Kako Morgan Stanley (MS) zarađuje

Morgan Stanley dijeli ime ili dio imena s JPMorgan Chase & Co. (JPM) i to nije slučajnost. "Morgan" u Morgan Stanleyju je unuk JP Morgana. Tvrtku su 1935. godine osnovali Henry S. Morgan, Harold Stanley i drugi. Morgan Stanley je nastao kao investicijska banka, ali je i znatno više. Operacija komercijalnog bankarstva Morgan Stanleya, na primjer, natječe se s Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB), i slična maloprodajna mjesta.

Za fiskalnu godinu 2021. tvrtka je izvijestila o svojoj drugoj uzastopnoj rekordnoj zaradi od 59.8 milijardi dolara, u usporedbi s 48.8 milijardi dolara prethodne godine. To je povećanje od 23% u odnosu na prethodnu godinu.

Dana 14. listopada 2022. tvrtka je izvijestila o neto prihodima od 13.0 milijardi dolara za treće tromjesečje godine, u usporedbi s 14.8 milijardi dolara godinu prije.

Institucionalni vrijednosni papiri

Tri glavne poslovne jedinice Morgan Stanleya su Institucionalni vrijednosni papiri, Upravljanje imovinom, i Upravljanje ulaganjima. Institucionalni vrijednosni papiri su Morgan Stanley najveći zarađivač, s neto prihodima od 29.8 milijardi dolara u fiskalnoj godini 2021.

Klijenti Institutional Securities sastoje se od korporacija, vlada, financijskih institucija i klijenata visoke do ultravisoke neto vrijednosti. Ovaj poslovni segment nudi usluge kao što su investicijsko bankarstvo, prodaja i trgovanje te druge proizvode poput korporativnih kreditnih aktivnosti.

U fiskalnoj 2021. godini prihodi od upravljanja imovinom porasli su za 26.7%, a prihodi od investicijskog bankarstva za 68% u usporedbi s godinom prije.

Ogranak investicijskog bankarstva Morgan Stanleya zarađuje naplaćujući naknade za savjetodavne usluge kao što su restrukturiranja te spajanja i akvizicije.

Globalno, Morgan Stanley je stalno visoko rangiran u spajanjima i akvizicijama te prvim javnim ponudama (IPO). Neki od pokroviteljstvo uključuje ponudu vrijednosnih papira i sindiciranje zajmova. Što se tiče prodaje i trgovanja, Morgan Stanley ostvaruje dobit djelujući kao market maker za kupnju i prodaju financijskih instrumenata od strane kupaca.

Bogati postaju još bogatiji

Operacije upravljanja imovinom Morgan Stanleya – koje pružaju niz financijskih usluga i rješenja pojedinačnim investitorima te malim i srednjim poduzećima/institucijama – zahtijevaju usluge preko 16,000 stručnjaka koji posluju diljem svijeta. Morgan Stanley savjetuje oko 3.5 milijuna ljudi i posjeduje više od 3.9 trilijuna dolara imovine klijenata koju vode savjetnici.

Morgan Stanley između ostalog nudi proizvode i usluge u brokerskom i investicijskom savjetovanju, mirovinskim planovima te uslugama financijskog i imovinskog planiranja. Neto prihodi Wealth Managementa u 2021. porasli su u odnosu na 2020. kao rezultat rasta prihoda od upravljanja imovinom i neto prihoda od kamata.

Povećanje vrijednosti tržišta i neto pozitivni tokovi povećali su prihode od upravljanja imovinom, no neki od tih prihoda neutralizirani su smanjenjem prosječnih stopa naknada. Na primjer, Morgan Stanley zarađuje novac od klijenata koji se temelje na naknadama naplaćujući ugovorni postotak njihove imovine koji se odnosi na račune koji općenito nisu vođeni klasom imovine.

Sve u svemu, Wealth Management ostvario je neto prihode od 24.2 milijarde dolara s maržom prije oporezivanja od 26% u 2021.

Obogaćivanje srednje klase

Upravljanje investicijama, najmanji odjel Morgan Stanleyja, većinu svog posla obavlja s institucionalnim ulagačima. Ovo uključuje zadužbine, vladina tijela, državni imovinski fondovi i osiguravajuća društva. 

U 2021. godini neto prihodi odjela za upravljanje investicijama iznosili su 6.2 milijarde USD. što predstavlja porast od 66% u odnosu na 2020. Veći prihodi bili su u velikoj mjeri potaknuti bilježenjem imovine pod upravljanjem od 1.6 trilijuna dolara.”

Neto prihodi u grupi za upravljanje ulaganjima dolaze s dva mjesta – ulaganja i upravljanja imovinom – oba su porasla 2021. Morgan Stanley zarađuje od ulaganja putem određenih zatvorenih fondova koji se obično drže radi dugoročnog povećanja vrijednosti i podliježu ograničenjima prodaje .

S druge strane, Upravljanje imovinom zarađuje kroz razne ugovorne sporazume. Jedan primjer za to bilo bi primanje naknada temeljenih na učinku na temelju postotka povećanja vrijednosti zarađenog ulaganjima upravitelja novcem. 

Bottom Line

Ekonomija nudi malo izvjesnosti, ali evo nekoliko od njih: Kompanije, kako novonastale tako i etablirane, i dalje će se dočepati novca. Investicijske će tvrtke, barem u doglednoj budućnosti, biti puno vještije u prikupljanju sredstava čak i od najboljih stranica za grupno financiranje. Imajući to na umu, konzervativna je oklada da će Morgan Stanley nastaviti zarađivati ​​milijarde dolara.