Kako funkcioniraju dioničke opcije?

Ključni postupci

• Opcija je ugovor koji kupcu omogućuje kupnju ili prodaju dionica po dogovorenoj cijeni.
• Ulagači mogu dobiti izvanredne povrate korištenjem opcija umjesto jednostavnog posjedovanja dionica.
• Imajte na umu da veće nagrade dolaze s većim rizikom. Imperativ je znati kako zaštititi svoje pozicije kako biste se zaštitili od potencijalno neograničenih gubitaka.

Svatko zna da možete zaraditi novac ulažući u dionice kupujući jeftino i prodajući skupo. Međutim, postoje načini za zaradu na burzi čak i kada cijene padaju, a volatilnost raste. Prodaja opcija je strategija koja može biti unosna, ali riskantna.

Čitajte dalje kako biste saznali kako opcije funkcioniraju, rizike i kako započeti.

Što je opcija?

Kao što zvuči, opcija vam daje priliku (ali ne i obvezu) da kupite imovinu po dogovorenoj cijeni. Dok se opcije općenito odnose na dionice, ponekad se koriste u nekretninama. Na primjer, nekretnine za iznajmljivanje mogu imati priliku kupiti na kraju najma.

Kupac plaća premiju za opciju bez obzira kupuje li stvarno imovinu. Obično je to određeni iznos u dolarima po dionici. Ovo je pobjeda za kupca, koji dobiva imovinu po cijeni koja mu se sviđa, i prodavatelja, koji zarađuje na poslu bez obzira na to prodaje li ili ne.

Opcije ne traju vječno. Kao i kuponi trgovine mješovitom robom, dolaze s rokom valjanosti koji se mora iskoristiti. U protivnom postaju bezvrijedni.

Vrste opcija

Postoje samo dvije vrste opcija, uključujući call i put. Ove dvije varijante mogu se miješati i slagati u beskrajnim kombinacijama, od jednostavnih, uključujući pokrivene pozive, do složenih, kao što su željezni kondori.

Ovdje su osnove svake vrste opcije i uobičajene situacije kada ih investitori koriste.

Opcije poziva

Call opcija omogućuje kupcu da kupi (ili opozove) dionice po određenoj cijeni. Također obvezuje prodavatelja opcije da proda svoje dionice po toj cijeni ako se to od njega zatraži.

Na primjer, recimo da želite posjedovati 100 dionica ABC dionica. Recimo da se trguje po 50 USD po dionici, a vi kupujete po ovoj cijeni za ukupno 5,000 USD. Ako dionice ABC-a porastu za 10% na 55 USD po dionici u sljedećih šest mjeseci, vaš će portfelj porasti na 5,500 USD. Vaša investicija od 5,000 USD sada vrijedi 10% više.

Recimo sada da ste umjesto kupnje dionica kupili opciju poziva koja vam omogućuje da zatražite tuđe dionice po određenoj cijeni. U ovom primjeru, cijena (poznata kao udarna cijena) je 50 USD po dionici. Platit ćete premiju za ovu opciju, recimo 1.00 USD po dionici (ukupno 100 USD). Umjesto da potrošite 5,000 USD na posjedovanje dionica ABC-a, možete ih kupiti po istoj cijeni sa samo 100 USD za opciju poziva.

Ako ABC dionica poraste za istih 10% na 55 USD po dionici, vaših 100 USD sada vrijedi 400 USD. To je povećanje od 5 USD po dionici pomnoženo sa 100 dionica minus premija od 100 USD, što znači povrat od 400%. Da ste potrošili istih 5,000 USD na opcije kao što ste potrošili na ABC dionice u prvom scenariju, sada biste imali 200,000 XNUMX USD.

Međutim, gubite novac ako se dionica ne poveća za više od 1 USD po dionici u šest mjeseci. Iskorištavanje vaše opcije imat će smisla samo ako se cijena dionice poveća budući da biste platili više po cijeni izvršenja nego što se trguje na tržištu. Ako ste kupili ABC dionicu bez opcija, još uvijek biste imali imovinu i mogli biste čekati da vidite hoće li kasnije poskupjeti.

