Dionice s visokim prinosom ove su godine bile izvanredne rezultate i mogle bi biti spremne za još veći dobitak, prema Bank of America.
Ulagači bi ove godine trebali "udvostručiti" prinose od dividende, rekla je Savita Subramanian, voditeljica američke dioničke i kvantitativne strategije u BofA-u, u istraživačkoj bilješci objavljenoj u srijedu.
Subramanian i njezin tim naveli su šest razloga zašto bi se investitori trebali usredotočiti na prinos. Jedan je da se sada nalazimo u “svijetu ukupnog povrata” s vjerojatnijim dobicima da će doći od dividendi nego od povećanja cijene. BofA-ov cilj na kraju godine za S&P 500 je 4,600, što implicira negativan povrat cijene od 4.2% od početka 2022. – prve godine pada indeksa od 2018.
Dividende su povijesno činile 36% ukupnih tržišnih prinosa, a sada bi mogle pokupiti pad cijena.
Dionice s relativno visokim prinosima također su poznate kao "kratkotrajne" dionice, za razliku od dionica rasta koje su dugotrajne. Rast je ove godine usporen jer investitori cijene veće prinose na obveznice, što posebno jako smanjuje sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova za tvrtke s visokim rastom.
Dividendni prinosi su niski prema povijesnim standardima, što implicira da će se vjerojatno povećati. Prinos na S&P 500 je 1.3%, jedan od najnižih prinosa u povijesti koji seže do 1953., kaže BofA.
Štoviše, rastući prinosi na dividende nude zaštitu od inflacije, nešto što će investitori vjerojatno poželjeti s nedavnom inflacijom od 8% na godišnjoj razini. Sektori koji su ove godine imali bolje rezultate su oni koji imaju koristi od inflacije, uključujući energiju i materijale.
Doista, makro pozadina je učinila dividende još vrijednijim jer su Federalne rezerve spremne povećati stope najbržim tempom od ranih 2000-ih. U tom kontekstu, dionice "ptice u ruci" s relativno visokim prinosima vjerojatno će nastaviti nadmašiti, kaže BofA. Oni također imaju tendenciju boljeg učinka tijekom kasnih razdoblja gospodarskog rasta i tržišnog učinka – trenutnog okruženja.
Kako investirati? Fondovi kojima se trguje na burzi koji su usredotočeni na sektore s visokim prinosom kao što su komunalne usluge, energija i roba, ove su godine nadmašili šire tržište. Izbori uključuju
Uslužni programi Odaberite sektor SPDR
(oznaka: XLU),
Fond za odabir energije SPDR
(XLE), i
WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund
(OUU).
XLU donosi 2.9% dok je XLE 3.8%. GCC ima distribucijski prinos od 7.7%, prema
Drvo mudrosti
.
Ostali koje treba razmotriti uključuju
Vanguard visoka dividenda
ETF prinosa (VYM),
Globalni X MLP ETF
(MLPA), i
Global X SuperDividend SAD
ETF (DIV). VYM donosi 2.7%, MLPA donosi 8.1%, dok DIV plaća 5.2%.
Imajte na umu da visoki prinosi ne jamče pozitivne ukupne povrate. Investitori su već oštro povisili ponude za sektore kao što su energija i roba. Dodatni dobici u cijeni vjerojatno će biti niži. Ulagači s visokim poreznim razredima također bi trebali razmotriti stavljanje ETF-ova orijentiranih na prihod na porezno učinkovit račun za umirovljenje kao što je IRA.
Pišite Daren Fonda na [e-pošta zaštićena]