Rast dionica možda je doveo do rasta početkom 2023., ali tvrdoglavo visoka inflacija znači da to neće potrajati.
To je glavna poruka investicijskog instituta BlackRock u ponedjeljak, as Američke dionice pokušale su odskočiti nakon što su zacementirali svoje najveće tjedne gubitke u godini prošlog tjedna i budući da su robusni ekonomski podaci ukazivali na izazove pred Federalnim rezervama dok radi na smanjenju troškova života.
"Visoka inflacija izazvala je krize troškova života, vršeći pritisak na središnje banke da ukrote inflaciju svime što je potrebno", rekao je tim BlackRock Investmenta predvođen Wei Lijem, glavnim globalnim investicijskim strategom.
Važno je da tim također misli da ćemo "živjeti s inflacijom", budući da će Fed-ov nedavni "ciklus prevelikih povećanja stopa zaustaviti, a da se inflacija ne vrati na stazu da se u potpunosti vrati na cilj od 2%, prema našem mišljenju. ”
BlackRock Inc.
CRNO,
is najveći svjetski upravitelj imovinom, nadzirući oko 9 bilijuna dolara na globalnoj razini. Investicijski institut BlackRock njegov je istraživački ogranak.
Dok istraživački tim očekuje da će se obrasci potrošnje normalizirati i cijene energije "popustiti", što će pomoći u smanjenju inflacije, oni također vide da će inflacija "ustrajati iznad ciljeva politike u narednim godinama".
Pročitajte: Ne znate što uzrokuje inflaciju? Ova metrika pokazuje što pokreće rast cijene.
U petak je Fed-ovo željeno mjerilo inflacije, izdaci za osobnu potrošnju, pokazalo povećanje cijena od 5.4% u odnosu na prošlu godinu u siječnju, u odnosu na stopu od 5.3% prethodni mjesec.
Federalne rezerve su već podigle svoju referentnu stopu na 4.25%-4.75%, u odnosu na gotovo nulu prije godinu dana, s još jednim povećanjem koje se očekuje krajem ožujka dok središnja banka radi na tome da troškove posudbe svede na restriktivno područje.
Uz ovu pozadinu, tim BlackRocka očekuje da će više stope utjecati na rast dionica
RLG,
smanjenje vrijednosti budućih novčanih tokova, ali za jačanje zaliha vrijednosti
RUI,
koji "mogu nastaviti svoj uspon" započet prošle godine (vidi grafikon) - čak i dok se stope povećavaju, inflacija ostaje visoka, a gospodarstvo SAD-a završava u recesiji.
Vrijednost dionica je najbolji izbor BlackRocka u okruženju visokih stopa, povišene inflacije i recesije u SAD-u.
Institut za ulaganja BlackRock
Indeks rasta Russell 1000 porastao je 7.1% u odnosu na godinu do ponedjeljka, prema FactSet-u, dok je indeks vrijednosti Russell 1000 porastao 1.4% u istom razdoblju. Tehnološki opterećen Nasdaq
COMP,
porastao za 9.6%, a S&P 500
SPX,
porasla je 3.7% na godišnjoj razini.
"Iako je vrijednost povijesno lošija na putu ka recesiji jer kapitalno intenzivne tvrtke ne mogu brzo odgovoriti na promjene ciklusa, mislimo da bi to moglo biti drugačije u ovom netipičnom ekonomskom ciklusu", napisao je tim BlackRocka. “Vrijednost je još uvijek privlačna nakon što je toliko dugo bio potučen.”
Oni također vole kratkoročne državne dugove, uključujući trezorske obveznice, gdje su prinosi skočili više, ali ne i dugoročne obveznice, osobito s prošlogodišnjom bolnom rasprodajom na tržištima koja je pokazala da vrijednost i dionica i obveznica može pasti istovremeno.
10-godišnji prinos Riznice
TMUBMUSD10Y,
bio je na 3.9% u ponedjeljak, blizu svog vrhunca od 4.2% u listopadu, ali dvogodišnji
TMUBMUSD02Y,
stopa se otprilike vratila na otprilike razinu iz 2007. od 4.8%.
“Malo je vjerojatno da će središnje banke priskočiti u pomoć brzim smanjenjem stopa u recesiji koje su osmislile kako bi spustile inflaciju na ciljeve politike”, rekao je tim BlackRocka o svojoj sklonosti kraćim trezorskim obveznicama. "Ako ništa drugo, kamatne stope bi mogle ostati više dulje nego što tržište očekuje."
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/we-are-going-to-be-living-with-inflation-warns-blackrock-offering-this-advice-to-investors-5601504a?siteid=yhoof2&yptr= yahoo