Kupnja opcija je jeftinija od kupnje dionica, ali možete izgubiti cjelokupno ulaganje ako vaša predviđanja nisu točna. Stoga je važno izračunati potencijalne gubitke kako biste izgubili samo ono što si možete priuštiti.

Još jedna napomena koju treba imati na umu, dividende idu vlasniku dionica, a ne vlasniku call opcija. Ne dobivate dividende s opcijama.

Put opcije

Put opcija djeluje na suprotan način. Kupcu daje pravo da proda dionice po određenoj cijeni, a prodavatelju obvezu da kupi te dionice ako se opcija iskoristi. Put opcije često se uspoređuju s osiguranjem jer se zaštitite svoju investiciju protiv gubitka zbog pada cijene dionice budući da još uvijek možete prodati po izvornoj (vjerojatno višoj) udarnoj cijeni.

Uzmimo isti primjer dionice ABC-a od 50 USD po dionici. Ako ste kupili dionicu ABC-a po cijeni od 50 USD, ali ste bili zabrinuti zbog pada cijene dionice, mogli biste kupiti opciju prodaje s cijenom izvršenja od 50 USD koja istječe za šest mjeseci po cijeni od 1 USD po dionici. Ako dionica padne na 45 dolara po dionici i iskoristite svoju opciju, ispali biste svojih 100 dolara premije, ali biste i dalje imali 4,900 dolara umjesto 100 dionica ABC-a vrijednih samo 4,500 dolara.

Putovi su osmišljeni kao zaštita od gubitka, a ne za stvaranje novca. Ali, ako ste iskoristili svoj ulog u gornjem primjeru, mogli biste otkupiti dionice po 45 dolara po dionici i spremiti u džep 400 dolara. Evo kako to funkcionira, prodajte dionicu po udarnoj cijeni od 50 USD po dionici za 5,000 USD, oduzmite put opciju od 100 USD i ostaje vam 4,900 USD. Kada kupite 100 dionica po 45 USD, to će koštati 4,500 USD, a dobit ćete 400 USD.

Naravno, ako cijena ABC-a raste umjesto pada, vi ste izvan 100 USD i nemate što za pokazati. Bilo bi vam bolje da prodajete na burzi nego da prodajete po svojoj sada nižoj cijeni, tako da je vaš put bezvrijedan. Ali baš kao i kod osiguranja, obično kupujete put nadajući se da ga nećete iskoristiti.

Mogućnosti trgovanja

Zanimljiva stvar kod opcija je da ne morate zapravo posjedovati temeljnu dionicu. Možete trgovati opcijama kao njihovim vlastitim entitetima. Međutim, to može biti izuzetno riskantno.

Kada se cijena dionice koja je u osnovi vaše opcije promijeni, ona može povećati vrijednost i možete prodati opciju bez da je iskoristite. Na primjer, ako se cijena dionice pomakne iznad cijene izvršenja na call opciji koju ste kupili, vaša je opcija sada vrednija. Imate pravo kupiti dionicu po nižoj cijeni od one po kojoj se trenutno trguje, tako da možete iskoristiti opciju, prodati dionicu i spremiti lijepu zaradu.

Da pojednostavimo stvari, možete prodati opciju prije isteka. Poput obveznica, opcijama se trguje na sekundarnom tržištu.

