Kako imovina ETF-a reagira na medvjeda tržišta

S&P 500 nakratko je pao za 20% u odnosu na svoj nedavni vrhunac u petak, označivši medvjeđe tržište nakon 2022. godine koja je bila grozna i nestabilna za dionice. Ali pogled na kratku povijest ETF-ova na medvjeđim tržištima daje mješovitu sliku o tome što će to značiti za bazu imovine koja podupire industriju.

ETF.com je analizirao povijesnu imovinu pod upravljanjem podacima iz FactSeta kako bi vidio kako je imovina ETF-a reagirala na medvjeda tržišta od početka SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) u siječnju 1993.

Rujan 2000: Dot-Com Bubble

Prvi pad od najviše do najniže vrijednosti od više od 20% od prvog ETF-a koji je uvršten u SAD ima blisku sličnost s medvjeđim tržištem iz 2022.: Niz visoko-letećih tehnoloških dionica naglo je završio nakon što su Federalne rezerve počele povećavati kamatne stope.

Dot-com mjehur doživio je pad S&P 500 sa 1527 bodova krajem ožujka 2020. na 776 bodova u rujnu 2002., što je pad od 49%.

ETF-ovi uvršteni u SAD dodali su oko 68.9 milijardi dolara imovine tijekom razdoblja u kojem su široki indeksni fondovi činili tržište ETF-a. Na početku balona trgovalo se samo 36 ETF-ova, koji su se uglavnom sastojali od paketa ETF-ova sektora State Street i inozemnih dioničkih fondova iSharesa.

Od te skupine njih 15 je imalo neto dobitak u imovini tijekom medvjeđeg tržišta. SPY je dominirao tokovima u novonastaloj klasi imovine sa tek 23 milijarde dolara priljeva, a slijedili su Invesco QQQ povjerenje (QQQ) dodajući 6.6 milijardi dolara. Nije iznenađujuće da je najveći gubitnik među ETF-ovima u tom razdoblju bio SPDR Fond za odabir tehnologije (XLK), uz gubitak imovine od 574.5 milijuna dolara.

Ukupno 72 ETF-a pokrenut će se tijekom medvjeđeg tržišta, budući da su BlackRock Inc. i State Street Corp. proširili svoju ponudu indeksa. Vanguard Group Inc. također je debitirala, s dva ETF-a, od kojih je najznačajniji Vanguard ETF (VTI).

Listopad 2007: Velika financijska kriza 

Puknuće američkog stambenog balona potpomognutog drugorazrednim kreditima i njegovi negativni učinci na financijski sektor doveli su do gubitka od gotovo 57% u S&P 500 indeksu između 9. listopada 2007. i 9. ožujka 2009. godine.

Priča se nastavlja

Industrija bi izgubila 142 milijarde dolara imovine među fondovima kojima se trgovalo na početku krize do prestanka medvjeđeg tržišta. The  iShares MSCI EAFE ETF (EFA) zabilježio je najveći gubitak imovine tijekom razdoblja, s odljevom od 28.3 milijarde dolara, a slijedi SPY gubitak od 25.8 milijardi dolara.

Samo su tri fonda uspjela dodati više od 5 milijardi dolara u krizi, uz SPDR Gold Trust (GLD) dodajući 17.2 milijarde dolara iShares TIPS obveznica ETF (TIP) dodajući 5.8 milijardi dolara i iShares iBoxx USD Korporativna obveznica ETF -a u USD (LQD) dodajući 5.4 milijarde dolara.

Ukupno 640 ETF-ova debitiralo bi tijekom ovog medvjeđeg tržišta.

Veljača 2020.: Slom COVID-19

Najkraće zabilježeno medvjeđe tržište S&P 500 došlo je kada su SAD i druge velike ekonomije zaplijenjene jer je COVID-19 prisilio velike obustave osobnih aktivnosti.

Ulagači su od 1.2. veljače 19. do 2020. ožujka 23. povukli 2020 bilijuna dolara imovine pod upravljanjem, što je povlačenje od 28%.

Međutim, središnje banke smanjile su svoje kamatne stope na gotovo nulu i u svoje bilance stavile imovinu vrijednu bilijune dolara kako bi održale stimulaciju gospodarstva, što je dovelo do rasta tržišta od drugog tromjesečja 2020. do kraja 2021.

Posljedična tržišna euforija više je nego udvostručila veličinu industrije. ETF-ovi koji su uvršteni u SAD držali su 3.7 bilijuna dolara imovine na kraju ožujka 2020. i završili bi 2021. sa 7.2 bilijuna dolara pod upravljanjem.

Kontaktirajte Dana Mika na [e-pošta zaštićena], i slijedite ga dalje Twitter

Preporučene priče

Permalink | © Autorsko pravo 2022 Etf.com. Sva prava pridržana