rezultata, "posebno kada je riječ o začepljenim zadnjicama u trenucima kada su svi drugi odustali."
Jedan primjer je Williamsova strategija tijekom pada tržišta izazvanog pandemijom početkom 2020.
“Sjećate se travnja 2020. kada su svi bili prestravljeni da će COVID uništiti ekonomiju i da bismo mogli krenuti prema drugoj Velikoj depresiji? Williams je rekao da kupujete”, prisjeća se Cramer.
"Rekao je da će se posao početi oporavljati iu roku od nekoliko tjedana i da će tržište poskočiti s njim i to je bio jedan od najboljih poziva ikad."
Što dalje čitati
Prijavi klub kako bi naš MoneyWise bilten primao stalan protok djelotvorne ideje iz najboljih tvrtki Wall Streeta.
Sjedinjene Američke Države dijeli samo nekoliko dana od 'apsolutne eksplozije' inflacije — evo ih 3 sektora otporna na udarce kako biste zaštitili svoj portfelj
'Uvijek negdje postoji tržište bikova': poznate riječi Jima Cramera sugeriraju da možete zaraditi novac bez obzira na sve. Ovdje su 2 snažna vjetra u leđa iskoristiti današnji dan
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/july-13th-bottom-why-jim-151800689.html