Koliko ste puta pročitali ili čuli da je S&P 500 vraća 10% godišnje? To je broj koji je lako razbacivati. Međutim, ako je taj broj pogrešan, to bi moglo imati strašne posljedice za vaše planiranje mirovine.
Nažalost, S&P 500 ne donosi ni blizu 10% godišnje. Stvarni prosječni povrat — nakon prilagodbe inflacija , reinvestiranje dividendi i pretpostavka da ne plaćate poreze – gotovo je upola manja.
Kako je često citirana brojka koja obećava 10% prosječnih godišnjih povrata tako daleko? Sve se svodi na činjenicu da postoji više prosjeka, ali samo je jedan uistinu važan za vaše povrate ulaganja.
Objašnjenje prosječnog godišnjeg povrata S&P 500 Pretpostavimo da ste počeli ulagati prvog dana 1990. kako biste osigurali dovoljno velik skup podataka. Indeks S&P 500 je 353. zatvoren na 1989, ali se kroz desetljeća penjao da bi se zaustavio na 3,693 23. rujna 2022. To je prilično velik skok!
Ako izračunate prosječni godišnji povrat kroz to razdoblje, tada dolazite do 11.1% godišnje. Ovo je broj koji najčešće čitate.
Također je besmisleno.
Godišnji povrat od 11.1% izračunat je korištenjem jednostavni prosjek , odnosno aritmetički prosjek. Zbraja sve godišnje povrate i gubitke, a zatim dijeli s ukupnim brojem godina u skupu podataka. To nije način na koji se vaš novac spaja.
Za ilustraciju, pretpostavimo da ste investitor dvije godine. U prvoj godini ostvarujete 100% povrat. U drugoj godini gubite 50%. Jednostavan prosjek nam govori da su vaši prosječni povrati od ulaganja 25% u vašoj dvogodišnjoj karijeri. Međutim, zapravo imate isti iznos novca s kojim ste počeli, što znači da imate 0% povrata.
To je zato što se vaš novac spaja pomoću geometrijski prosjek , što se češće naziva složena godišnja stopa rasta (CAGR).
Pogledajmo ponovno gornji primjer. Ako ste počeli ulagati prvog dana 1990., tada biste imali:
Jednostavan prosječan povrat od 11.1% CAGR od 8.1% CAGR od 4.6% prilagođen za inflaciju CAGR od 5.3% prilagođen za inflaciju i uz pretpostavku da ste reinvestirali sve dividende Svi prosjeci pretpostavljaju da niste platili nikakav porez na svoje povrate To je malo zapanjujuće, zar ne? To je zapravo polovica brojke od 10% godišnjeg povrata koja se tako lijeno razbacuje. Pretjerano pojednostavljivanje ima posljedice.
Ako pretpostavite da ćete ostvarivati godišnji povrat od 10% tijekom 40 godina, tada bi vaše početno ulaganje naraslo za 4,426%. Ako pretpostavite da ćete zarađivati 5.3% godišnji povrat tijekom 40 godina, tada bi vaše početno ulaganje naraslo za 689%. To predstavlja znatnu razliku za vaše planiranje mirovine.
Najbolje ideje za izgradnju bogatstva Investicijski klub samo za članove koji vam pomaže povećati svoj portfelj s trgovinskim upozorenjima u stvarnom vremenu, analizom glavnih tržišnih događaja i ključnih prilika.
Trgovačka upozorenja u stvarnom vremenu Pristup portfelju 24/7 Ciljane cijene portfelja Saznajte više
Postoje li lekcije u podacima? Početna godina utječe na dugoročni CAGR. Općenito govoreći, zaradit ćete niže povrate na duge staze za novac uložen na vrhuncu tržišta i tijekom višegodišnjih padova.
Uzmite u obzir prinose S&P 500 do 23. rujna 2022. prilikom prilagođavanja za inflaciju, pod pretpostavkom da ste reinvestirali sve dividende i niste platili porez:
CAGR od 2.7% od prvog dana 1999. godine, što je bio kraj Dot Com Bubblea CAGR od 2.2% od prvog dana 2000., što je bila prva godina korekcija nakon Dot Com Bubblea CAGR od 2.8% od prvog dana 2001 CAGR od 3.6% od prvog dana 2002 CAGR od 5.0% od prvog dana 2003 U povijesnom kontekstu, S&P 500 je rastao za dvoznamenkaste postotke pet uzastopnih godina počevši od 1995., ali je zatim padao za dvoznamenkaste postotke tri uzastopne godine počevši od 2000. Bio je to brutalan rast.
Snaga pogleda unatrag pokazuje da bi sjedenje sa strane i vraćanje tijekom 2003. dovelo do superiornih dugoročnih povrata dva desetljeća kasnije. Uzimajući u obzir da možda ulazimo u slično razdoblje u kojem se tržišta ispravljaju u odnosu na ekscese 2020. i 2021., najbolji pristup za očuvanje kapitala mogao bi biti sjediti sa strane. To je čak i mene iznenađujuće!
Izazov s tim pristupom je znati kada se treba vratiti. Za većinu pojedinačnih ulagača, nepraktično je napraviti nagle promjene u njihovoj izloženosti dionicama. Sljedeća najbolja strategija je stalan doprinos vašem portfelju tijekom dugog vremenskog razdoblja, što će osigurati da kupujete dionice u dobrim i lošim vremenima. S druge strane, gornji brojevi jednostavno koriste prvi dan kalendarske godine – nema vremena. Možda bi individualnim ulagačima bilo bolje da se vrate u cijelosti prvog dana 2024. ili 2025. godine.
Izvor: https://www.thestreet.com/investing/how-much-does-the-sp-500-return-annually?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo