Koliko bi ulagači trebali imati gotovine? Stručnjaci vagaju

Dionice su u petak pale nakon što je predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell dao sve naznake da će središnja banka nastaviti podizati kamatne stope kako bi se borila protiv inflacije.

Ulagači sa slabim želucem za volatilnost možda se pitaju je li bolje ostati u gotovini tijekom ovih nestabilnih tržišta. U nastavku našeg serijala, “Što raditi na medvjeđem tržištu,” Yahoo Finance pitao je stručnjake je li držanje gotovine mudro s obzirom na to kako inflacija izjeda štednju.

Preporučate li držanje gotovine tijekom ovih nestabilnih tržišta, čak i uz visoku inflaciju?

“Čak i uz ova nestabilna tržišta u kombinaciji s visokom inflacijom, vjerujemo da bi ulagači trebali ostati uloženi. Gotovinu je teško savršeno tempirati, jer je tržište teško savršeno tempirati”, rekao je za Yahoo Finance Greg Bassuk, izvršni direktor AXS Investmentsa u New Yorku. "Drugim riječima, ako se tržište strmoglavo strmoglavi, ulagači bi mogli poželjeti da imaju više gotovine, dok ako se tržište katapultira naviše, žale što drže gotovinu."

Bassuk je ukazao na skup u srpnju kao primjer dileme oko držanja gotovine. S američkim dionicama koje su porasle za 9% u srpnju, jednom od najboljih mjeseci za dionice svih vremena, “novčana izdvajanja bila su izvor grižnje savjesti ulagača. Riješenje? Ostanite uloženi.”

Neki stratezi ističu da će nastavak viših kamatnih stopa dovesti do pada tržišta u mjesecima koji dolaze. Tako bi se gotovina sa strane mogla koristiti za nižu ulaznu točku.

“I dalje ostajemo vrlo obrambeni, s puno novca. Želimo vidjeti u kojem smjeru idu [Fed},” Eddie Ghabour, izvršni partner u KeyAdvisors Group, nedavno rekao za Yahoo Finance Live. “Naš novac se kladi da će se stegnuti više i dulje nego što je tržište zapravo pozicionirano. A onda ćemo imati bolju ulaznu točku u 4. tromjesečju da se vratimo na stranu kapitala.”

Na kraju dana, naglasio je jedan stručnjak, ulagači bi trebali imati portfelj koji je dobro usklađen s njihovim financijskim ciljevima i osobnom tolerancijom na nestabilnost tržišta.

Priča se nastavlja

"Za investitore s relativno kratkim vremenskim horizontima, kao što su umirovljenici, određena razina gotovine može imati smisla", rekao je James Solloway, glavni tržišni strateg u SEI-ju. "Isto bi moglo vrijediti za ulagače s relativno niskom tolerancijom na volatilnost tržišta, ali to ima svoju cijenu s obzirom na to da je gotovina obično klasa financijske imovine koja se najniže vraća u bilo kojem značajnom vremenskom razdoblju."

Solloway dodaje da svaka odluka o izlasku s tržišta “mora biti relativno pravovremena i zahtijeva kasniju i slično pravovremenu odluku o ponovnom ulasku na tržište. A kada uzmete u obzir da se stvarni tržišni vrhunci i padovi mogu prepoznati tek nakon toga, trebalo bi postati očito da je daleko vjerojatnije da će pokušaji tržišnog tajminga dugoročno nametnuti neto trošak portfelju investitora.”

Ako se preporučuje držanje gotovine, koliki je portfelj?

“Iako ne preporučujemo držanje gotovine za investicijske svrhe, razumno je da ulagači održavaju skromne novčane pozicije od oko 5% svojih portfelja kako bi mogli brzo upotrijebiti 'suhi prah' u ovim nestabilnim vremenima,” rekao je Bassuk iz AXS Investmentsa.

Jedan stručnjak kaže da "gotovinu treba držati samo za poznate izdatke koji će se dogoditi u sljedećih 3-6 mjeseci."

"Danas bismo radije posjedovali kratkoročna ulaganja s fiksnim prihodom nego gotovinu za bilo što dulje od kratkoročnih obveza", rekao je Alex Chaloff, suvoditelj investicijske strategije u Bernstein Private Wealth Management, za Yahoo Finance. "Iako instrumenti kratkog trajanja danas zarađuju više od gotovine uz znatnu maržu, niti idu ukorak s trenutačno visokim razinama inflacije."

Također je važno imati na umu vremenski okvir odlaska u mirovinu.

"Za one koji imaju dug put do mirovine i uzimajući u obzir trenutno gospodarsko okruženje, obično je dovoljan fond za hitne slučajeve od 6-12 mjeseci pričuve", rekla je Rachelle Tubongbanua, privatna savjetnica za imovinsko stanje pri US Bank Private Wealth Management, za Yahoo Finance. "Za one koji su bliži mirovini ili su u mirovini, fond za hitne slučajeve od 12 do 24 mjeseca rezerve obično je idealan, posebno u nestabilnim vremenima poput ovoga s kojim se suočavamo danas."

Postoji li bolja alternativa držanju gotovine?

Ovisno o vašem vremenskom horizontu i toleranciji rizika, osim držanja gotovine, dostupne su opcije ulaganja.

"Ako tražite opciju za ne-hitne fondove koja je relativno kratkoročna i niskog rizika, ljestvičasti portfelj riznice (obveznice koje dospijevaju na različite datume) to može pružiti", rekao je Tubongbanua. "Državne riznice podupiru puna vjera vlade, a postoji i porezna olakšica jer je prihod izuzet od državnih i lokalnih poreza."

Tubongbanua je primijetio da su se prinosi riznice drastično povećali u posljednjih nekoliko mjeseci i da pružaju bolji povrat u usporedbi sa štednjom ili računima na tržištu novca.

Nadalje, tekuće alternative također su način da ostanete izloženi dionicama tijekom kretanja naviše, a istodobno nudite zaštitu od rizika.

“Tekuće alternative predstavljaju najbolje od oba svijeta: način da ostanete uloženi u uzlaznu suradnju na tržištu dionica s ugrađenim smanjenjem rizika potrebnim za prevladavanje nestabilne i visoke inflacijske oluje,” rekao je Bassuk.

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o burzi i dubinsku analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android

Slijedite Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube