Indeks cijena nekretnina usporava, a povjerenje potrošača pada kako se potencijalna recesija približava

Ključni za poneti

• Povjerenje je palo u studenom nakon rasta u prethodna tri mjeseca
• S&P CoreLogic Case Shiller pao je daljnjih 0.8% u rujnu, obilježavajući tri uzastopna mjeseca pada nacionalne prosječne cijene kuća
• To je posljednji u nizu negativnih ekonomskih podataka, ali nisu sve loše vijesti s podacima kao što su potrošačka potrošnja i stopa nezaposlenosti koji se drže iznenađujuće dobro.

Trenutačno se ekonomija čini poput onog vrtećeg se GIF-a kamiona koji samo što nije udario u stup, ali to se nikad ne dogodi.

Slušamo čavrljanje o potencijalnoj recesiji već godinu dana, a mnogi izvršni direktori i političari to prozivaju. Što se tiče rukovoditelja, njihovi su se postupci poklopili s njihovim riječima, s tisućama otpuštanja, posebice u tehnološkom sektoru.

Tržište dionica također je slijedilo primjer, s nekim masivnim padom cijena dionica posvuda i vrlo malo tržišnih sektora koji mogu zadržati svoju vrijednost.

Što se tiče sirovih ekonomskih podataka, preokret je mnogo sporiji. Nacionalni ured za ekonomska istraživanja oklijevao je nazvati početak službene recesije, čak i unatoč tradicionalnoj definiciji dva uzastopna tromjesečja gospodarskog rasta koja su ostvarena ranije ove godine.

Glavni razlog za to je činjenica da je razumna količina ekonomskih podataka koji su izašli iznenađujuće pozitivna. Tržište rada ostalo je otporno, a potrošačka potrošnja stabilna.

Da ne spominjemo tržište nekretnina koje je nastavilo bilježiti rast prosječne cijene domova, unatoč brzom usporavanju broja transakcija.

Čini se da ove zrake svjetlosti počinju treperiti.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Indeks cijena stanova usporava

Objavljeni su najnoviji podaci iz nacionalnog indeksa cijena kuća S&P CoreLogic Case Shiller koji pokazuju da vrijednosti kuća u SAD-u pao 0.8% u rujnu tijekom prethodnog mjeseca.

Nastavlja silazni trend koji traje od vrhunca tržišta u lipnju, pri čemu cijene sada padaju tri uzastopna mjeseca. S obzirom na to koliko su kamatne stope porasle ove godine, to i nije previše iznenađujuće.

Iako je ukupni indeks cijena nekretnina sličan razini u ožujku ove godine, nastavak povećanja stopa od strane Fed-a znači da potencijalni kupci kuća svaki mjesec troše mnogo više na te nekretnine.

Do sada je ove godine Fed proveo četiri velika povećanja kamatnih stopa od 0.75 postotnih bodova. To bi bilo veliko povećanje čak i samo jednom, ali napraviti ovaj skok četiri puta zaredom ozbiljna je promjena politike u odnosu na desetljeće rekordno niskih kamatnih stopa.

Naravno, sve je to u pokušaju da se smanji inflacija koja je također dosegla razine koje nismo vidjeli u generaciji.

Politika je dovela do toga da prosječna 30-godišnja fiksna hipoteka u Sjedinjenim Državama dosegne iznad 7%, s razina od oko 3% krajem 2021.

To znači povećanje otplate hipoteke od stotina dolara mjesečno, čak i za one s relativno skromnim kreditima. To je povećani trošak koji si mnogi ne mogu priuštiti, osobito s obzirom da troškovi života toliko rastu u svim ostalim sektorima gospodarstva.

To znači da se manje vlasnika kuća želi preseliti, s izgledima za golemim povećanjem njihovih mjesečnih izdataka koji će ih prisiliti da ostanu u svojoj trenutnoj hipoteci i domu.

Povjerenje potrošača dosegnulo je najnižu razinu od srpnja

Nakon stalnog pada svakog mjeseca u prvoj polovici 2022., povjerenje potrošača počelo se ponovno penjati s najniže razine u lipnju. Porastao je iz mjeseca u mjesec s najniže razine indeksa od 50 u lipnju na 59.9 u listopadu, prema Podaci o raspoloženju potrošača Sveučilišta u Michiganu. Za studeni je taj broj ponovno pao na 56.8.

Iako je indeks postojano rastao sve do studenoga, važno je zadržati brojke u kontekstu. Povjerenje potrošača i dalje je puno niže od vrhunca u posljednjih nekoliko godina, s indeksom koji je probio 100 početkom 2020. prije Covida.

Osim podataka Sveučilišta u Michiganu, u utorak je objavljen i Indeks povjerenja potrošača Conference Boarda koji je dao sličnu sliku.

Čini se da je recesija neizbježna, ali to slušamo već neko vrijeme

Dakle, gospodarski rast je nizak, povjerenje potrošača je na putu do pada, tržište dionica se srušilo, kripto zima je stigla, a čak i tržište nekretnina počinje usporavati. Unatoč svemu tome, potrošačka potrošnja nastavlja rasti, raste za 0.6% u kolovozu i rujnu.

Ovo hoće/neće zadirkivanje recesije zapravo je upravo ono čemu Fed i predsjednik Jerome Powell ciljaju.

S inflacijom na rekordno visokim razinama izazvanim prekidima opskrbnog lanca uzrokovanim Covidom, nije im preostalo ništa drugo nego odlučno djelovati kako bi je pokušali sniziti. Problem s podizanjem kamatnih stopa kako bi se smanjila inflacija je taj što se time smanjuje gospodarski rast.

To nije kraj svijeta ako je gospodarski rast već visok, što obično jest kada inflacija raste. Ovaj put ipak stvari stoje malo drugačije. Gospodarski rast je posvuda, s umjetno visokim brojevima prošle godine koji su izašli iz niske baze koja je stvorena izolacijom zbog Covida.

Dakle, s politikom kamatnih stopa koja je osmišljena da uspori gospodarski rast s već niskih razina, Fed nas aktivno gura prema recesiji. Prema njihovom mišljenju, to je cijena koju vrijedi platiti da se inflacija stavi pod kontrolu.

Ono što se nadaju postići je da će to učiniti dok će uzrokovati 'meko slijetanje' gospodarstva, a ne veliki pad. Vjerojatno bi mogli jednim potezom smanjiti inflaciju ako bi podigli stope na 10%. Ali to bi uzrokovalo veliki ekonomski slom, bankrotirala poduzeća i uzrokovala gubitak posla milijunima ljudi.

Ne dogovorena situacija.

Raspoređivanjem povećanja na dulje vremensko razdoblje, to znači da se gospodarstvo može raspršiti uz neke dobre i neke loše vijesti.

Stvarnost je takva da hoćemo li ući u formalnu recesiju ili ne, nema prevelike razlike. Nije da postoje tvrtke koje čekaju što će Nacionalni ured za ekonomska istraživanja objaviti prije nego što odluče hoće li svima povećati plaće ili ih otpustiti.

Tvrtke unaprijed gledaju na predviđene ekonomske podatke i donose svoje odluke na temelju toga kako bi to moglo utjecati na njihovo poslovanje. Razlika u gospodarskom rastu između +0.1% ili -0.2% vjerojatno neće dramatično promijeniti njihove planove.

Što investitori mogu učiniti u trenutnoj ekonomiji?

Dok je burza duboko u crvenom i izgledi za gospodarstvo ne izgledaju sjajno, što ulagači mogu učiniti? Gotovina još uvijek ne nudi mnogo povrata, a uz još uvijek visoku inflaciju, njezina stvarna vrijednost nastavlja se smanjivati ​​svake godine.

Pa, jedna od strategija je ulaganje u imovinu koja ima tendenciju zadržati svoju vrijednost tijekom recesije. To bi moglo značiti da se vaše ulaganje bolje drži, ali bi i dalje moglo ostati nepromijenjeno ili pasti. Da biste stvarno tražili nadmašivu izvedbu i snažne rezultate, morate postati malo sofisticiraniji.

Srećom, imamo sjajnu opciju.

U Q.aiju koristimo snagu umjetne inteligencije za implementaciju sofisticiranih strategija trgovanja koje su obično rezervirane za klijente investicijskog bankarstva visoke neto vrijednosti. Savršen primjer za to je naš Large Cap Kit. U razdobljima niskog ili negativnog rasta, velike tvrtke obično postižu bolje rezultate od malih i srednjih.

Obično su to zrelije tvrtke s većom diversifikacijom svojih prihoda i manjim oslanjanjem na nove klijente za stvaranje profita. Oni također obično imaju više novčanih rezervi u banci, što im omogućuje da prebrode razdoblja ekonomske nestabilnosti.

Da bismo iskoristili ovo, naš Komplet velikih kapica zauzima dugu poziciju u 1,000 najvećih kompanija u SAD-u, dok u isto vrijeme zauzima kratku poziciju u sljedećih 2,000. To znači da ulagači mogu profitirati od relativne promjene između njih dvoje.

Zbog načina na koji je strukturiran, možete profitirati čak i ako je cjelokupno tržište ravno ili pada, sve dok se velike tvrtke drže bolje od manjih.

To je kao da imate osobnog upravitelja hedge fonda u svom džepu.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.