Uvjeti koje treba znati

Ako razmišljate o trgovanju dioničkim opcijama, postoji nekoliko važnih pojmova koje biste trebali znati. To uključuje:

• U novcu (ITM): Opcija je u novcu kada se cijena dionice promijenila kako bi se opcija isplatila izvršiti nakon uračunavanja troška premije. U gornjem primjeru, opcija bi bila u novcu kada bi dionica pala ispod 49 USD po dionici (50 USD početna cijena – 1 USD premije po dionici = 49 USD).
• Bez novca (OTM): Nasuprot tome, opcija koja je izvan novca još se ne isplati iskoristiti. Koristeći isti put primjer, opcija bi bila out of the money po 49 USD po dionici ili više. Opciju ima smisla iskoristiti tek nakon što cijena dionice dodatno padne.
• Vremenska vrijednost (Theta): Opcije vrijede više kada je datum isteka dalje. Ako opcija istekne za nekoliko dana, manja je vjerojatnost da ćete je moći iskoristiti, pa ima manju vremensku vrijednost. Vrijednost opcije izračunava se na temelju cijene temeljne dionice i preostale vremenske vrijednosti. Vremenska vrijednost često se izražava kao grčko slovo theta.
• Nositelj: To je osoba koja kupuje opcijski ugovor i ima ga pravo iskoristiti.
• Pisac: To je osoba koja prodaje opcijski ugovor i dužna ga je ispuniti ako nositelj iskoristi opciju.
• Ugovor: Opcije dolaze u ugovorima od po 100 dionica, tako da morate kupiti opciju u vrijednosti od najmanje 100 dionica koju kupujete.

Rizik prodaje opcija

Iako postoji ogromna prednost opcija trgovanja, one dolaze s rizicima. Kada kupite opciju, najgore što se može dogoditi je da se dionica kreće protiv vaše pozicije. U ovom scenariju vaša opcija istječe, neiskorištena je i bezvrijedna. Najviše što možete izgubiti je ono što ste platili za opciju.

Međutim, prodaja opcije bez ikakve temeljne imovine, također poznata kao naked call ili naked put, ima sličan potencijal gubitka kao prodaja na kratko (beskonačno).

Na primjer, recimo da se našim dionicama ABC-a trguje po cijeni od 50 USD, a vi napišete ugovor o slobodnom pozivu (što znači da ne posjedujete dionice ABC-a) po cijeni od 55 USD od 1.00 USD po dionici. Najbolji scenarij je da dionica padne ili stagnira, a opcija istekne. Zadržali biste zaradu od 100 dolara, koju ste dobili za ništa.

Međutim, ako cijena dionice poraste i vaša se opcija iskoristi, sada ste kratki za dionicu. Morate prodati 100 dionica ABC-a kako ne biste morali ispuniti pozivni ugovor, što znači da ste prisiljeni kupiti dionice po tržišnoj cijeni, koja bi teoretski mogla biti beskrajno visoka. Budući da možete platiti bilo koju cijenu za dionice koje su vam sada potrebne, vaši gubici također mogu biti beskonačni.

Zbog toga mnogi iskusni trgovci opcijama koriste kombinacije callova, putova, gotovine i temeljnih dionica kako bi zaštitili rizik prodaje opcija. Inače, nevjerojatno visoki rizici mogu nadmašiti pozamašne nagrade opcija trgovanja.

Dno crta

Trgovanje opcijama ima mnogo veću prednost od trgovanja dionicama, ali potrebno je mnogo znanja i iskustva kako bi se rizik sveo na minimum. Dok vaš novac može ići mnogo dalje u kupnju opcija od dionica, pohlepa je prerano uništila mnoge potencijalne trgovce opcijama. Prije nego što uskoče, početnici bi se trebali educirati o rizicima trgovanja opcijama.

Trgovanje opcijama zahtijeva puno vremena i energije za praćenje kretanja na tržištu. Ako tražite jednostavnu metodu ulaganja koja zahtijeva minimalno vrijeme, ali nudi solidnu kombinaciju imovine, isprobajte jednu od Q.ai's Investment Kits.

Ovi jedinstveni investicijski kompleti koriste snagu umjetne inteligencije za pretraživanje tržišnih podataka kako bi pronašli imovinu koja najviše obećava u kategoriji po vašem izboru. Q.ai-jevi Investment Kits uklanjaju glavobolju pri odabiru i praćenju ulaganja.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.