Kako točno stablecoin depegira? – Kriptopolitan

Stablecoin su kriptovalute dizajnirane za održavanje stabilne vrijednosti u odnosu na drugu imovinu, često američki dolar. Ova stabilnost čini stablecoine privlačnim za ulagače i trgovce koji se žele zaštititi od volatilnosti drugih kriptovaluta. Međutim, sami stabilcoini nisu imuni na volatilnost, a ponekad se depegiraju, što znači da odstupaju od svoje vezane vrijednosti. U ovom ćemo članku istražiti kako se stablecoini depegiraju i zašto je to važno.

Kako funkcioniraju stabilni novčići

Stabilni novčići obično su vezani za imovinu ili košaricu imovine koja ima relativno stabilnu vrijednost, poput američkog dolara, zlata ili drugih kriptovaluta. Ideja je da ako vrijednost vezane imovine raste ili pada, vrijednost stablecoina će rasti ili padati paralelno.

Na primjer, ako je stablecoin vezan za američki dolar, a vrijednost dolara raste u odnosu na druge valute, vrijednost stablecoina također bi trebala rasti. Ova stabilnost čini stablecoine korisnima za kupnju dobara i usluga ili pohranjivanje vrijednosti bez potrebe za brigom o volatilnosti drugih kriptovaluta.

Zašto Stablecoins Depeg

Unatoč njihovom dizajnu za održavanje stabilne vrijednosti, stabilni novčići ponekad depegiraju. To se može dogoditi iz nekoliko razloga, uključujući:

1. Nedostatak tržišne likvidnosti: stabilni novčići zahtijevaju dovoljnu tržišnu likvidnost kako bi održali svoju vezanost. Ako na tržištu nema dovoljno kupaca i prodavača, vrijednost stablecoina može odstupiti od svoje fiksne vrijednosti.
2. Tržišna manipulacija: Stablecoini mogu biti osjetljivi na tržišnu manipulaciju, baš kao i druge kriptovalute. Ako netko s velikom količinom stablecoina odluči sve prodati odjednom, mogao bi sniziti cijenu i uzrokovati depegiranje stablecoina.
3. Nedostaci u dizajnu: neki stabilcoini dizajnirani su s nedostacima koji mogu uzrokovati njihovo depegiranje. Na primjer, stablecoin može biti prekomjerno kolateraliziran, što znači da postoji više kolaterala koji ga podupiru nego što je potrebno, što može dovesti do neučinkovitosti na tržištu i depegginga.

Zašto je važno uklanjanje klinova

Kada se stablecoin depegira, to može imati značajne posljedice za investitore i trgovce. Ako stablecoin više nije vezan za imovinu za koju je dizajniran da prati, može brzo izgubiti vrijednost, a ulagači mogu izgubiti novac.

Depegging također može stvoriti nesigurnost na tržištu, otežavajući ulagačima i trgovcima donošenje informiranih odluka. Ako je vrijednost stablecoina nepredvidiva, može biti izazovno koristiti ga za transakcije ili kao pohranu vrijednosti.

Što se događa kada stablecoin depegira?

Kada se stablecoin depegira, to može dovesti do gubitka povjerenja u imovinu, što može uzrokovati daljnji pad njezine vrijednosti. Ako ulagači i trgovci nisu sigurni u vrijednost stablecoina, možda će oklijevati koristiti ga za transakcije, što može dovesti do smanjenja likvidnosti tržišta.

U nekim su slučajevima stabilni novčići dizajnirani tako da se mogu automatski otkupiti za vezanu imovinu, što može pomoći u održavanju njihove vrijednosti u slučaju depegginga.

Međutim, nemaju svi stablecoin ovu značajku, a čak ni oni koji je imaju možda neće moći održati svoju vezanost u ekstremnim tržišnim uvjetima.

Kako se može izbjeći depegging stablecoina?

Kako bi izbjegli depegging, izdavatelji stablecoina moraju osigurati dovoljnu tržišnu likvidnost za održavanje vezanosti. Također se trebaju čuvati od tržišne manipulacije i nedostataka u dizajnu koji mogu uzrokovati nestabilnost.

Jedan od načina održavanja likvidnosti tržišta je stvaranje snažne mreže kupaca i prodavača. Izdavatelji stablecoina mogu potaknuti sudjelovanje na tržištu pružanjem poticaja za pružatelje likvidnosti, poput ponude plaćanja kamata ili popusta na transakcijske naknade.

Drugi način da se izbjegne depegging je poboljšanje dizajna stablecoina. Na primjer, neki stablecoini eksperimentiraju s algoritmima koji prilagođavaju ponudu stablecoina na temelju tržišne potražnje kako bi osigurali da coin ostane unutar uskog raspona cijena oko svoje fiksne vrijednosti.

Izdavatelji stablecoina također mogu poboljšati kolateralizaciju svojih kovanica kako bi se zaštitili od volatilnosti tržišta. Prekomjerna kolateralizacija može dovesti do neučinkovitosti na tržištu i stvoriti rizike depegginga, stoga izdavatelji stablecoina moraju pronaći ravnotežu između kolateralizacije i likvidnosti.

Konačno, izdavatelji stablecoina mogu poboljšati transparentnost redovitom revizijom svojih kolaterala i objavljivanjem izvješća o stanju na tržištu. To može pomoći u izgradnji povjerenja u imovinu i učiniti je privlačnijom ulagačima i trgovcima.